“固收+”周报(第123期)丨证监会严打财务造假 今年前十月罚没110亿元

　　监管要闻

　　一、央行：未来人民币汇率可能会保持双向波动态势

　　11月22日，国务院新闻办公室举行国务院政策例行吹风会。

　　谈及汇率问题，中国人民银行国际司负责人刘晔在会上表示，人民币汇率一直广受市场关注。我们的基本判断是，人民币汇率将在合理均衡水平上保持基本稳定，主要是受到一系列有利因素的支撑：我国国际收支保持平稳，外汇交易者更加成熟，交易行为更加理性，市场韧性显著增强，近期出台的一揽子宏观政策明显改善市场预期，经济回稳向好态势进一步巩固增强，这是当前人民币汇率基本保持稳定的根本支撑因素。

　　“当然，我们也承认汇率影响因素是多元的，比如经济增长、货币政策、金融市场、地缘政治、风险事件等。受各国经济形势走势分化、地缘政治变化以及国际金融市场波动等各种因素影响，未来人民币汇率可能会保持双向波动态势。”刘晔说。

　　刘晔表示，人民银行的主要工作是继续坚持市场在汇率形成中的决定性作用，保持汇率弹性，同时强化预期引导，防止外汇市场形成单边一致性预期并自我实现，坚决防范汇率超调风险，保持人民币汇率在合理均衡水平上的基本稳定。

　　二、央行：以利率招标方式进行了2024年中央国库现金管理商业银行定期存款（九期）招投标

　　11月18日，央行官网显示，当日财政部、中国人民银行以利率招标方式进行了2024年中央国库现金管理商业银行定期存款（九期）招投标。操作金额为1200亿元，中标利率2.16%。

　　数据显示，上次1个月期国库现金定存操作利率为2.28%，本次调降12个基点。

　　据悉，国库现金定存业务（国库定存）是指财政部将国库现金存放在商业银行，商业银行以国债为质押获得存款并向财政部支付利息的交易行为，这项业务是为在确保国库现金支付需要的前提下，实现国库闲置现金最小化和投资收益最大化。

　　“国库现金定存招标实际上是向银行间市场投放流动性的一种方式。当财政部和央行进行国库现金定存招标时，资金从央行流向商业银行，这就增加了银行体系的流动性水平。”一位债券交易员说。

　　三、证监会：打击财务造假今年前10个月罚没款金额110亿元

　　据证监会11月19日公告，针对财务造假顽疾，证监会加强部际协调和央地协同，构建综合惩防体系，开展打击上市公司财务造假专项行动。

　　今年前10个月查办相关案件658件，罚没款金额110亿元，超过去年全年。同时，充分考虑A股市场中小投资者占绝大多数的实际，坚持趋利避害、突出公平、规范发展，对股份减持、量化交易、融券及时完善制度规则和监管措施。

　　四、上交所第二批中证A500ETF结募合计募集规模百亿元

　　11月21号，上交所第二批中证A500ETF产品(华夏、广发、汇添富、鹏华、华宝5家)已结募，均达到募集规模上限，合计募集规模百亿元，其中华夏、广发中证A500ETF已上市运作，体现了市场对A股优质资产的高度认可。

　　截至11月20日，上交所首批上市的5只中证A500ETF规模合计574亿元，较上市以来规模快速增长。其中，3只产品规模均突破百亿元，持续引导资金流入优质大市值龙头上市公司，吸引中长期资金入市。

　　业内人士指出，当前的市场环境不失为投资者布局中证A500ETF的较佳时点。当前A股整体估值较低，也给了投资者把握A股各行业龙头投资机遇的良好时机窗口，A股对于资金吸引力或逐步抬升。

　　五、深交所总经理李继尊：A股市场出现很多积极变化

　　深交所总经理李继尊在港交所举办的互联互通十周年高峰论坛上表示，近期，包括深市在内的A股市场出现了很多积极变化。

　　一是公司业绩在回升。今年前三季度深市公司的盈利面达到80%，最新的抽样调查显示，深市公司扩产的意向增强，产能利用率提升，研发投入在加大，边际改善的趋势比较明显。

　　二是市场功能在强化。今年前三季度，深市公司披露中期分红预案824亿元，同比增长1.8倍。“并购六条”发布以来，深市新增披露重组的方案23单，是去年同期的三倍；69家公司率先获得增持回购专项贷款支持，合计178亿元；今年有37家公司完成退市，优胜劣汰的机制更加顺畅。

　　三是市场预期在显著改善，外资和专业机构入市的力度在加大，市场交易比较活跃。

　　“我们坚信中国经济长期向好的基本趋势没有变，中国资本市场的前景光明，未来可期。”李继尊表示。

　　六、个人养老金账户、商业养老金融产品或将是第三支柱的主阵地和主战场

　　11月22日，平安养老险党委书记、董事长甘为民表示，中国“养老金融”产业走过20年，正进入新时代，中国“养老金融”即将迎来强劲发展的新阶段。

　　甘为民指出，中国养老金融经历了从单一的社会事业视角到事业、产业视角并重的转变，以及从单一支柱到三个支柱梯度发展的进程。目前，中国已初步建立了多层次、多支柱的养老保险政策框架体系，为养老金融产业的爆发式增长奠定了坚实的制度基础。

　　在分析养老三支柱的现状时，甘为民提到，第一支柱的基本养老保险全国统筹正在深入推进，预计未来归集给社保基金理事会进行受托管理的基本养老保险基金将不断增多。截至2023年底，基本养老保险基金已达2.23万亿元。同时，延迟退休政策也将带来一定增量。

　　从第二支柱看，企业年金和职业年金已并驾齐驱，职业年金规模在人数上已经超过企业年金，并在积累资金规模上也逐步接近企业年金。截至2023年，企业年金积累基金达3.19万亿，职业年金达2.56万亿，两者合计5.75万亿。未来，随着扩大年金制度覆盖范围政策的落地，将为企业年金再次爆发式增长注入强劲动力。

　　从第三支柱看，甘为民提出，享受税收优惠的个人养老金产品和不享受税收优惠的商业养老金融产品，两类产品“双轮驱动”的态势基本形成。个人养老金制度大规模试点进展顺利，即将全面推广落地。监管部门对非税收优惠的第三支柱特别重视，已推动顶层设计，引导行业发展。个人养老金账户将会是第三支柱的“主阵地”，而商业养老金融产品将成为第三支柱的“主战场”。

　　甘为民还提到，截至2023年底，全社会积累的养老基金已达16.58万亿元，实现“共同富裕”奠定坚实基础。随着中国养老金融产业的不断发展，个人养老金账户和商业养老金融产品将在其中扮演越来越重要的角色，为应对人口老龄化挑战提供强有力的金融支持。

　　新品发布

　　一、国泰利民安悦30天持有期债券型证券投资基金即将发行

　　国泰利民安悦30天持有期债券型证券投资基金（A：022007，C：022008）即将发行，计划募集期为2024年12月2日——2024年12月20日，该基金的基金管理人为国泰基金管理有限公司。

　　基金合同显示，该基金为契约型开放式、债券型证券投资基金。该基金的业绩比较基准为中债综合全价(总值)指数收益率*90%+银行活期存款利率(税后)*10%。

　　拟任基金经理为陶然，法国图卢兹国立综合理工学院信息系统与软件开发硕士、法国图卢兹第一大学金融工程硕士。具有基金从业资格、CFA。2020年3月加入国泰基金，2020年7月起任国泰货币市场证券投资基金、国泰利是宝货币市场基金、国泰瞬利交易型货币市场基金和国泰利享中短债债券型证券投资基金的基金经理，2021年6月起兼任国泰利优30天滚动持有短债债券型证券投资基金的基金经理，2021年8月起兼任国泰利泽90天滚动持有中短债债券型证券投资基金的基金经理，2022年5月起兼任国泰中证同业存单AAA指数7天持有期证券投资基金的基金经理，2022年11月起兼任国泰利盈60天滚动持有中短债债券型证券投资基金的基金经理，2022年12月起兼任国泰利安中短债债券型证券投资基金的基金经理，2024年8月起兼任国泰润利纯债债券型证券投资基金的基金经理。

　　二、兴证全球恒嘉30天持有期债券型证券投资基金正在发行

　　兴证全球恒嘉30天持有期债券型证券投资基金（A：022318，C：022319）正在发行，计划募集期为2024年11月18日——2024年11月28日，该基金的基金管理人为兴业全球基金管理有限公司。

　　基金合同显示，该基金为契约型开放式、债券型证券投资基金。该基金投资组合比例为，投资于债券资产的比例不低于基金资产的80%, 该基金每个交易日日终在扣除国债期货合约需缴纳的交易保证金后持有现金或者到期日在一年以内的政府债券投资比例合计不低于基金资产净值的5%。其中,现金不包括结算备付金、存出保证金、应收申购款等。

　　拟任基金经理为邓娟，硕士研究生。2015年6月加入兴证全球基金管理有限公司，历任研究员、交易员、兴全添利宝货币市场基金基金经理助理、兴全天添益货币市场基金基金经理助理和兴全磐稳增利债券型证券投资基金基金经理助理。2022年1月14日离任兴全货币市场证券投资基金的基金经理。曾任兴证全球恒远债券型证券投资基金基金经理。现任兴全添利宝货币市场基金基金经理(2019年6月26日起至今)。2022年02月28日任兴证全球恒利一年定期开放债券型发起式证券投资基金基金经理。

（文章来源：21世纪经济报道）

(原标题：“固收+”周报(第123期)丨证监会严打财务造假，今年前十月罚没110亿元；个人养老金账户、商业养老金融产品或是第三支柱主战场)

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