智能手机“年度旗舰大战”开启 新华TMT出海50涨近5%

　　新华财经上海10月18日电 （谈瑞、周子涵）本周，新华出海系列指数多数收涨，其中，TMT出海50上涨近5%，制造出海50、电新出海50周涨超2%。立讯精密（002475.SZ）、中际旭创（300308.SZ）等权重股涨逾5%，表现突出。

　　TMT出海丨中国品牌抢滩全球智能手机市场

　　2024年第三季度全球智能手机销量排名新鲜出炉，vivo、华为、小米等中国厂商保持了极为强劲的增长态势。

　　根据市场调研机构康特波因特研究公司（Counterpoint）最新统计数据，得益于新兴经济体的强劲需求，以及北美、中国和欧洲市场处于换机周期的早期阶段，今年三季度，全球智能手机销量同比增长2%，这是自2018年第三季度以来首次同比增长。其中，拉丁美洲、西欧和日本的增长率最高。

　　“所有智能手机OEM厂商都受益于2024年的市场复苏。”康特波因特研究公司（Counterpoint）研究主管塔伦·帕塔克（Tarun Pathak) 解读称，前十名品牌均巩固住了其市场份额，目前全球前五大手机厂商分别为：三星（市场份额19%）、苹果（市场份额16%，增长1%）、小米（市场份额14%，增长8%）、OPPO（市场份额9%，下跌3%）、vivo（市场份额9%，增长10%）。其它手机品牌总计占据了34%的市场，增长3%。

　　就中国品牌而言，Tarun Pathak分析称，第三季度，小米继续保持强劲的增长势头，并连续第四个季度同比增长。OPPO 排名第四，并破记录地达到了自2023年第三季度以来最高的销量。vivo的表现优于同行，在第三季度跻身前五名的品牌中增长最快。vivo现在是全球最大的两个智能手机市场（中国和印度）排名第一的 OEM。华为则以近30%的同比增长定下了市场的增长基调。

　　当下已经进入第四季度，智能手机行业新一轮的“年度旗舰大战”也如期拉开帷幕，一众中国品牌进入了“近身搏斗”阶段——vivo、OPPO、荣耀等手机品牌均在10月发布新旗舰手机，华为Mate 70系列智能手机据悉已进入全面量产阶段，并预计将于今年11月正式面市。

　　新机热潮带动产业链复苏，本周，通信设备成为新华TMT出海优选50指数的主要贡献行业，主营电子元器件授权分销的深圳华强（000062.SZ）股价周度上涨24.5%，年初至今涨幅更是高达180.8%；立讯精密（002475.SZ）、中际旭创（300308.SZ）的周内涨幅也都超过了5%。

　　电新出海丨“一把手”闭门会破局光伏行业内卷

　　鉴于光伏产业链深陷亏损、行业“内卷式”恶性竞争等境况，中国光伏行业协会10月14日再次召集企业集体座谈，研讨化解供需失衡、出清过剩产能的相关措施。据悉，这一场闭门会议的规模之大、覆盖面之广并不常见，光伏各环节市场中份额最高的主要玩家悉数参会，且到场参会代表多为企业的“一把手”。

　　据媒体报道，当天参会的企业共有16家，既有阿特斯（688472.SH）、晶澳科技（002459.SZ）、晶科能源（688223.SH）、隆基绿能（601012.SH）、天合光能（688599.SH）、通威股份（600438.SH）等头部一体化企业，也有高景太阳能、美科股份、捷泰新能源、大全能源（688303.SH）、新特能源（1799.HK）等专注于产业链单一环节的专业化企业。

　　“亚非拉还有很多电力基建薄弱的国家。先有电、再卖电车是基本常识，而缺电国家需要光伏，尤其是高性价比的光伏。”针对这场闭门会重点关注的行业恶性竞争，工信部信息通信经济专家委员会委员盘和林建议中国光伏企业应当重视出海，挖掘海外机遇和增长可能。盘和林认为，可以考虑在产权制度完善的发展中国家推进类似BOT（建设-经营-转让）的合作建设模式，从经营中回收成本，协助完善这些国家的电力基础设施。

　　上市公司层面，新华电新出海优选50指数成份股阳光电源（300274.SZ）股价于10月18日大涨9.17%，表现亮眼。

　　消费出海丨高端白酒出海迎来重磅利好

　　10月16日，香港特区政府宣布降低烈酒税率，200元以上部分税率由100%降至10%，200元以下部分维持不变。多位白酒业内人士指出，香港下调烈酒税，对于白酒行业尤其是内地白酒出海有着重大利好，此番调整也有望使A股白酒股整体估值获得大幅提升。

　　此次调整烈酒关税能够为高端白酒腾挪出多少利润空间？以500ml的53度飞天茅台为例，其出厂价为每瓶1169元人民币，约合每瓶1276港元，如要进入香港市场，降税前需缴纳100%烈酒税，即每瓶1276×100％=1276港元；降税后分层缴税，即每瓶（1276-200）×10%+200×100%=307.6港元。对比发现，税率调减之后，每瓶可节税968.4港元。

　　在这一重磅利好背景下，头部酒企迅速传出在港降价消息。“茅台在香港地区的售价一定会调减。”一位贵州茅台在香港地区的头部经销商回应新华财经记者称，多个渠道都得知飞天香港（非免税）渠道降价消息，因为成本价下降之后，茅台在香港销售的实际成本与内地相差不大，降价会加速动销。

　　此次香港宣布下调进口烈酒税，正是相关从业者积极奔走呼吁的结果。在10月11日2024中国白酒文化国际推广活动中，多位酒企高管在谈到白酒出海的痛点时，都不约而同地提及了关税问题。白酒企业在海外市场通常需要面对关税、消费税、酒精税、增值税等诸多税费问题，且不同国家的税费要求不同，税种叠加使税负成本相对较高。

　　山西杏花村汾酒国际贸易有限责任公司党委副书记、总经理张维栋表示，目前大多国家的关税在50%以上，印度尼西亚关税高达300%，欧洲一些国家则在80%-100%。美国、日本关税相对较低，但它们各自的政策、法规特别严谨，中国酒企需要一一考察。

　　“关税对中国白酒海外售价影响很大，直接影响海外消费者购买倾向。”香港酒业总商会中国烈酒和葡萄酒委员会主席席康认为，香港是最容易获得、效率最高的中国白酒出海离岸出口中心，相信随着香港降税效应发挥，更多白酒品牌会走向国际。

　　制造出海丨工程机械市场有望迎来持续修复

　　随着挖机、装载机等工程机械出口数据增速转正，国内市场销售稳步回暖，已经经历了三年下跌的工程机械行业终于逐步迎来复苏。多家券商分析指出，工程机械行业的上一轮景气周期始于2016年，在周期性设备更新、电动化以及国际化的共同加持下，工程机械市场有望迎来持续修复。

　　从最新数据来看，以挖掘机为代表的工程机械销售情况正在持续释放积极信号。据中国工程机械工业协会统计，9月份，国内挖掘机主要制造企业销售各类挖掘机15831台，同比增长10.8%，其中，国内销量7610台，同比增长21.5%；出口8221台，同比增长2.51%，连续两个月维持正增长。

　　出口数据扭转颓势并非易事。自2020年起，包括三一重工（600031.SH）、徐工机械（000425.SZ）、柳工（000528.SZ）等在内的国内工程机械龙头就已经相继开启全球化布局，投资建设海外生产基地，通过并购推进研发、服务网络的本土化与全球化。随着国内龙头主机厂出口布局的持续完善，国产工程机械出口增速持续提升。2020年，国产工程机械海外销量约为27万台；至2023年，国产工程机械销量增至66万台，年化增速接近35%，其中挖掘机出口量由3.47万台增长至2023年的10.50万台，年均增长44.6%。但连续多年的高位增长之后，海外市场需求渐趋微弱，2024年上半年挖掘机外销持续处于负增长状态，直到8月起才终于回归增长区间。

　　方正证券在近日发布的研报中表示，新兴市场中，拉美、印度、非洲等地需求仍处于高位区间，以印尼为首的东南亚地区边际向好的态势加速。内需加速筑底+机型结构性转好，海外市场需求保持正增的概率较大。“对于工程机械板块而言，主机厂的业绩拐点大概率先于行业拐点出现。”

　　从个股表现来看，本周，新华制造出海优选50指数成份股徐工机械（000425.SZ）周度上涨4.95%。

　　新华出海系列指数丨新华TMT出海50领涨

（文章来源：新华财经）

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