金鹰主题优势混合：2024年第三季度利润2876.1万元 净值增长率15.07%

　　AI基金金鹰主题优势混合（210005）披露2024年三季报，第三季度基金利润2876.1万元，加权平均基金份额本期利润0.2398元。报告期内，基金净值增长率为15.07%，截至三季度末，基金规模为2.22亿元。

　　该基金属于偏股混合型基金。截至11月7日，单位净值为1.998元。基金经理是杨刚，目前管理2只基金近一年均为正收益。其中，截至11月7日，金鹰先进制造股票(LOF)A近一年复权单位净值增长率最高，达6.9%；金鹰主题优势混合最低，为3.58%。

　　基金管理人在三季报中表示，三季度国内政策的重大转向，可以形象地理解为是疫后政策的 2.0 版本或政策下半场，即密集的重大政策出台有望推动中国经济社会最终摆脱向下螺旋，重新提振民众和企业的信心，激发国内内需市场的庞大潜力，抵御外部的较大不确定性冲击，助力中国经济重回健康增长轨道。中短期，从政策层面看，在货币、财政、房地产及资本市场等诸多重要领域，各项政策都在持续推出过程中，政策方向的明确转变已毋容置疑。而一系列的增量型重大政策举措，有助于推动国内经济的企稳回升，也有助于市场风偏的进一步修复。此外，如政策转向初期的执行过程、效果尚不尽理想，预计后面的政策继续加码应有更大概率。在这样的重大政策方向指引下，A 股投资者可以对中期维度的市场前景保持相对乐观态度，不宜因短期市场的巨幅波动而产生信心层面的较大摇摆。市场层面看，单纯基于国内政策面转向而在估值端超跌修复的第一阶段过程大体已接近完成，未来则有望逐步进入到增量政策驱动经济基本面回稳向好，企业盈利端逐步改善而最终带来盈利提升和估值修复的双轮驱动的新阶段。三季度，本基金基本延续了前一季度末的组合配置思路但继续做了一定程度微调，在权益市场估值性价比已较高且政策底信号确认前后，保持相对积极的仓位应对。一方面，在经济短期面临较大压力而政策底呼之欲出的前夜，坚定投资信心，保持组合的相对均衡和较高仓位的积极策略，另一方面，继续兼顾消费和成长两端布局的“哑铃型”操作。随着 9 月中下旬国内政策组合拳的推出，上述两大重点布局的方向，均出现比较显著的估值修复，本产品组合也相应呈现出较好的估值向上弹性。

　　截至11月7日，金鹰主题优势混合近三个月复权单位净值增长率为25.82%，位于同类可比基金172/645；近半年复权单位净值增长率为9.36%，位于同类可比基金261/644；近一年复权单位净值增长率为3.58%，位于同类可比基金348/622；近三年复权单位净值增长率为-26.36%，位于同类可比基金191/393。

　　通过所选区间该基金净值增长率分位图，可以观察该基金与同类基金业绩比较情况。图为坐标原点到区间内某时点的净值增长率在同类基金中的分位数。

　　截至9月30日，基金近三年夏普比率为-0.0217，位于同类可比基金96/385。

　　截至11月7日，基金近三年最大回撤为51.47%，同类可比基金排名129/393。其中，单季度最大回撤出现在2021年一季度，为22.79%。

　　据定期报告数据统计，近三年平均股票仓位为92.75%，同类平均为84.96%。2024年三季度末基金达到94.65%的最高仓位，2018年末最低，为70.98%。

　　截至2024年三季度末，基金规模为2.22亿元。

　　截至2024年三季度末，基金十大重仓股分别是贵州茅台、牧原股份、长城汽车、奥飞数据、东方财富、航天宏图、宁德时代、恒瑞医药、重庆啤酒、万达电影。

　　核校：张蒲程

（文章来源：中国证券报·中证网）

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