资管周报：券商资管上半年成强势业务；“中静系”9亿债券逾期

　　▼热点导读

　　头部保险资管上半年盈利稳中有升，但业内普遍担忧下半年压力增大，“股票和债券都有挑战”

　　券商资管排位出炉，26家收入增速为正，成强势业务，“上半年赚到了全年的钱”

　　华融信托正式更名为兴宝信托

　　“中静系”9亿债券逾期，曾“突袭”参股银行股东大会要求提高分红未果

　　▼资管要闻

　　日收益亏损、月收益率下滑债市震荡部分银行理财净值波动明显投资者是去是留？

　　近日，债市波动下部分固收类理财产品净值出现明显回撤，再次引发市场关注。有投资者反映，继8月12日部分银行理财单日出现负收益后，8月底左右，银行理财净值再现明显回撤，整个8月收益率明显下滑。

　　债市波动，主投债券类资产的固收理财不可避免会受到影响。今日，一位股份行理财经理对财联社记者表示，8月债券市场调整，理财收益受到短暂影响。不过，9月以来债券投资方向的理财和基金净值已现普遍上浮。

　　银行理财子公司规模增长强劲，招银、兴银理财规模居前

　　据界面新闻报道，2024年上半年，上市银行理财子公司的业绩表现呈现回暖趋势，净利润和产品管理规模普遍增长。Wind数据显示，20多家银行理财子公司中，有11家管理规模超过1万亿元，6家净利润超过10亿元。其中，招银理财以14.47亿元的净利润领先，而浦银理财净利润同比增长136.49%，表现最为突出。尽管整体业绩向好，但部分理财子公司如民生理财、上银理财等净利润同比出现下降，跌幅最大的超过50%。分析认为，这种分化可能是由于不同理财产品的市场表现和各理财子公司在运营效率、成本控制方面的差异所致。

　　头部保险资管上半年盈利稳中有升，但业内普遍担忧下半年压力增大，“股票和债券都有挑战”

　　多家保险资产公司中报披露上半年盈利稳中有升，但业内人士认为下半年行业压力仍然较大。多位保险资管内部人士向财联社记者表示，受益债券市场表现上半年各机构投资业绩有所提升，但接下来行业整体仍面临较大压力。尤其提到股债市等权益类资产表现可能会迎来新挑战，后续比较考验机构投资能力。此外，有业内人士指出，当前“非标（产品）也不太投得出去”。

　　券商资管排位出炉，26家收入增速为正，成强势业务，“上半年赚到了全年的钱”

　　上市券商2024年半年报披露已结束，在经纪、投行业务大幅下滑的背景下，资管业务反而成为半年报中的业绩亮点。整体来看，2024年上半年，券商资管业务在“公募+私募”双轮驱动下，呈现出积极的发展态势，其中固收类产品发挥了重要作用。

　　财联社记者根据各家券商半年报梳理后，发现上半年各家券商资管业务的体现出以下四个特征：一是证券公司多方提升资管业务，不断丰富产品布局和销售渠道建设，建立差异化竞争优势，推进资产管理业务高质量发展。二是部分券商加强资管业务与财富管理业务协同，服务居民财富管理需求能力正稳步提升。三是从销售路径看，各家券商在银行代销业务及机构委外业务合作、发展机构客户上皆有所提升，对券商业务规模增长及项目合作也起到助力作用。四是券商打造差异化竞争、构建特色资管业务品牌成为今年多家券商资管业务核心发展方向，部分券商通过申请资管子及公募业务牌照、推出多元化产品线来达成这一目标。

　　今年以来新基金发行规模超7700亿元三类产品表现亮眼

　　据上海证券报，今年以来，公募新基金发行规模超7700亿元，远超去年同期水平。从新基金发行看，ETF密集上新，债券基金爆款频现，REITs发行提速。数据显示，截至9月4日，今年以来新成立的基金数量为798只，发行总规模为7751.8亿元。而去年同期共成立793只基金，发行总规模为6698.34亿元。从新基金成立情况看，三类产品表现抢眼： 一是稳健型产品受追捧，多只债券基金发行规模超60亿元。其中，中信保诚中债0-3年政金债指数、鑫元启丰债券、嘉实中债绿色普惠主题金融债券优选指数等发行规模均在80亿元左右。除了纯债基金以外，安信长鑫增强债券、泰康稳健双利债券等二级债基发行规模也达到80亿元。

　　私募证券机构坚持长期投资理念为资本市场引长钱、聚活水

　　据证券日报，为深入学习贯彻党的二十届三中全会精神，进一步全面深化资本市场改革，近日证监会党委书记、主席吴清在北京召开专题座谈会，言辞中对私募基金等机构投资者合力推动资本市场健康稳定发展寄予厚望，并特别强调“持续壮大买方力量”“帮助投资者获得合理回报”“更加成为市场运行的‘稳定器’和经济发展的‘助推器’”……

　　私募新规落地满月“众生相”： 从展业迷茫走向抱团取暖仍顾虑行业发展空间有多大

　　据证券时报， 8月1日出炉的《私募证券投资基金运作指引》至今已实施满1个月，对相关业态形成的影响仍在持续。尤其是有关私募净值披露的规定，影响显著。专业机构投资者、中小型私募、第三方私募数据服务平台等首当其冲，大量的净值抓取、跟踪、研究、风险识别等颇费思量。根据记者多方了解，过去一段时间内，市场参与主体已从展业迷茫向探索出路、抱团取暖过渡。

　　8月股票投资类信托成立规模腰斩债券类增速放缓什么原因？

　　与7月资产管理信托市场发行、成立规模双双上行不同，第三方最新统计数据显示，8月资产管理信托发行、成立规模双双遇冷，标品信托成立规模继续升温，但增速放缓。其中，债券投资类信托产品的资金募集规模继续上涨，而股票投资类产品成立规模则下滑超五成。

　　信托行业人士对财联社记者表示，8月资产管理信托市场热度降温，非标类信托产品的发行成立下滑是主要原因，而标品信托产品发行成立表现相对稳健。另外，8月股市、债市行情不佳，对标品信托类业务的募集有一定影响。在市场波动加大的背景下，投资者对稳健收益的需求增加，推动了固收类信托产品的成立规模继续增长。

　　▼机构动态

　　又见银行系信托公司换帅，李军获准出任建信信托董事长，年内11家信托机构迎来新掌门

　　又见头部信托公司换帅！9月6日，北京金融监管局公示批复文件显示，核准李军建信信托有限责任公司董事、董事长的任职资格。据记者统计，今年以来已有11家信托公司更换了董事长，涉及中信、平安、兴业、建信等头部机构。

　　国泰君安与海通证券官宣合并证券业“超级航母”呼之欲出

　　9月5日晚，中国资本市场、证券行业迎来具有标志性意义的重大事件。国泰君安、海通证券双双发布公告：同步停牌谋划重大资产重组。本次国泰君安证券、海通证券的合并，是新“国九条”发布以来头部券商合并重组的首单，也是中国资本市场史上规模最大的A+H双边市场吸收合并、上市券商A+H最大的整合案例。

　　证监会接收国联、民生证券变更主要股东申请

　　9月5日，证监会披露，已接收国联证券提交的主要股东或者公司实控人变更申请，同时已接收民生证券变更主要股东或者公司实控人的申请，此外已接收国联证券专业子公司设立申请。国联证券发行A股股份购买民生证券99.26%股份并募集配套资金的重大资产重组事项的议案，已于昨日即9月4日获得公司临时股东会审议通过。根据程序，后续本次重组项目还需完成监管问询、上会审核及注册等环节。

　　已完成变更！华融信托正式更名为兴宝信托

　　根据21世纪经济报道，继国家金融监督管理总局新疆监管局公告同意华融信托变更名称后，9月9日，华融信托公告已在乌鲁木齐市天山区市场监督管理局完成企业名称变更登记手续，换发营业执照，变更后的公司名称为兴宝国际信托有限责任公司。截至发稿，原华融信托官网已变更为兴宝信托。

　　“中静系”9亿债券逾期，曾“突袭”参股银行股东大会要求提高分红未果

　　据界面新闻，近日，《中静新华资产管理有限公司公司债券中期报告》显示，债券“16中静02”已于2024年8月26日发生逾期。公开资料显示，该债券发行规模为9亿元，发行机构为中静新华资产管理有限公司。

　　截至2024年6月30日，中静新华对徽商银行长期股权投资的账面余额约为138.37亿元，占中静新华合并总资产比例为73.66%。今年6月，“中静系”曾突袭徽商银行股东大会，抛出两项议案，提议大幅提高分红比例至30%，并追溯至2016年。但根据此后股东大会投票结果显示，两项议案均未获通过。

　　▼市场跟踪

　　上周主要权益指数下跌，大盘指数跌幅更大。上证50下跌3.06%，创业板指下跌2.68%，中证1000、中证2000分别下跌2.62%、2.14%。涨幅靠前的行业板块是汽车、非银金融、传媒，跌幅靠前的是有色金属、电子、石油石化。

　　（数据来源：Choice数据，财联社整理）

　　上周，10Y国债收益率周度下行3.2bp至2.14%，1Y国债收益率下行5.5bp至1.44%，均再度逼近8月初低点。

　　（数据来源：Wind数据，财联社整理）

　　上周，新成立基金共23只，股票型基金9只，混合型基金7只，债券型基金5只，FOF基金1只，REITs基金1只。新基金共募集194.46亿元，较前一周增加123.70亿元。其中，银河CFETS0-3年期政金债指数A规模最大，为54.18亿元。

　　据华西证券的数据，上周理财净值企稳回升，赎回风波或告一段落，理财存续规模环比增1821亿元至30.24万亿元。理财子规模同样转增，较前一周扩容1959亿元至26.64万亿元。分投资方向看，现管类产品规模较前一周回升1033亿元至7.8万亿元。然后是固收+类产品，其中不可投股票固收+、可投股票固收+较前一周增588、348亿元，分别至8.6、8.7万亿元。

（文章来源：财联社）

(原标题：资管周报：券商资管上半年成强势业务；“中静系”9亿债券逾期)

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