融通医疗保健行业混合A/B：2024年第三季度利润8956.14万元 净值增长率10.02%

　　AI基金融通医疗保健行业混合A/B（161616）披露2024年三季报报告，第三季度基金利润8956.14万元，加权平均基金份额本期利润0.1404元。报告期内，基金净值增长率为10.02%，截至三季报末，基金规模为10.14亿元。

　　该基金属于偏股混合型基金，长期投资于医药医疗股票。截至11月4日，单位净值为1.603元。基金经理是万民远和刘曦阳，目前共同管理1只基金。截至11月4日，近一年复权单位净值增长率为-16.12%。

　　基金管理人在三季报中表示，当前我们从组合配置的角度，本基金重点关注和配置的方向主要如下： 低位资产修复。医药里面主要的低位资产包括与经济大盘相关的顺周期品种（如医疗服务、消费医疗等）、受自身产业周期负面影响导致盈利和估值双杀品种（如研发服务外包产业链、科研服务上游产业链、疫苗等）、短期行业政策冲击方向（如设备等）。以设备为例，当前处于股价位置低、后续恢复预期低的状态，而后续有可能受益财政政策。此前因反腐和财政因素招采严重低预期，企业盈利和估值双杀导致股价位置低，但市场对后续招采落地也并没有太高的预期。如果真有财政政策落地，和医药板块最直接相关的就是设备方向，从值博率角度值得关注。

　　坚守长逻辑品种。此前市场筛选出来了一批长逻辑较硬的品种，但近期在市场快速反弹的行情中走得相对较弱，但这类品种仍然值得长期配置，比如基本面过硬的出海和创新品种。

　　寻找估值弹性。随着市场情绪的活跃，风险偏好会快速提升，弹性品种主要体现在估值空间上。医药板块内部不缺背靠宏大产业叙事、具有市场想象空间、短期不能证伪的品种，以前也是股价弹性较大的方向。

　　截至11月4日，融通医疗保健行业混合A/B近三个月复权单位净值增长率为10.63%，位于同类可比基金43/129；近半年复权单位净值增长率为-7.23%，位于同类可比基金111/129；近一年复权单位净值增长率为-16.12%，位于同类可比基金97/123；近三年复权单位净值增长率为-39.44%，位于同类可比基金60/91。

　　通过所选区间该基金净值增长率分位图，可以观察该基金与同类基金业绩比较情况。图为坐标原点到区间内某时点的净值增长率在同类基金中的分位数。

　　截至9月30日，基金近三年夏普比率为-0.4768，位于同类可比基金65/88。

　　截至11月4日，基金近三年最大回撤为53.7%，同类可比基金排名30/90。其中，单季度最大回撤出现在2024年一季度，为26.26%。

　　据定期报告数据统计，近三年平均股票仓位为91.09%，同类平均为86.3%。2024年一季度末基金达到94.16%的最高仓位，2018年末最低，为73.52%。

　　截至2024年三季度末，基金规模为10.14亿元。

　　截至2024年三季度末，基金十大重仓股分别是一心堂、三友医疗、开立医疗、健之佳、新华医疗、美好医疗、复星医药、鱼跃医疗、通策医疗、云南白药。

　　核校：孙萍

（文章来源：中国证券报·中证网）

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