334人在线调研 思瑞浦详解并购标的创芯微业绩预期

　　上证报中国证券网讯（记者李兴彩）8月20日，思瑞浦披露投资者调研纪要，富国基金、银华基金、博时基金等机构合计334人于8月16日参加了公司2024年半年度业绩交流会（在线沟通）。除了新鲜出炉的半年报，机构还重点关注了公司并购创芯微事宜。

　　第二季度显著改观

　　对于2024年上半年业绩，思瑞浦表示，上半年，公司聚焦的泛工业、无线通讯等主要市场处于库存去化及需求逐步恢复阶段，受益于汽车、光模块、新能源、服务器等细分市场需求成长及信号链和电源管理芯片新产品的逐步放量，公司芯片产品销量同比增长约27%。

　　值得提及的是，在半导体产业持续复苏回暖大背景下，思瑞浦第二季度经营已经显著改观。公司介绍，第二季度，公司产品出货量创单季度历史新高，同时，产品结构变化使得当季度产品平均单价及毛利率环比小幅回升，当季综合毛利率48.28%，环比增加0.65个百分点。

　　数据显示，思瑞浦第二季度实现营业收入3.07亿元，同比略有增长，环比增长53.33%。其中，信号链芯片实现销售收入2.44亿元，环比增长约40.54%；电源管理芯片实现销售收入6228.26万元，环比增长约138.23%。

　　并购标的业绩可期

　　在业绩交流会上，机构还重点关注了公司并购标的创芯微的未来业绩情况。

　　思瑞浦介绍，创芯微今年第一季度实现营业收入5945万元，净利润451万元； 第二季度实现营业收入8346万元，净利润1351万元；预计第三季度营业收入和净利润环比还会持续增长；预计全年营收3亿元左右，净利润3000万元-4000万元（其中包含股权激励费用1357万元）。目前，该并购项目相关工作正在有序开展中。

　　回溯公告，2023年6月10日，思瑞浦披露收购预案，拟以发行股份并支付现金方式收购创芯微95.6587%股份，并募集配套资金。此后，思瑞浦二次修改收购预案，拟通过发行可转换公司债券及支付现金方式，收购创芯微100%股权，并募集配套资金。

　　截至评估基准日，创芯微100%股权评估值为10.66亿元，全部股权交易作价10.6亿元。思瑞浦计划发行3833893张可转债，本次发行可转换公司债券购买资产的初始转股价格为158元/股。定增部分，思瑞浦计划募资3.83亿元，全部用于本次交易的现金对价及中介机构费用。

　　并购助力模拟芯片公司发展提速

　　根据披露，创芯微是一家专注于高精度、低功耗电池管理及高效率、高密度电源管理芯片研发和销售的集成电路设计公司，经过多年深耕及创新，已形成完整的产品矩阵和应用领域，产品主要应用于消费电子领域。

　　思瑞浦表示，公司致力打造成一家模拟与嵌入式处理器的芯片公司，产品以信号链和电源模拟芯片为主，并逐渐融合嵌入式处理器，提供全方面的解决方案，应用范围涵盖信息通讯、工业控制、监控安防、医疗健康、仪器仪表、新能源与汽车等众多领域。本次交易后，上市公司将与创芯微在现有的产品品类、客户资源和销售渠道等方面形成积极的互补关系，借助彼此积累的研发实力和优势地位，实现业务上的有效整合，满足客户多元化需求，扩大公司整体销售规模，增强市场竞争力。

　　对于思瑞浦此次并购，有业内人士解读，观察TI（德州仪器）、ST（意法半导体）、ADI（亚德诺）等国际知名模拟芯片大公司，往往拥有上万甚至十几万种模拟芯片产品型号，并购整合在其成长壮大和产品线扩充过程中都扮演着重要角色。反观国内模拟类芯片公司，作为行业龙头的思瑞浦也仅有数千个产品型号。加快公司发展和抢占市场份额，国内模拟芯片类公司通过并购开启外延成长非常重要。

（文章来源：上海证券报·中国证券网）

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