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量化公募年内七成净值下跌
在近500只采取量化策略、使用量化模型选股的公募基金中,约72%的产品今年以来的收益为负。
虽然量化基金遭遇发行难,不少量化产品深陷清盘危机,部分已清盘。但基金经理预计,未来量化策略依然存在机会,可引入AI策略把握短期逆向规律、捕捉长期趋势。
【深圳商报讯】(记者詹钰叶)今年以来,中小盘股整体走势偏弱。受此影响,去年业绩亮眼的量化产品出现显著回撤,约七成产品净值下跌。
数据显示,在近500只采取量化策略、使用量化模型选股的公募基金中(仅统计A份额),约72%的产品今年以来的收益为负。从风格看,偏好小微盘股的公募量化产品多数表现更差。
截至7月29日,小盘成长风格的大成动态量化配置策略混合A今年以来净值下跌了36.77%;中盘成长风格的天治量化核心精选混合A净值跌34.37%;同样是中盘成长风格的信澳量化先锋混合(LOF)A净值跌30.84%。小盘平衡风格的金信量化精选混合A、渤海汇金量化成长混合A、申万菱信量化小盘股票(LOF)A、德邦量化优选股票(LOF)A,小盘成长风格的民生加银专精特新智选混合发起式A、国投瑞银专精特新量化选股混合A,中盘平衡风格的西部利得量化成长混合A等年内净值跌幅超过20%。
为何今年量化基金表现不佳?有分析称,其原因在于量化机构“抱团”小微盘股。今年一二月份,以中证2000为代表的小盘股大跌。二季度,受退市新规影响,市场恐慌性情绪加剧,小微盘股继续大幅杀跌,影响了净值修复。
不过,基金经理们并未失去信心。天治量化核心精选混合基金经理许家涵在二季报中指出,在控制回撤方面,尽量选择一些阿尔法属性强的标的,个股集中度较低,配置一篮子股票,分散化解风险,行业集中,个股分散。“用个股的阿尔法来享受赛道的贝塔,是基金经理近些年投资框架迭代更新后的选择。”
金信量化精选混合基金经理杨超认为,监管公布的一系列政策本意都是对环境的优化,利于行业长期发展;但在这一过程中,市场对中小市值股票存在一些错误理解,导致出现明显的错杀行为。今年三季度,他准备在原先重视市值风格下沉的基础上挖掘更多的超额因子,会增加更多的子策略平衡风险与收益,包括对行业轮动的探索与实践等。
(文章来源:深圳商报)
(原标题:量化公募年内七成净值下跌)
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