巍华新材：拟首发募资16.68亿元投建含氟新材料及新型功能化学品等项目 8月5日申购

　　巍华新材（603310）7月26日披露招股意向书。公司拟在上交所主板公开发行8634万股，募集资金16.68亿元，投建年产2.22万吨含氟新材料及新型功能化学品和企业研究院项目、浙江巍华新材年产5000吨邻氯氯苄、4000吨三氟甲苯系列、13500吨二氯甲苯和8300吨二氯甲苯氯化氟化系列产品项目。本次发行初步询价日期7月31日，申购日期8月5日。

　　根据招股书，公司自设立以来，一直专注于含氟精细化学品领域，是一家研发和生产氯甲苯和三氟甲基苯系列产品的高新技术企业，为国家级专精特新“小巨人”企业。公司秉持以技术创新为基础，以制造含氯含氟特色化学品为发展方向，经过不断的技术研发和经验积累，目前已经形成了以甲苯为起始原料的氯甲苯和三氟甲基苯系列产品的完整产品链。

　　公司产品主要有两类用途，一是作为新型环境友好型涂料溶剂，主要应用于汽车、桥梁、船舶、飞机等，主要市场为北美地区；二是含氟新型农药、医药、染料中间体，部分产品为世界农药、医药巨头专利保护期内的关键中间体，主要客户为BAYER、BASF等全球大型农药、医药企业。

　　公司通过坚持不懈的技术研发与改进，取得了技术上的重大突破，拥有了氯化、氟化、硝化、加氢、重氮化、氨化等相关工艺的自主核心技术，目前公司拥有17项发明专利。公司核心研发团队曾经获得国家科学技术进步奖二等奖、浙江省科学技术进步奖一等奖及2022年度全国商业科技进步奖一等奖。公司产品基本实现了自动化、连续化生产，如公司成功应用康宁全球首套万吨级年通量的G5微通道反应器，实现了重氮化反应、水解反应及下游分离纯化的全连续自动化稳定生产，极大提高了生产的本质安全性，节省了场地和人工，大幅降低了三废排放和能耗。

　　公司的技术水平和产品质量均处于行业领先水平，具有较高的市场知名度和美誉度，在三氟甲基苯系列产品细分领域拥有显著的竞争优势，产销规模位居行业前列。公司凭借优异的产品质量和持续、稳定的供货能力，获得广大客户的认可及好评，与BAYER、BASF、FMC、Nufarm、SMC、联化科技、颖泰生物等国内外知名企业保持稳定的合作关系。

　　招股书显示，2023年，公司实现营业收入14.86亿元，同比下降16.34%；归母净利润5亿元，同比下降19.82%；扣非净利润4.9亿元，同比下降20.67%；经营活动产生的现金流量净额为4.35亿元，同比下降27.15%；基本每股收益为1.93元，加权平均净资产收益率为22.7%。

　　2024年一季度，公司实现营业收入3.1亿元，同比下降32.65%；归母净利润9091.87万元，同比下降47.9%；扣非净利润8860.49万元，同比下降46.58%。

　　2024年上半年，公司预计实现营业收入6.30亿元至7.10亿元，同比下降18.94%至28.07%；归母净利润1.83亿元至2.16亿元，同比下降34.40%至-44.43%；扣非净利润1.79亿元至2.09亿元，同比下降35.44%至44.72%。

　　截至2023年末，巍华新材三年营业总收入复合增长率为11.8%，在其他化学原料行业已披露2023年数据的11家公司中排名第9。三年净利润复合年增长率为43.2%，排名1/11。

　　分产品来看，2023年公司主营业务中，三氟甲基苯系列收入11.06亿元，同比下降14.52%，占营业收入的74.46%；氯甲苯系列收入3.55亿元，同比下降21.35%，占营业收入的23.89%。

　　截至2023年末，公司员工总数为789人，人均创收188.33万元，人均创利63.31万元，人均薪酬14.99万元，较上年同期分别变化-20.37%、-23.68%、10.10%。

　　2023年，公司毛利率为45.64%，同比下降1.8个百分点；净利率为33.59%，较上年同期下降1.42个百分点。

　　2024年一季度，公司毛利率为38.61%，同比下降12.79个百分点，环比下降7.03个百分点；净利率为29.29%，较上年同期下降8.58个百分点，较上一季度下降4.3个百分点。

　　分产品看，三氟甲基苯系列、氯甲苯系列2023年毛利率分别为51.73%、28.65%。

　　数据显示，2023年公司加权平均净资产收益率为22.7%，较上年同期下降13.64个百分点。

　　公司2023年投入资本回报率为19.38%，较上年同期下降15.53个百分点。2024年第一季度投入资本回报率为3.17%，较上年同期下降5.4个百分点。

　　2024年第一季度，公司经营活动现金流净额为2750.34万元，同比下降74.04%；筹资活动现金流净额1.23亿元，同比增加2.17亿元；投资活动现金流净额-3.56亿元，上年同期为2.15亿元。

　　进一步统计发现，2024年第一季度公司自由现金流为-4039.00万元，上年同期为20353.30万元。

　　2024年第一季度，公司营业收入现金比为69.85%，净现比为30.25%。

　　2023年，公司期间费用为9494.36万元，同比减少1557.75万元；但期间费用率为6.39%，同比增长0.17个百分点。其中，销售费用同比下降20.93%，管理费用同比下降5.13%，研发费用同比下降14.55%，财务费用-3283.13万元，去年同期-3232.81万元。

　　2024年第一季度，公司期间费用为1026.25万元，同比减少2536.33万元；期间费用率为3.31%，同比下降4.42个百分点。其中，销售费用同比下降61.39%，管理费用同比下降23.88%，研发费用同比下降29.26%，财务费用-1158.69万元，去年同期463.05万元。

　　资产重大变化方面，截至2024年一季度末，公司应收账款较上年末增加37.36%，占公司总资产比重上升1.67个百分点；存货较上年末减少17.10%，占公司总资产比重下降1.64个百分点；在建工程较上年末增加48.11%，占公司总资产比重上升1.62个百分点；固定资产较上年末减少1.39%，占公司总资产比重下降1.56个百分点。

　　负债重大变化方面，截至2024年一季度末，公司应付账款较上年末减少13.63%，占公司总资产比重下降0.75个百分点；应付职工薪酬较上年末减少52.76%，占公司总资产比重下降0.49个百分点；其他流动负债较上年末减少97.47%，占公司总资产比重下降0.45个百分点；合同负债较上年末减少79.00%，占公司总资产比重下降0.34个百分点。

　　从应收账款账龄结构来看，截至2023年年末，公司账龄在1年以内的应收账款余额为1.69亿元，较上年末增长2493.27万元，占应收账款总额比例为99.6%，较上年末下降0.37个百分点。

　　从存货变动来看，截至2023年年末，公司存货账面价值为2.07亿元，占净资产的8.52%。根据财报，公司本期没有计提存货跌价准备。

　　在偿债能力方面，公司2024年一季度末资产负债率为10.96%，相比上年末上升2.41个百分点；有息资产负债率为0.01%，相比上年末上升0.01个百分点。

　　2024年第一季度，公司流动比率为12.78，速动比率为11.67。

　　根据招股书显示，本次发行前公司十大股东包括东阳市瀛华控股有限公司、浙江闰土股份有限公司、金石制造业转型升级新材料基金(有限合伙)等。持股最多的为东阳市瀛华控股有限公司，占比51.03%。

（文章来源：中国证券报·中证网）

(原标题：巍华新材：拟首发募资16.68亿元投建含氟新材料及新型功能化学品等项目 8月5日申购)

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