中科沃土财务“限改”、九泰基金迷你基扎堆 创投系公募“停摆”危机显现

　　界面新闻记者 | 纪瑶

　　8月28日，中科沃土基金披露旗下基金中期报告。

　　中科沃土基金在公告中称，公司财务指标在报告期内（2024年上半年）存在不符合《公开募集证券投资基金管理人监督管理办法》相关规定的情形，中国证券监督管理委员会广东监管局要求公司限期内改善财务情况。

　　公告同时表示，公司在期限内已采取相关措施解决财务指标，截至2024年6月30日公司各项财务指标均已满足监管要求。

　　中科沃土基金股东方并未披露经营业绩，因此公司具体财务数据未公开。

　　官网显示，中科沃土基金于2015年9月6日正式成立，是一家拥有PE背景的公募基金管理公司，公司注册资本2.42亿元人民币。从股权结构来看，广东中科科创创业投资管理有限责任公司为第一大股东，出资比例为62.2273%；珠海横琴沃信投资合伙企业（有限合伙），出资比例为10.5372%；广东省粤科金融集团有限公司，出资比例为8.2645%；广东普瑞投资发展合伙企业、珠海横琴沃智投资合伙企业、珠海横琴沃富投资合伙企业等多家公司的出资比例均在3%以下。

　　今年6月，中科沃土基金曾公告，公司原总经理智会杰以个人原因离任，公司副董事长于建伟接任总经理一职。

　　值得注意的是，于建伟两次“走马”上任中科沃土基金总经理。2020年5月，于建伟就已担任中科沃土基金的总经理，2021年5月，仅经历一年的时间，于建伟离任总经理一职。随后，于建伟担任中科沃土基金的副董事长及董事。今年6月，于建伟再次担任中科沃土基金总经理。

　　中科沃土基金自2015年9月成立以来，其第一只产品中科沃土货币市场基金的首发规模近50亿元，是公司迄今为止发行规模最大的产品。然而截至目前，这只基金仅剩0.41亿元。

　　于建伟首次担任总经理期间，中科沃土基金公募管理规模开始逐季增多，2021年中的规模为36.04亿元，为历史最高。

　　智会杰在2021年年中担任公司总经理，此后中科沃土基金公募管理规模一路下滑。Wind数据显示，截至最新二季度末，公司管理规模仅有3.15亿元，非货规模为2.74亿元，公募管理规模在基金公司中排名倒数第5位（仅筛选公募持牌机构）。

　　证监会行政审批信息显示，中科沃土基金最新上报产品的时间是2021年8月。中科沃土基金在近三年的公募产品申报发行已经“停摆”。

　　界面新闻记者就财务指标问题致电中科沃土基金，公司相关人士回复，情况已按规定在基金中期报告中完整披露，并无其他内容补充。

　　同样具备PE股东背景的九泰基金，本月内连发多条产品清盘预警公告。

　　官网显示，九泰基金2014年7月成立以来已有10年。公司2020年年报显示，股东为昆吾九鼎投资管理有限公司、同创九鼎投资管理集团股份有限公司、拉萨昆吾九鼎产业投资管理有限公司、华源证券股份有限公司出资分别占注册资本的26%、25%、25%、24%。

　　Wind数据显示，截至二季度，公司共有23只公募产品，规模合计仅13.51亿元。自2021年年底以来，九泰基金未成立任何类型的新基金产品。

　　九泰基金成立前三年，凭定增业务，公募管理规模达到近150亿元，到了2019年年中已不足60亿元。2020年起，九泰基金发力权益产品，发行量化股基金、偏股和偏债混合基金，规模回到百亿元。近三年，九泰基金规模不断缩水，仅剩13.51亿元，迷你基金扎堆。23只产品中，仅4只基金规模在1亿元以上，其余产品均为迷你基金。

　　内控方面，最新2023年年报显示，该年度九泰基金因此前涉及“老鼠仓”等违规事件， 收到两张罚单。经营方面，自2022年以来，九泰基金净利润均处于亏损。

　　九泰基金十年间，四易总经理。现任总经理徐进于2024年5月任职，此前曾任多家公募高管，具备资深公募经验。

　　界面新闻记者曾就基金清盘情况联系九泰基金，截至发稿未收到回复。

　　有业内人士表示，2017年，监管接连出台再融资新规与减持新规，与之相关的基金产品转型为投资二级市场的LOF基金，可能导致九泰基金定增业务受到冲击。

　　公募的马太效应一直以来都存在，创投系公募进入市场时间是在2014年后，起步稍晚。创投系公募基金十年来业务发展缓慢，规模持股行业末流，导致营收不佳。股东背景是影响公司发展的重要因素，一方面是资源的比拼，另一方面影响业务布局、投资策略、人才体系等等。

　　监管政策的变化也制约着创投系公募发展，例如，在定增新规和减持新规后，定增市场收缩，影响了如九泰基金这类创投公募的主营业务。叠加资本市场自2021年来处于回调，不利于尾部公募发展。

（文章来源：界面新闻）

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