大成民稳增长混合A：2024年第三季度利润449.63万元 净值增长率1.66%

　　AI基金大成民稳增长混合A（008846）披露2024年三季报，第三季度基金利润449.63万元，加权平均基金份额本期利润0.0207元。报告期内，基金净值增长率为1.66%，截至三季度末，基金规模为2.70亿元。

　　该基金属于偏债混合型基金。截至11月8日，单位净值为1.232元。基金经理是徐雄晖，目前管理7只基金近一年均为正收益。其中，截至11月8日，大成趋势回报灵活配置混合A近一年复权单位净值增长率最高，达17.66%；大成元吉增利债券A最低，为4.73%。

　　基金管理人在三季报中表示，三季度以来，经济总体保持平稳，相关政策的推出极大地提振了市场信心，主要指数均出现明显的上涨。债券有一定幅度上涨，但对货币政策的宽松过度定价，对配套的政策预期不足，出现较大幅度震荡。 我们适当降低了债券组合久期。股票投资方面，我们大致维持了之前的行业配置，主要基于个股的变化进行了一定的持仓调整。我们依然看好银行的投资价值：在净息差层面，我们关注到银行在贷款和债券投资之间资产结构的调整，这种资产结构的摆布有助于银行平抑利率波动，保持息差总体稳定；而资产质量层面，由于制造业贷款天然地不相关性甚至对冲性，这极大地增强了资产质量的稳定性。在这两者共同作用下，我们认为银行的估值仍然具有非常大的提升空间。

　　截至11月8日，大成民稳增长混合A近三个月复权单位净值增长率为2.97%，位于同类可比基金398/670；近半年复权单位净值增长率为2.02%，位于同类可比基金398/670；近一年复权单位净值增长率为8.16%，位于同类可比基金93/658；近三年复权单位净值增长率为11.37%，位于同类可比基金40/483。

　　通过所选区间该基金净值增长率分位图，可以观察该基金与同类基金业绩比较情况。图为坐标原点到区间内某时点的净值增长率在同类基金中的分位数。

　　截至9月30日，基金近三年夏普比率为0.4209，位于同类可比基金57/465。

　　截至11月8日，基金近三年最大回撤为6.9%，同类可比基金排名300/480。其中，单季度最大回撤出现在2022年四季度，为5.2%。

　　据定期报告数据统计，近三年平均股票仓位为20.95%，同类平均为18.77%。2024年上半年末基金达到24.03%的最高仓位，2020年上半年末最低，为13.02%。

　　截至2024年三季度末，基金规模为2.7亿元。

　　截至2024年三季度末，基金十大重仓股分别是齐鲁银行、京东方A、陕西煤业、渝农商行、招商轮船、中国神华、农业银行、青岛银行、苏州银行、藏格矿业。

　　核校：张蒲程

（文章来源：中国证券报·中证网）

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