君逸数码：2024年上半年净利同比下降29.32% 拟10派1元

　　中证智能财讯君逸数码（301172）8月28日披露2024年半年度报告。2024年上半年，公司实现营业收入1.88亿元，同比下降9.19%；归母净利润2151.26万元，同比下降29.32%；扣非净利润2109.48万元，同比下降27.38%；经营活动产生的现金流量净额为-5098.44万元，上年同期为-5880.53万元；报告期内，君逸数码基本每股收益为0.17元，加权平均净资产收益率为1.47%。公司2024年半年度利润分配预案为：拟向全体股东每10股派1元（含税）。

　　以8月27日收盘价计算，君逸数码目前市盈率（TTM）约为59.52倍，市净率（LF）约为2.24倍，市销率（TTM）约为8.19倍。

　　公司近年市盈率（TTM）、市净率（LF）、市销率（TTM）历史分位图如下所示：

　　根据半年报，公司第二季度实现营业总收入1.33亿元，同比下降30.01%，环比增长141.77%；归母净利润1236.21万元，同比下降64.41%，环比增长35.10%；扣非净利润1199.7万元，同比下降64.03%，环比增长31.87%。

　　半年报称，公司长期深耕于智慧城市领域，基于城市治理服务及智慧民生等应用场景开展主营业务，为政府部门、国有平台公司、银行和医院等企事业等单位提供集智慧应用开发、系统集成服务、运维和技术服务于一体的智慧城市行业综合解决方案服务。

　　分产品来看，2024年上半年公司主营业务中，智慧城市信息系统集成收入1.81亿元，占营业收入的95.96%；金融安防系统集成收入0.04亿元，占营业收入的2.30%；自研产品销售收入0.01亿元，同比增长62.21%，占营业收入的0.77%。

　　2024年上半年，公司毛利率为26.08%，同比下降9.19个百分点；净利率为11.69%，较上年同期下降2.99个百分点。从单季度指标来看，2024年第二季度公司毛利率为28.34%，同比下降6.39个百分点，环比上升7.71个百分点；净利率为9.65%，较上年同期下降8.61个百分点，较上一季度下降6.96个百分点。

　　分产品看，智慧城市信息系统集成、金融安防系统集成、自研产品销售2024年上半年毛利率分别为24.90%、41.24%、96.85%。

　　数据显示，2024年上半年公司加权平均净资产收益率为1.47%，较上年同期下降4.16个百分点；公司2024年上半年投入资本回报率为0.92%，较上年同期下降4.42个百分点。

　　2024年上半年，公司经营活动现金流净额为-5098.44万元，同比增加782.09万元；筹资活动现金流净额-2396.08万元，同比减少2240.43万元，主要系本期支付2023年度2464.00万元现金股利所致；投资活动现金流净额-9218.29万元，上年同期为-10.14万元，主要系本期购买现金管理产品支付8500.00万元所致。

　　进一步统计发现，2024年上半年公司自由现金流为-5892.25万元，上年同期为-3795.14万元。

　　2024年上半年，公司营业收入现金比为63.37%，净现比为-237.00%。

　　营运能力方面，2024年上半年，公司公司总资产周转率为0.11次，上年同期为0.24次（2023年上半年行业平均值为0.19次，公司位居同行业43/131）；固定资产周转率为36.65次，上年同期为276.31次（2023年上半年行业平均值为4.24次，公司位居同行业2/131）；公司应收账款周转率、存货周转率分别为0.47次、0.90次。

　　2024年上半年，公司期间费用为1143.88万元，较上年同期减少536.61万元；期间费用率为6.08%，较上年同期下降2.03个百分点。其中，销售费用同比增长37.8%，管理费用同比增长23.36%，研发费用同比增长4.21%，财务费用由去年同期的-138.84万元变为-1030.83万元。

　　资料显示，销售费用的变动主要因为本期公司加大业务开拓，销售人员薪酬和业务招待费用增加；财务费用的变动主要因为系公司进行现金管理的闲置资金产生的利息收入较上年同期增加。

　　资产重大变化方面，截至2024年上半年末，公司货币资金较上年末减少8.01%，占公司总资产比重下降3.82个百分点；应收账款较上年末增加10.24%，占公司总资产比重上升2.71个百分点；固定资产较上年末增加1030.77%，占公司总资产比重上升0.49个百分点；存货较上年末减少5.41%，占公司总资产比重下降0.28个百分点。

　　负债重大变化方面，截至2024年上半年末，公司合同负债较上年末减少23.65%，占公司总资产比重下降2.49个百分点；应付账款较上年末增加21.32%，占公司总资产比重上升1.32个百分点；应付票据较上年末减少58.88%，占公司总资产比重下降0.40个百分点；应付职工薪酬较上年末减少50.55%，占公司总资产比重下降0.22个百分点。

　　从存货变动来看，截至2024年上半年末，公司存货账面价值为1.5亿元，占净资产的10.36%，较上年末减少856.51万元。其中，存货跌价准备为65.85万元，计提比例为0.44%。

　　在偿债能力方面，公司2024年上半年末资产负债率为17.17%，相比上年末下降1.76个百分点；有息资产负债率为0.29%，相比上年末上升0.16个百分点。

　　2024年上半年，公司流动比率为5.62，速动比率为5.12。

　　半年报显示，2024年上半年末的公司十大流通股东中，新进股东为大成中证360互联网+大数据100指数型证券投资基金、蒋玉峰、华泰证券股份有限公司、林继华、中信证券股份有限公司、光大证券股份有限公司，取代了一季度末的黄雄伟、梁景徽、BARCLAYS BANK PLC、孙蜀川、金鹰产业升级混合型证券投资基金、邬泽创。在具体持股比例上，金鹰改革红利灵活配置混合型证券投资基金、刘辉持股有所上升，香港中央结算有限公司、姜锋持股有所下降。

　　筹码集中度方面，截至2024年上半年末，公司股东总户数为1.36万户，较一季度末下降了371户，降幅2.66%；户均持股市值由一季度末的28.37万元下降至26.67万元，降幅为5.99%。

　　指标注解：

　　市盈率

　　=总市值/净利润。当公司亏损时市盈率为负，此时用市盈率估值没有实际意义，往往用市净率或市销率做参考。

　　市净率

　　=总市值/净资产。市净率估值法多用于盈利波动较大而净资产相对稳定的公司。

　　市销率

　　=总市值/营业收入。市销率估值法通常用于亏损或微利的成长型公司。

　　文中市盈率和市销率采用TTM方式，即以截至最近一期财报（含预报）12个月的数据计算。市净率采用LF方式，即以最近一期财报数据计算。

　　市盈率为负时，不显示当期分位数，会导致折线图中断。

（文章来源：中国证券报·中证网）

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