前7月主动权益基金发行难！新发343亿占全市场不足6% 全靠红利撑场面

　　A股交易量延续低迷，最近连续两个交易日低于6000亿。今年以来权益市场整体表现乏善可陈，也累及新基金发行市场，主动权益基金发行冷淡行情在下半年是否会有所改善？近10亿的首募股票型基金为市场带来一些信心。

　　7月30日，摩根资产管理公告称，摩根红利优选股票型基金正式成立，根据成立公告，该募集规模达到9.7亿元，有效认购户数13269户。Wind数据显示，摩根红利优选股票基金在今年新成立的23只普通股票型基金中，募集规模和认购户数居首；同时在今年新成立的19只红利主题主动权益基金中，认购户数和募集规模均位列前三。

　　能够取得近10亿的发行已属不易，对于原因，摩根基金副总经理刘非向财联社记者表达了两个原因，一是过去两个月在渠道的一线培训，二是投资者低谷布局的投资理念。该基金发行渠道主要在平安银行、方正证券、平安证券。

　　7月即将过去，今年前7月发行数据随之浮出水面。Wind数据显示，年内基金新发达到6145.18亿元，主动权益类基金约342.98亿元，占比不足6%。从类型上来看，红利主题、量化产品在发行中占据较高的比例。其中，普通股票型、混合型基金新发冠军均为红利产品。

　　前7月普通股票基金新发冠军出炉

　　Wind数据显示，今年前7月，以认购起始日计算，全市场530只基金合计募集资金6280.65亿元，其中，权益类基金发行有309只，合计募集资金仅为942.28亿元，发行前十均为中证A50ETF及其联接基金，贡献了近200亿的发行规模。

　　再看主动权益类基金发行，发行数量上为119只，合计发行规模342.98亿元，发行规模中位数2.32亿元，刚刚过了成立门槛。其中，73只为发起式，即公司自掏腰包或部分募资成立。

　　普通股票型中，摩根红利优选在7月最后几天突出重围，最终以9.71亿元的发行规模拿下该类型的发行第一。量化产品在普通股票型发行占优，发行规模前十中有超过半数的量化产品。在主题上，表现较好的红利、行业指数创下十年新低的医药主题居多。

　　在混合型基金新发方面，包括兴证全球红利、天弘红利智选和中欧景气精选新发规模居前，分别为13.98亿元、11.28亿元以及11.1亿元，年内发行超10亿的主动权益基金也仅有这3只。

　　红利策略最为“吸金”

　　今年以来，A股延续震荡行情，wind数据显示，截至7月29日，上证50、沪深300、上证指数、深证成指今年涨跌幅分别为0.96%、-1.18%、-2.79%、-10.60%。虽然上半年大盘整体承压，但结构性机会仍存，同期聚焦高股息红利资产的中证红利指数上涨1.96%，含股息再投资的中证红利全收益指数累计上涨6.95%。

　　作为一种深度价值投资策略，红利策略红利策略安全边际相对较高，通常是熊市跌得少、甚至受到资金切换的推动还会上涨，牛市也能跟得上，充分凸显了高股息资产配置优势，吸引了越来越多投资者的目光。

　　Wind数据显示，截至今年二季度，A股市场带有“红利”主题的基金合计144只，规模已经达到2028.75亿元。该类主题的基金规模在2023年底、2024年一季度分别为991亿元、1579亿元，近半年以来已经翻倍。

　　除了持营产品规模增加，红利主题在今年前7月的发行市场举足轻重。不完全统计显示，今年上半年有超过40只红利主题基金发行，合计发行规模近200亿。

　　财联社记者获悉，此次摩根红利优选发行，除了渠道、合作方发力之外，该基金红利+量化策略也是重要原因。

　　摩根红利优选基金以股票投资为主，股票部分以中证红利指数为基准指数，通过量化选股模型，挖掘红利主题相关上市公司股票的投资机会，重点投资于分红较为稳定、股息率较高的上市公司，力争实现长期超越业绩比较基准的投资回报。

　　同时，作为一只主动量化产品，借助量化选股模型，该基金运用大数据处理和机器学习技术，深入挖掘蕴藏在数据中的优质个股和交易机会，有助于捕捉市场中短期机会，争取可持续的超额收益。

　　摩根红利优选基金拟任基金基金经理为胡迪，她也是摩根资产管理中国指数及量化投资部负责人，从业经历横跨中美，投资框架也横跨基本面和量化，她在海外做过量化投资，也在国内做过券商自营的高频量化，又在公募做过主动量化，这些独特的经历使得她的量化策略更主动，又融合了国际视野和本土化的规则。

　　在摩根市场管理看来，选择红利+量化作为策略，是希望有别于单一的跟踪红利指数策略，提供主动量化红利策略，达到更加灵活，收益来源更多样化的目的，争取覆盖到更多不同市值、更多行业内的优质高股息股票。

　　同时，展望未来市场走势，摩根基金表示，尽管A股延续震荡行情，但基于基本面、估值、长期现金流等指标的传统投资体系重新有效，A股市场的生态系统也在发生变化，估值处于相对低位，对国内外长期资金具有较强的吸引力。

（文章来源：财联社）

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