调研“火热” 成长板块成7月公募青睐方向

　　尽管近期市场波动加大，但公募基金的调研热情却在提升。据统计，7月公募基金调研数量超4800万次，环比6月的增幅为18%，其中电子等行业成为机构的“最爱”。

　　公募排排网不完全统计数据显示，今年7月，共有144家公募基金对496家上市公司进行了调研。与6月相比，参与调研的公募基金数量和调研总次数增幅分别为5.11%和18.05%，调研积极性有所提升。

　　部分基金公司7月调研尤为勤奋，比如博时基金、嘉实基金分别达到131次、109次。富国基金、鹏华基金、招商基金、华夏基金、易方达基金等调研次数也较多。

　　调研行业上，从月度数据看，电子行业依然是公募基金最为青睐的调研方向，涉及90家上市公司。此外，机械设备、医药生物、计算机等行业也备受关注。

　　实际上，近几个月来，公募基金对科技类板块的投资机会均保持着较高的关注度。以电子行业为例，永赢半导体产业智选基金经理张海啸分析认为，后续关注两大方面，一方面是半导体，后续国产化率继续大幅提升的方向将从终端消费类产品开始转移到汽车、工业、医疗等高门槛下游行业，以及从下游设计向上游制造、设备、材料迁移；且科技企业在融资端以及并购重组方面获得的支持，也会在未来较长一段时间改善行业的竞争格局，为行业出现巨头公司提供土壤。

　　另一方面，张海啸关注的是作为电子制造核心驱动力的AI领域。他中期看好算力AI产业链，关注交换机、服务器供应链，同时关注改变生活的端侧AI供应链。

　　农银汇理基金也表示，具体配置时，建议投资者从偏防御、偏红利、偏全球需求的角度，适当切换到偏全球定价的A股核心资产，以及与内需相关的消费医药和科技板块。在新质生产力且有产业趋势的方向上，可关注国产AI应用及硬件、智能驾驶、低空经济、航空航天、机器人等领域。

　　具体受调公司方面，同源数据显示，7月，被公募基金调研超过40次的上市公司有21家。中际旭创、生益电子和博雅生物最受公募基金青睐，分别被调研了107次、86次和80次。

　　从调研内容来看，基金对上市公司盈利能力、业务发展等尤为关注。比如投资者在中际旭创调研时较为关心驱动其二季度毛利率等财务指标改善的核心原因，以及一些老产品、新产品的价格变化等。

　　业内人士认为，当前A股的投资性价比正在提升，且越是在波动中，越是需要基金经理加大“翻石头”的力度，为投资者找到具有阿尔法的标的。

　　“现在我还是坚持采用自下而上的方式进行行业配置，通过深入评估持仓个股的基本面，以识别和利用同一行业内不同企业间的经营表现差异，从而确保投资组合的个股特性得到充分体现，并增厚阿尔法，从而对冲市场的整体风险。”永赢基金首席权益投资官兼权益投资部总经理高楠说。

（文章来源：上海证券报·中国证券网）

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