美股成交额前20：券商Jefferies下调苹果评级 称对iPhone预期过高

　　周一美股成交额第1名英伟达收高2.29%，成交440.19亿美元。波士顿咨询集团前高级顾问菲尔-帕纳罗日前表示，人工智能的持续增长和英伟达下一代Blackwell处理器的问世，可能使英特尔公司2030年的年营收从2024财年的610亿美元增至6000亿美元。

　　当地时间周一，CES（消费电子展）官方发布公告称，英伟达创始人兼CEO黄仁勋将在3个月后的当地时间1月6日，也就是拉斯维加斯大秀正式开幕的前夜发表主题演讲。届时黄仁勋极有可能会发布RTX 50系列显卡，也就是采用Blackwell架构的5090。

　　根据此前的内部人士爆料，RTX 50系列原本就是英伟达在下一届CES展期间宣发的重点。之前也有传言称，RTX 5090有可能会与RTX 5080一同亮相。据称这两款显卡都会“更加耗电”，其中拥有21760个CUDA核心的5090能耗将达到600瓦，比起4090多出150瓦。

　　第2名特斯拉收跌3.70%，成交164.99亿美元。据报道，特斯拉Cybertruck自2023年上市以来已因各种问题累计召回五次，对Cybertruck 车主来说，雪上加霜的是，保险公司开始注意到这辆车的可靠性问题，并拒绝对该车型承保。

　　上周四，特斯拉向美国国家公路和交通安全管理局（NHTSA）申请召回包括27185辆2024款电动卡车Cybertruck。这是这款不锈钢车身电动皮卡车自2023年底首次上路以来的第五次召回。

　　据称，这些Cybertruck后视摄像头在传到显示屏上时存在图像延迟问题，存在安全隐患，同时也违反了联邦法律。NHTSA表示，这个问题的根源在于系统在重启之前没有完成关闭过程。如果司机在系统完成重启过程之前开始倒车，则倒车图像可能会延迟6到8秒才出现。

　　第3名苹果收跌2.25%，成交87.02亿美元。券商Jefferies发表研报，将苹果评级从“买入”下调至“持有”，目标价为205美元，原因是对iPhone的预期“过高”。

　　该行分析师Edison Lee在给客户的一份报告中写道：“我们长期看好Apple Intelligence，因为苹果是唯一一家能够利用专有数据提供低成本、个性化人工智能服务的软硬件集成企业。但智能手机硬件需要重新设计，才能实现真正的人工智能，时间可能是2026/27年。在我们看来，对iPhone 16/17的高期望还为时过早。”

　　此外据消息人士透露，苹果公司的增强现实（AR）眼镜有望在2026年实现量产，并将采用先进的Micro LED技术，以迎战Meta公司推出的Orion AR眼镜。

　　第4名亚马逊收跌3.06%，成交74.91亿美元。富国银行分析师罕见下调了其评级，理由是担心明年的利润率趋势，而云计算业务的增长不太可能弥补这一影响。

　　富国银行证券将该股评级从增持下调至持股不变，分析师Ken Gawrelski成为少数几位没有对该股给出买入建议的分析师之一。他还将该股目标价从225美元下调至183美元，这是华尔街最低的目标价之一。

　　第8名超微电脑收高15.79%，创5月15日以来的最大单日涨幅，成交48.36亿美元。该公司周一当天披露的出货数据凸显了客户对AI服务器的强劲需求。

　　超微称，最近为一些有史以来最大的AI工厂以及云服务商部署了超过10万拥有其液体冷却解决方案的GPU。分析师称，若这类GPU的均价和英伟达3万美元的芯片相当，可能意味着数十亿美元订单。

　　第9名阿里巴巴收高2.61%，成交44.29亿美元。麦格理将阿里巴巴H股评级上调至跑赢大盘，目标价141港元。

　　第11名拼多多收跌0.76%，成交35.74亿美元。麦格理将拼多多ADR评级上调至跑赢大盘，目标价224美元。

　　第12名谷歌A类股（GOOGL）收跌2.44%，成交33.96亿美元。一位美国法官周一裁定，谷歌母公司Alphabet必须解除妨碍，允许开发者建立与其Google Play Store竞争的市场平台，此举将颠覆谷歌在利润丰厚的Android应用市场中的主导地位。旧金山的一位联邦法官周一在Epic Games对谷歌的应用商店发起的长期反垄断诉讼中，裁定该公司胜诉。

　　谷歌回应表示，将请求法院暂停Epic Games要求的变更，等待上诉结果。该公司称，Epic要求的变更将危及消费者的隐私和安全，并且“将导致一系列意想不到的后果，损害美国消费者、开发者和设备制造商”。

　　谷歌将在上诉中表明它与苹果直接竞争消费者和应用开发者。

　　第15名奈飞收跌2.47%，成交23.33亿美元。券商Piper Sandler周一将奈飞的股票评级从“中性”上调至“增持”，目标价从650美元上调至800美元。分析师认为，奈飞的去广告订阅业务存在增长机会。奈飞拥有强大的内容阵容，将吸引并留住用户。

　　第18名台积电收高1.85%，成交22.04亿美元。据传台积电在2nm制程节点上取得了重大突破，将首次引入Gate-all-aroundFETs（GAAFET）晶体管技术。此外，N2工艺还结合了NanoFlex技术，为芯片设计人员提供了前所未有的标准元件灵活性。

　　据报道，相较于当前的N3E工艺，N2工艺预计将在相同功率下实现10%至15%的性能提升，或在相同频率下将功耗降低25%至30%。更令人瞩目的是，晶体管密度将提升15%，这标志着台积电在半导体技术领域的又一次飞跃。

　　不过，伴随着技术的升级，成本也相应攀升。据预测，台积电每片300mm的2nm晶圆价格可能突破3万美元大关，高于早先预估的2.5万美元。相比之下，当前3nm晶圆的价格区间约为1.85万至2万美元，而4/5nm晶圆则徘徊在1.5万到1.6万美元之间。显然，2nm晶圆的价格将出现显著增长。

（文章来源：哈富证券）

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