年度“排位赛”打响！公募十强浮出水面 “黑马基金” 回报率狂飙

　　公募基金年度“排位赛”悄然打响。

　　据证券时报·数据宝统计，截至11月10日，不包含年内新成立基金，在全部市场可统计的主动权益类基金（普通股票型、偏股混合型、平衡混合型、灵活配置型；只计入A类）中，9位基金经理在管基金年内回报率包揽前十席位。

　　具体来看，周德生管理的国融融盛龙头严选A、何奇管理的西部利得策略优选A、雷志勇管理的大摩数字经济A以及罗擎管理的东财数字经济优选A暂时位居年内回报率前四强，年内回报率均超出60%。

　　截至目前，国融融盛龙头严选A年内回报率最高，复权单位净值累计增长63.83%。该基金属于偏股混合型基金，长期投资于TMT股票。截至三季度末，该基金前十大重仓股包含同花顺、东方财富、欣旺达、中际旭创、指南针、太辰光等多只互联网金融、科技产业相关股票。其中，东方财富、太辰光年内股价已翻倍；同花顺、指南针股价分别大涨96.88%、82.01%，带动基金净值实现大幅上涨。

　　暂居第二的是西部利得策略优选A，年内单位净值增长62.23%。基金经理何奇判断，A股中期可能存在着反弹空间，继续关注泛成长方向的反弹机会。值得注意的是，何奇旗下的另一只在管基金同样杀入年度回报率前十，为西部利得新动力A，年内单位净值增长55.82%，暂居第五。

　　年内回报率61.59%的大摩数字经济A暂时排名第三。该基金同样属于投资科技相关产业基金，重点关注数字经济的投资机会。截至三季度末，基金重仓持有中际旭创、新易盛、沪电股份、天孚通信、海光信息等科技股，持股市值均在1亿元以上。

　　金融和科技板块表现突出

　　今年以来，金融和科技股行情表现格外亮眼，申万一级行业中，非银金融大涨47.43%，涨幅居首；通信、银行、电子、计算机等行业指数紧随其后，均涨超15%。特别是9月下旬以来，以数字金融、光通信、芯片半导体等为首的科技板块，成为市场反弹“急先锋”，其间收益率大幅优于其他行业板块。

　　中国银河证券表示，我国资本市场投资者信心不断修复，交投活跃度持续提升，非银金融行业景气度重回上升通道，修复势头或将延续。

　　招商证券表示，历次牛市行情中，科创指数反弹幅度均较大，科技板块可以成为投资者把握本轮牛市行情的重要抓手。

　　随着行业高景气持续推动，多只相关主题基金表现优秀。从目前回报率前十的基金来看，其三季报重仓股中，来自科技相关板块的个股占比较高。

　　多达6只基金持股中际旭创，占比过半，包括国融融盛龙头严选A、大摩数字经济A、东财数字经济优选A、中航机遇领航A、万家新兴蓝筹和诺安积极回报A。

　　5只基金持股新易盛，4只基金持股工业富联和天孚通信，海光信息、沪电股份、同花顺则同时获得3只基金共同持有。

　　从行业上来看，上述7股均属于通信、电子、计算机等科技板块。这些强势表现的行业个股有望在之后的交易日中继续保持高热度，助力持股基金参与年度冠军的争夺。

　　公募基金年度“排位赛”开启

　　据数据宝对近5年（2019年—2023年）年度回报率前十的主动权益类基金进行梳理，发现绝大多数基金全年回报率排名与前11个月排名相差不大。也就是说，公募基金前11个月的行情表现已对全年排位具备相当的参考价值。

　　统计数据显示，基金年度冠军极大概率会从每年前11个月回报率前十的基金中产生。2019年和2022年的冠军基金均为当年前11个月回报率最高的基金，分别是广发双擎升级A和万家宏观择时多策略A。两只基金相当于提前一个月锁定冠军席位，并保持到了终点。

　　2020年和2021年的冠军基金均为当年前11个月回报率次高的基金，分别是农银汇理工业4.0和前海开源公用事业。两只基金12月内净值快速增长，并最终实现反超；2023年的冠军基金则是前11个月回报率第8名的华夏北交所创新中小企业精选两年定开基金。

　　经过前11个月的激烈角逐，大致可以确定基金全年的收益水平。但公募基金“排位赛”并非没有悬念。

　　统计数据显示，在每年的最后一个月，都有不少基金杀出重围，实现排位的明显跃升，成为基金年度“黑马”。

　　比如，2019年下半年，半导体板块迎来景气周期，相关主题基金回报率持续攀升。当年回报率前十基金中，昔日顶流基金经理蔡嵩松管理的诺安成长排名变化最大，由前11个月回报率第20跃至全年回报第9名；2020年四季度，有色金属指数月线3连阳，累计上涨30.31%。汇丰晋信低碳先锋A四季度明显加仓有色金属，全年回报率排名第6位，较前11个月攀升了20个位次。

　　今年下半年，北交所行情持续火热。9月24日至今，北证50指数单边上行，累计涨幅高达131.98%。一批北交所相关主题基金回报率狂飙，年内收益率较前9个月收益率大幅转正。

　　目前，汇添富北交所创新精选两年定开A、易方达北交所精选两年定开A年内回报率在主动权益类基金中排名前20。若在剩下的交易日中，北交所行情维持向好态势，这些基金有望闯入年度回报率前十，甚至与排名前几的基金“掰掰手腕”。

　　“北证牛”行情此前就已有先例。2023年12月，北证50指数持续走高，月涨幅12.65%。在此背景下，华夏北交所创新中小企业精选两年定开基金收益率从前11个月的第8跃升至全年第1。广发北交所精选两年定开A收益率排名大幅提升，由前11个月的第90成功升至全年第8位。

　　基金经理后市观点

　　展望全年，多数基金机构对后市行情呈现乐观态度。

　　诺安益鑫基金经理陈衍鹏表示，对四季度科技行情维持乐观判断。一是对于人工智能板块依然乐观，预计2024年AI在自动驾驶、机器人、B端应用会逐步落地有可行性的产品或商业模式；二是依然要重视半导体设备材料的国产化进程；三是政策转向后宏观经济有向好预期，对于一些有竞争格局好转、需求向好的产业子方向要加大配置力度。

　　行业配置方面，富国基金表示，在盈利、利率和政策的三方“角力”下，可采用“三角形”布局：一是进攻侧，聚焦于经济增长的供给端改善和新一轮产业周期的崛起，重点关注有业绩支撑的半导体、AI算力，有望困境反转的新能源、军工、创新药等。二是防守侧，在红利板块内部做更精细的选择，如有望受益于新货币政策工具的央国企红利等。三是中间层，关注受益于国内两新政策以及出口优势行业，如家电、汽车、机械设备等。

　　北交所方面，开源证券认为，北交所公司有望通过聚焦核心产业链的精准并购加强竞争力，同时作为并购标的，凭借在战略性新兴产业和未来产业的“专精特新”优势，吸引关注。并购重组可能会成为北交所市场保持活跃的新动能。

（文章来源：数据宝）

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