降降降！“卷疯了”

　　激烈竞争，费率先行。指数基金费率战，越来越激烈，头部公司都要“卷疯了”。

　　易方达基金刚宣布调低旗下6只指数基金费率，华夏基金就宣布调低旗下5只指数基金费率。仅11月以来，就有近20只指数基金宣布降费。

　　在业内人士看来，指数基金已成必争之地，基金公司不仅要降低费率，还要投入大量资源，迎接ETF大风口，以便获取更大的市场份额。

头部公司狂“卷”费率

　　11月6日，易方达基金公告称，为更好地满足广大投资者的投资理财需求，降低投资者的理财成本，自11月7日起，调低旗下部分基金的管理费率、托管费率，并对基金合同、托管协议有关条款进行修订。

　　具体来看，易方达基金一口气调低了6只基金费率，并且均采用“0.15%+0.05%”的最低模式。包括易方达上证中盘ETF、易方达上证中盘ETF联接、易方达MSCI中国A50互联互通ETF、易方达MSCI中国A50互联互通ETF联接、易方达中证科创创业50ETF、易方达中证科创创业50ETF联接6只基金。

　　从调降幅度看，管理费年费率由0.5%调整为0.15%，托管费年费率由0.1%调整为0.05%。

　　易方达基金刚宣布完降费，华夏基金紧随其后。

　　11月7日，华夏基金公告称，自11月7日起，调低旗下部分公募基金的管理费率、托管费率，并相应修订各基金基金合同有关内容。

　　具体来看，包括华夏中证AH经济蓝筹股票指数、华夏中证全指证券公司ETF、华夏中证全指证券公司ETF联接、华夏中证云计算与大数据主题ETF、华夏中证云计算与大数据主题ETF发起式联接等5只指数基金。

　　从费率调整看，同样是管理费年费率由0.5%调整为0.15%，托管费年费率由0.1%调整为0.05%。

降费潮席卷行业

　　从降费策略看，在竞争格局未定的ETF上，跟随降费已经成为竞争必选项，这在科创板100ETF上体现得淋漓尽致。

　　目前，规模排名前五的科创板100ETF，近期均宣布降费。

　　10月16日，华夏基金公告称，自10月16日起，华夏上证科创板100ETF、华夏上证科创板100ETF联接管理费年费率均从0.5%降至0.15%，托管费年费率从0.10%降至0.05%。

　　从当时科创板100ETF规模排名来看，截至10月16日，华夏上证科创板100ETF规模为55.87亿元，银华上证科创板100ETF规模为59.19亿元，鹏华上证科创板100ETF、博时上证科创板100ETF规模更为领先，分别为69.76亿元、85.84亿元。国泰上证科创板100ETF规模暂列第五，规模为21.26亿元。

　　在华夏基金打响降费第一枪后，银华基金、鹏华基金、博时基金、国泰基金纷纷宣布调低旗下科创板100ETF费率。

　　其中，银华上证科创板100ETF10月21日开始降费，鹏华上证科创板100ETF10月29日起调低费率。到了10月30日，规模暂列第一的博时上证科创板100ETF也发布降费公告。

　　从降费情况来看，上述ETF均采取“0.15%+0.05%”最低费率模式。

　　11月7日，国泰基金也宣布，自11月7日起，调低国泰上证科创板100ETF、国泰上证科创板100ETF联接的费率。

　　“华夏上证科创板100ETF率先降费，虽然其规模略小于其他几家基金公司，但是规模差距并不大，叠加科创板投资热度较高，所以其他基金公司也紧急跟随降费，以求保持领先优势。”沪上某基金研究公司人士坦言，只要有同类产品降费，其它基金公司就不得不跟随。

　　鹏华量化及衍生品投资部总经理苏俊杰表示，随着市场的成熟和定价有效性的提高，费率自然会下降，这也是与同业对标、获取竞争优势的方式。降费虽然短期内会减少管理费收入，但可以通过提高投资者体验来抢占市场份额，从而带动规模的上升。

指数基金已成必争之地

　　在业内人士看来，从海外发展的情况来看，指数基金最终将形成强者恒强的局面，“得ETF者得天下”。由于国内指数基金发展空间依然广阔，目前仍有大量机会，需要把握当前重要的行业发展窗口期，一旦错过就很难再跟上。

　　鹏华基金量化及衍生品投资部总经理苏俊杰直言，今年指数基金规模大幅增长，后续围绕指数基金的竞争将更加激烈，行业的集中度可能会在未来几年不断提升。

　　多家基金公司已明确将指数基金作为公司重要战略业务。

　　“融通基金将大力发展以ETF为主的被动投资业务。”融通基金董事长张威表示，随着资本市场不断成熟、市场有效性不断提升，主动基金长期稳定跑赢指数的难度越来越大，优秀指数的投资价值凸显；从海外趋势来看，被动投资管理规模已超过主动权益投资。

（文章来源：上海证券报）

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