年内债基新发可观 利率品种备受关注

　　今年以来，尽管债市经历了两轮震荡调整，但债基发行规模仍然较为可观。据统计，截至11月14日，四季度以来，4只新发利率债基募集规模在60亿元—80亿元，全年来看，有53只债基的募集规模超过了50亿元。

　　近段时间以来，尽管债市走势较为震荡，债基发行情况仍然火热，以11月6日成立的鹏华中债0-3年政金债指数基金为例，该基金募集规模达到79.90亿元。

　　对此，业内人士分析，一方面，债基在投资组合中具有“压舱石”地位，长期来看有望贡献相对稳定的收益；另一方面，当前市场波动加大，纯利率债基金的投资策略在一定程度上能规避信用风险，安全性相对较高，且能保持较佳的流动性，因此吸引了不少投资者的关注。

　　当前，各家基金公司在利率债基产品策略的定位以及布局上具有一定差异。利得研究院数据显示，截至2024年3月19日，全市场利率债基规模超过200亿的基金公司共7家，从高到低分别为招商基金、华夏基金、嘉实基金、景顺长城基金、国寿安保基金、鹏华基金和大成基金。进一步看，规模500亿以上、持有利率债基最多的基金公司分别为嘉实基金和鹏华基金。

　　以鹏华基金为例，除上文提到的新发利率债指数基金以外，该公司在主动管理领域也打造出了利率债基代表产品——鹏华0-5年利率债。资料显示，鹏华0-5年利率债成立于2019年12月，投资于剩余期限在0-5年（包含5年）的利率债债券的比例不低于非现金基金资产的80%。基金经理叶朝明、张羊城分别自2022年1月、2023年11月开始管理。其中，叶朝明现担任董事总经理（MD）/现金投资部总经理，有超过10年投资经验，经历三、四轮完整的经济周期，具有应对不同市场环境的经验和能力。

　　过往业绩方面，据基金定期报告，截至9月30日，鹏华0-5年利率债A过去一年、三年、自成立以来的净值增长率分别为4.52%、12.58%、18.33%，同期业绩比较基准分别为3.67%、9.82%、16.26%。基金定期报告显示，截至9月30日，鹏华0-5年利率债规模超91亿元，相较于2023年底的71亿元增加20亿元，增幅约28%。

（文章来源：上海证券报·中国证券网）

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