华宝收益增长混合A：2024年第三季度利润1.07亿元 净值增长率18.45%

　　AI基金华宝收益增长混合A（240008）披露2024年三季报，第三季度基金利润1.07亿元，加权平均基金份额本期利润1.1592元。报告期内，基金净值增长率为18.45%，截至三季度末，基金规模为6.88亿元。

　　该基金属于灵活配置型基金。截至11月5日，单位净值为7.65元。基金经理是毛文博，目前管理2只基金近一年均为正收益。其中，截至11月5日，华宝ESG责任投资混合A近一年复权单位净值增长率最高，达14.98%；华宝收益增长混合A最低，为13.99%。

　　基金管理人在三季报中表示，会调整一些操作的思路。在未来操作过程中，可能不会延续前期一直满仓操作的做法。会以企业价值判断为基础，在存在长期低估的机会的时候多买一些，在阶段性的需要等待更好价格的时候少买一些。仓位最终可能体现为选择公司和价格的结果。比起各种交易性的因素，三季度我们更大的收获是发现了一些价格合理且值得长期关注的行业。比如显示面板行业。综合按照自由现金流水平评估企业市值状况，我们认为，面板行业的龙头公司价值大概率是显著低估的。我们不确定这种低估什么时候会被市场看到，价值的体现从来都是一个长期的过程，我们相信这正是长期超额收益的来源。市场或许会有一段时间对于企业的实际运营成果视而不见，但最终将会肯定它。我们将对这些企业进行密切的跟踪，以观察其自由现金流变化是否与我们判断一致。

　　截至11月5日，华宝收益增长混合A近三个月复权单位净值增长率为29.29%，位于同类可比基金114/920；近半年复权单位净值增长率为14.10%，位于同类可比基金181/920；近一年复权单位净值增长率为13.99%，位于同类可比基金165/920；近三年复权单位净值增长率为-20.52%，位于同类可比基金386/892。

　　通过所选区间该基金净值增长率分位图，可以观察该基金与同类基金业绩比较情况。图为坐标原点到区间内某时点的净值增长率在同类基金中的分位数。

　　截至9月30日，基金近三年夏普比率为0.0091，位于同类可比基金264/905。

　　截至11月5日，基金近三年最大回撤为46.3%，同类可比基金排名390/896。其中，单季度最大回撤出现在2022年一季度，为20.31%。

　　据定期报告数据统计，近三年平均股票仓位为92.13%，同类平均为79.77%。2023年末基金达到93.57%的最高仓位，2018年一季度末最低，为85.72%。

　　截至2024年三季度末，基金规模为6.88亿元。

　　该基金持股集中度较高，近2年前十大重仓股集中度长期超过60%。截至2024年三季度末，基金十大重仓股分别是宁德时代、分众传媒、保利发展、科沃斯、京东方A、云铝股份、贵州茅台、福斯特、长海股份、中国巨石。

　　核校：杨澎

（文章来源：中国证券报·中证网）

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