中银港股通医药混合发起A：2024年第三季度利润807.18万元 净值增长率26.82%

　　AI基金中银港股通医药混合发起A（020397）披露2024年三季报报告，第三季度基金利润807.18万元，加权平均基金份额本期利润0.2239元。报告期内，基金净值增长率为26.82%，截至三季报末，基金规模为3886.22万元。

　　该基金属于偏股混合型基金，长期投资于医药医疗股票。截至10月31日，单位净值为0.965元。基金经理是夏宜冰和郑宁，目前共同管理1只基金。

　　基金管理人在三季报中表示，股票市场方面，三季度上证综指上涨 12.44%，代表大盘股表现的沪深 300 指数上涨 16.07%，中小板综合指数上涨 15.2%，创业板综合指数上涨 26.08%。医药行业方面，三季度医药生物（申万）指数上涨 17.62%，恒生医疗保健指数上涨 31.32%。随着9月下旬的经济政策大转向，A/H 股均出现大幅反弹，医药指数也跟随大盘有着不错表现，同大盘类似，医药里面领涨的也是以过去几年持续下跌的低位股为主，比如 CXO、医疗服务、疫苗等，我们重仓持有的创新药过去几年超额较多，在这一轮大反弹中并没有跑赢指数。从情绪交易角度，我们能够理解这一短期走势分化，但情绪交易最终会让位于基本面交易，我们对经济政策转向做了情景分析测算，在中性场景下这些低位资产的隐含回报率也不具备显著吸引力，因此并不值得我们换仓。我们仍然认为未来 3~5 年，医药细分子行业里，基本面较强劲的大概率是创新药，而这些资产目前估值还处于较低水平，风险收益比是医药里较好的，因此我们仍然坚持重仓创新药。

　　截至10月31日，中银港股通医药混合发起A近三个月复权单位净值增长率为16.30%，位于同类可比基金9/129；近半年复权单位净值增长率为7.77%，位于同类可比基金3/129。

　　通过所选区间该基金净值增长率分位图，可以观察该基金与同类基金业绩比较情况。图为坐标原点到区间内某时点的净值增长率在同类基金中的分位数。

　　截至9月30日，基金成立以来夏普比率为0.0929。

　　截至10月31日，基金成立以来最大回撤为24.74%。其中，单季度最大回撤出现在2024年二季度，为16.36%。

　　据定期报告数据统计，成立以来平均股票仓位为89.86%，同类平均为86.19%。2024年一季度末基金达到90.98%的最高仓位，2024年三季度末最低，为87.82%。

　　截至2024年三季度末，基金规模为3886.22万元。

　　该基金持股集中度较高。截至2024年三季度末，基金十大重仓股分别是荣昌生物、科伦博泰生物-B、和黄医药、百济神州、康方生物、信达生物、康诺亚-B、翰森制药、金斯瑞生物科技、诺诚健华。

　　核校：张蒲程

（文章来源：中国证券报·中证网）

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