沪指弱势震荡 光伏设备涨逾4% 贵金属板块重挫

　　沪指弱势震荡，创业板指低开高走，两市超4100股飘红。盘面上，光伏设备板块涨逾4%，昱能科技、福莱特等多股涨停。此外，铁路公路、能源金属、风电设备、电池、发电机概念、磁悬浮概念、数字货币等位于涨幅榜前列。贵金属、SPD概念、DRG/DIP、铜缆高速连接、船舶制造、银行、基本金属、煤炭行业等表现不佳，领跌市场。

　　截至午间收盘，沪指下跌0.42%，报2889.62点；深成指上涨0.13%，报8504.01点；创业板指上涨0.10%，报1652.53点；科创50指数上涨1.13%，报721.41点；北证50指数上涨1.52%，报704.47点。两市上涨个股有4127家，下跌个股有910家，50只股涨停，国中水务、腾达科技4连板。两市半日合计成交3897亿。

　　50股涨停封板率78.13%

　　涨停股方面，截至午间收盘，共计50只个股涨停，另有14只个股一度触及涨停，封板率78.13%。

　　沪深个股方面，光伏、风电等新能源赛道股集体走强，昱能科技20CM涨停，绿康生化、福莱特、清源股份等10余股涨停。智能交通概念股持续活跃，江西长运、富临运业、大众交通涨停。商业航天概念股维持强势，邵阳液压、润贝航科、腾达科技涨停。低空经济概念股展开反弹，双一科技、宗申动力涨停。下跌方面，红利股展开调整，中国海油跌超4%；高位科技股集体大跌，新易盛等多股跌超5%。

　　北证50指数上涨1.52%，北交所板块没有个股涨停。

　　行业资金流向：12.2亿元净流入光伏设备

　　行业资金方面，截至午间收盘，光伏设备、证券等净流入排名靠前，其中光伏设备净流入12.2亿元。

　　净流出方面，银行、通信设备等排名靠前，其中银行净流出10.9亿元。

　　个股成交金额TOP10

　　个股成交金额方面，截至午间收盘，中际旭创位列两市第一，成交金额32.54亿元；紫金矿业位列两市第二，成交金额28.81亿元。

　　今日要闻

　　二十届三中全会权威辅导材料谈资本市场改革 提升投资者回报 构建支持“长钱长投”政策体系

　　近日，《党的二十届三中全会〈决定〉学习辅导百问》出版发行，书中在谈及“为什么要健全投资和融资相协调的资本市场功能”时指出，促进投资和融资功能相协调，对资本市场长期健康发展具有重要意义，下一步将从提升对投资者的服务和回报、严格规范融资行为、强化持续监管、加强投资者保护四方面做好工作。

　　最新！四大行集体宣布：下调人民币存款利率！5年定期年利率仅1.8%

　　工行、农行、中行、建行等国有大行集体自7月25日起调整人民币存款利率。其中，两年期以上整存整取存款利率下调幅度最大，为20个基点。

　　央行大动作！降息、补水！

　　人民银行网站消息，为维护月末银行体系流动性合理充裕，7月25日人民银行以固定利率、数量招标方式开展了2351亿元逆回购操作，操作利率为1.7%。此外，以利率招标方式开展2000亿元1年期中期借贷便利（MLF）操作，中标利率为2.3%，较此前下降20个基点。

　　“6000点买的工商银行 2900点解套了”！高股息银行股获增持

　　从最新披露的二季度公募基金持仓情况看，以银行股为代表的红利策略，目前依然是市场主要的投资方向之一。数据显示，二季度末，公募基金增持最多的前10只个股有4只是银行股，其中增持工商银行的前4大基金都是主动型偏股基金。上半年，金融板块除了银行股因高分红受到追捧之外，中国平安等保险股的仓位也有所提高，主要是高股息资产获得增配，叠加保险负债端成本有望下行。

　　一波利好消息来了 有提高回购金额 有业绩大幅预增

　　近期，上市公司积极发布回购预案。7月24日晚，多家上市公司发布回购公司股份方案公告。数据统计显示，今年以来A股上市公司回购金额已达到1131.82亿元，远超去年同期的389.75亿元，实施回购的上市公司超1700家，去年同期为791家。今年实施回购的上市公司中，药明康德、三安光电、宁德时代等10股累计回购金额在10亿元以上。另外，7月24日晚间，共有22家上市公司发布2024年上半年业绩预告、业绩快报或半年报。以预告净利润同比增幅下限来看，17家预计净利润同比增长，3家预计扭亏，2家预计下降，报喜比例超九成。

　　机构观点

　　光大证券：接下来市场有望逐步筑底反弹

　　光大证券表示，昨日沪指盘中失守2900点后，迅速有资金进场抄底，带动沪指反弹收复2900点，显示出市场的韧性，接下来市场有望逐步筑底反弹。

　　中信证券：行业配置比例提升，消费电子增配显著

　　中信证券指出，2024Q2公募基金季报披露完毕，电子行业配置比例提升至高位，重仓集中度持续上升。在复苏趋势确立+创新拐点到来的背景下，重点关注端侧AI、出海增量、国产自立三大创新驱动的顺周期带动下的投资机会。

　　开源证券：ChinaJoy即将开幕，关注重磅新游、硬件创新及IP内容

　　开源证券研报指出，第二十一届ChinaJoy将于7月26日开幕，吸引全球超600名企业参展。ChinaJoy作为重要的游戏展示平台，或进一步助力游戏获客及品牌展出，驱动游戏行业收入增速提升。除游戏之外，各领域的科技创新成果展示和体验也是ChinaJoy重要组成部分，科技与内容的结合值得关注。此外，动漫、卡牌、潮玩、影视等公司也纷纷参展，有望借展会进一步获客并扩大IP影响力。

　　国盛证券：目前煤价不具备大幅下跌风险

　　国盛证券指出，目前煤价不具备大幅下跌风险，因此每一轮受市场非理性情绪波动带来的调整均是再次布局的重要时点。本轮煤炭板块自2023年8月下旬上涨至今，其核心原因在于“淡季煤价底部远高于市场预期，而非对煤价的暴涨预期”。不同于2021~2022年，2023年在煤价中枢下移，煤企盈利普遍下滑的背景下，煤炭板块表现依旧亮眼。究其本质，在成长型经济体转向成熟型经济体的过程中，各行各业，过去依靠资本开支拉动净利润增长的决策模式转向更看重投入产出的投资回报率；资本市场的定价机制也将从过去的单纯从净利润单一指标，转向更加看重股东回报的自由现金流，周期股的估值预计会从成熟期的估值下降重新转入再一次的估值提升。

　　中信建投：国内电车6月销量同环比高增，看好渗透率进一步提升

　　中信建投指出，2024年6月电车销量同/环比高增：中汽协口径国内新能源车销量104.9万辆，同/环比+30.1%/+9.8%；乘联会口径新能源乘用车批售98.2万辆，同/环比+29.2%/+9.5%，渗透率45.3%，环比+1.6pct。级别方面，6月B级以上新能源乘用车零售销量占比环比+3.7pct至53.8%，系理想L6 / 问界M7 EVR / 小米SU7 / Model 3环比+84.1% /+71.9% /+65.3% /+19.2%拉动。预计7月国内电车批售102万辆（含商用），同比+30.7%，环比-2.8%，看好渗透率进一步提升。

　　国泰君安：医保改革腾笼换鸟，创新药械空间广阔

　　国泰君安指出，7月23日，国家医保局印发《按病组和病种分值付费2.0版分组方案并深入推进相关工作的通知》，在2019年DRG1.0版和2021年发布的1.1版的基础上，制定2.0版分组，并要求已经开展付费的统筹地区在2024年底前完成切换工作。DRG支付改革旨在优化诊疗路径、提高医保基金使用效率，利好具备真创新的药械产品和具高性价比的强刚需品类。创新和国产化两条产业升级主线预计将继续受益于未来医保支付的结构变革。

(责任编辑：8)