建仓时点反复挨骂，这批新基金太难了！昨天投诉建仓慢，今天怨恨建仓快

　　从迅速走强，到全天大幅震荡，新基金的建仓步调已然分化。

　　以首批中证A500ETF为例，建仓节奏是有所分化的，大部分产品是从9月30日陆续开始建仓，国庆节后首日10只产品均已建仓，持仓比例4成至9成不等，但均在这几个交易日里经历剧烈的市场波动。由此，一些建仓动作较慢的产品在国庆节后首个交易日遭到质疑，但从今天的走势来看，却又成了“焉知祸福”。

　　记者梳理近期新基金净值变动了解到，9月最后一周成立的权益基金中，不乏出现成立后第二个交易日产品净值波动的情况。截至10月8日，9月初以来成立的58只基金有52只出现净值波动，其中被动指数型基金表现较亮眼，成立以来回报最高达40%，但也有产品因建仓较晚，暂时跑输业绩比较基准。

　　主动权益基金整体建仓步伐依然谨慎，跑输比较基准的情况更普遍，节前最后一周，仅有1只主动权益基金净值上涨超10%，多数净值波动在1%以内。建仓节奏分化的同时，权益基金近期频频出现提前结募。

　　多只权益基成立次日净值波动

　　9月最后一周，市场迎来“924”超预期政策，自9月24日以来，多只基金相继成立。面对彼时大涨的行情，不少权益基金成立次日出现净值波动。

　　比如，富国沪深300联接在9月27日（周五）成立，9月30日（周一）即出现净值波动，截至10月8日净值更新为1.0101；同样的，泉果消费机遇也在9月27日成立，9月30日也开始出现了净值的波动，当日净值更新为1.0034；泰康中证A500ETF、景顺长城中证国新港股通央企红利联接也在9月27日成立，到节后第一天开始出现净值波动，分别为1.0007、1.0002。

　　不过，由于彼时市场已经出现连日上涨，上述基金虽然较快出现净值波动，但波动较小，建仓步伐较谨慎。同样成立于9月27日，万家上证科创板100指数增强截至10月8日净值未变，而汇添富红利智选则在9月30日净值变动至0.9997，随后保持不变。

　　新基成立回报最高超40%

　　整体来看，截至10月8日，9月以来成立了58只权益基金（股票型基金+偏股混合型基金），其中的52只基金净值均已发生变动。

　　其中，多只被动指数型基金整体成立以来回报亮眼。比如，鹏华中证云计算与大数据主题联接、招商中证云计算与大数据联接分别在9月3日、9月19日成立，截至10月8日成立以来回报已达到47.54%、44.46%。

　　这2只产品相对建仓步伐较快，其中招商中证云计算与大数据联接在成立次日已出现净值波动，随后在9月25日净值波动明显放大，10月8日单日净值上涨12.63%，已较接近该基金基准涨幅（13.12%）。

　　由于投资目标是紧密跟踪标的指数或业绩比较基准，追求跟踪偏离度和跟踪误差最小化，被动指数型基金往往采取较快建仓步伐。不过，也出现了新ETF建仓步伐较缓，业绩暂时较明显跑输比较基准的情况。

　　10月9日，一只中证全指公用事业ETF上市，而截至上市前，这只产品的净值仅为0.9958。回看产品的建仓历程，这只产品成立于9月11日，直到9月20日才出现净值波动。上市交易公告书显示，截至9月25日，该ETF的股票仓位仅为11.90%。

　　随着9月最后一周A股行情走强，该ETF的净值波动仍较小，至9月底成立净值增长2.01%。为了满足ETF上市要求，该基金在10月8日加快建仓步伐，但迎来震荡行情，单日净值下跌2.39%。而从产品成立以来，该基金业绩比较基准累计上涨超12%。

　　主动权益基金仍建仓较慢

　　而主动权益基金普遍建仓步伐更谨慎，跑输业绩比较基准的情况也更加普遍。9月新成立的主动权益基金中有19只在9月最后一周前成立。不过，只有安联中国精选1只在9月27日披露数据显示当周净值上涨了10%以上，还有兴银数字经济智选、兴业弘远回报2只产品涨幅超过1.5%，多数产品净值波动则在1%以内。同期业绩比较基准涨幅均值则为11.78%。

　　作为安联基金成立以来的首只公募产品，安联中国精选在9月3日成立，9月6日产品即出现净值波动，截至目前，产品成立以来回报已达到24.91%，跑赢同期业绩比较基准8个百分点。

　　除了安联中国精选，截至目前，中欧中证800研究智选、兴银数字经济智选、兴业弘远回报成立以来回报也超过2%，其余变动较小。

　　9月初成立，谭冬寒和丁洋共同管理的工银健康产业成立已满1个月，产品净值仍未变化。公开资料显示，该基金可投资于A股和港股标的，健康产业主题内的股票仓位不低于非现金基金资产的80%。

　　在9月19日成立的人保趋势优选目前的净值也仍是“1.000”。还有不少量化选股策略的新基金截至目前成立以来净值几乎没有变动。

　　建仓节奏分化的同时，权益基金近期频频出现提前结募。10月9日，中金成长领航宣布募集结束日由原定的11月29日提前至10月8日，10月9日起不再接受认购申请。

　　一天前，天弘北证50也宣布提前结募，该基金2024年9月13日开始募集，原定募集截止日为2024年12月12日。而在9月24日至9月底之间，还有7只产品宣布提前结募，其中6只为权益基金。

（文章来源：财联社）

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