“固收+”周报(第124期)丨沪深交易所发布基础设施REITs定期报告指引；上海商业养老保险五年发展目标出炉

　　监管要闻

　　一、央行11月开展9000亿元MLF操作中标利率不变

　　11月25日，中国人民银行官网“中期借贷便利”栏目发布公告称，为维护银行体系流动性合理充裕，人民银行开展9000亿元中期借贷便利（MLF）操作，期限1年，最高投标利率2.30%，最低投标利率1.90%，中标利率2.00%。操作后，中期借贷便利余额为62390亿元。

　　11月14500亿元的中期借贷便利（MLF）到期规模，为年内最高值，因此本月操作规模缩量，11月15日，面对1.45万亿元MLF到期，央行开展了9810亿元7天期逆回购操作。

　　本月中标利率则较上月持平。在9月25日的中期借贷便利操作中，中期借贷便利利率下行0.3个百分点，10月、11月则保持不变。

　　多家机构指出，考虑到政府债增发，11月和12月的MLF到期压力（14500亿元），央行在“坚持支持性的货币政策立场”下，会综合运用OMO、二级市场净买入国债、买断式逆回购等方式补充流动性。

　　二、央行等七部门联合印发《推动数字金融高质量发展行动方案》

　　11月27日，中国人民银行等七部门近日联合印发《推动数字金融高质量发展行动方案》。

　　《行动方案》明确到2027年底，基本建成与数字经济发展高度适应的金融体系，提出推动数字技术在科技金融、绿色金融、普惠金融、养老金融、数实融合等“五篇大文章”服务领域的应用，创新金融产品和服务模式，提升重点领域金融服务质效。夯实数字金融发展基础，营造高效安全的支付环境，培育高质量金融数据市场，加强数字金融相关新兴基础设施建设。完善数字金融治理体系，强化数字金融风险防范，加强数据和网络安全防护，加强数字金融业务监管，提升金融监管数字化水平，健全金融消费者保护机制。

　　下一步，中国人民银行将与有关部门建立工作联动机制，加强政策协同和信息共享，推动《行动方案》各项举措落到实处，全力做好数字金融大文章，巩固和拓展我国数字经济优势。

　　三、中证协发布《首次公开发行证券网下投资者分类评价和管理指引》及其配套文件

　　11月29日中国证券业协会制定发布《首次公开发行证券网下投资者分类评价和管理指引》及其配套文件，并自2025年1月1日起施行。本次修订的主要内容包括：

　　一是修改异常报价申购情形，进一步提高监测结果的科学性和准确性。同时，根据网下投资者出现的异常情形，结合申购数量、发生频率、定价依据等因素进行定性与定量分析。二是明确实施名单分类的适用情形和自律惩戒措施，构建起限制名单与关注名单、异常名单之间的层级递进关系，充分发挥分类管理的扶优限劣作用。三是明确名单分类管理的处理程序参照《首次公开发行证券网下投资者管理规则》的相关规定，履行事先告知、陈述申辩、审核决定等实施程序。四是取消精选名单评价机制，协会在整合、优化精选名单相关标准的基础上，研究建立网下专业机构投资者“白名单”管理制度。

　　此外，协会通过发布适用意见，对“报价偏离度显著较高”“报价一致性显著较高”监测指标等事项作出重点明确和说明。

　　四、中基协：10月份资产支持专项计划新增备案规模1186.98亿元

　　11月25日，中国证券投资基金业协会发布2024年10月份《资产支持专项计划备案运行情况简报》显示，2024年10月份，资产支持专项计划（以下简称“ABS”）新增备案107只，新增备案规模合计1186.98亿元。其中基础设施公募REITs所投ABS备案5只、108.98亿元。此外，新增备案规模前三的ABS基础资产分别为：不动产持有型ABS、小额贷款债权、应收账款，备案规模分别为318.80亿元、257.02亿元、234.83亿元。

　　截至2024年10月底，ABS存续2314只、19804.44亿元。其中基础设施公募REITs所投ABS存续56只、规模1504.25亿元。此外，基础资产为应收账款、CMBS、不动产持有型ABS、融资租赁债权、小额贷款债权的ABS存续规模合计15830.95亿元，占总存续规模的79.94%；其余基础资产的ABS存续规模合计2469.24亿元，占总存续规模的12.47%。

　　五、沪深交易所发布基础设施REITs定期报告指引

　　11月29日，沪深交易所发布基础设施REITs年度报告指引、中期报告和季度报告指引。此次规则发布有利于进一步完善以“管资产”为核心的基础设施REITs存续期规则体系建设，持续提升信息披露的规范性、有效性和针对性，切实督促基础设施REITs市场参与主体归位尽责。

　　市场人士表示，定期报告是基础设施REITs存续期信息披露的重要形式，通过规范定期报告披露可以有效提升信息披露的效率效果，有助于投资者充分了解基础设施REITs项目情况，增进投融互信；同时，定期报告强调综合性、全面性，其信息含量更多更全，能够为投融资中的产品定价及投资决策提供大量依据，有助于实现投融资两端“风险分担、利益共享”，增强产品流动性，提高资源配置效率性。

　　六、上海商业养老保险五年发展目标出炉！截至9月末，当地个人养老金累计开户近500万户

　　11月29日，上海金融监管局近日印发《关于推动上海地区商业养老保险高质量发展的行动方案》（以下简称《行动方案》），推动上海市商业养老保险持续、健康、高质量发展，总体目标是力争到2029年在上海市建立“分类科学、供给精准、保障适度、覆盖广泛”的商业养老保险体系。

　　《行动方案》明确了五个方面的重点任务内容：一是强化商业养老保险理念宣导。二是强化商业养老保险服务能力建设。着力在基础服务能力、渠道覆盖能力、保险给付方式、承保和给付流程、科技支持能力等方面进行提升。三是丰富商业养老保险产品供给。提出养老产品设计与各生命阶段相适配的要求，大力发展各类商业保险年金产品，探索对老年人等特殊人群的保险产品创新，提升产品开发的定价水平。四是拓宽商业养老保险服务领域。发挥商业养老保险资金长期投资优势，探索参与养老服务体系建设，探索对养老服务生态圈的支持，加大对健康产业、养老产业、银发经济相关产业的投资力度。五是吸引商业养老保险各类要素集聚。支持养老体系建设，完善养老社区、康养园区等养老服务机构布局，引进国际先进专业机构，加强养老领域人才引进和培养等。

　　据了解，近年来，上海金融监管局在促进商业养老保险发展方面，初步建立了务实可行的工作机制，在服务上海多层次养老保障体系方面迈开了新步伐。上海地区个人养老金业务发展势头良好。截至2024年9月末，上海地区个人养老金开户数量和缴存金额均位居全国前列，个人养老金累计开户近500万户，缴存金额超过110亿元。专属商业养老保险取得突破。截至2024年9月末，上海专属商业养老保险保费收入超过3亿元。长期护理保险相关试点工作稳步推进。截至2024年9月末，纳入商业保险公司经办系统管理的定点护理机构共51家，居家上门护理人数4万余人，服务稽核近13万人次。

　　上海金融监管局相关负责人表示，下一步，上海金融监管局将积极推动《行动方案》落地实施，根据相关内容选定重点公司成立专题项目组重点推进。

　　新品发布

　　一、兴华兴盛纯债债券型证券投资基金正在发行

　　兴华兴盛纯债债券型证券投资基金（A：021736，C：021737）正在发行，计划募集期为2024年11月29日——2025年2月28日，该基金的基金管理人为兴华基金管理有限公司。

　　基金合同显示，该基金为契约型开放式、债券型证券投资基金。该基金投资组合比例为，投资于债券资产的比例不低于基金资产的80%;每个交易日日终在扣除国债期货合约需缴纳的交易保证金后,本基金持有现金或者到期日在一年以内的政府债券投资比例不低于基金资产净值的5%。其中,现金不包括结算备付金、存出保证金和应收申购款等。

　　拟任基金经理为吕智卓，金融学硕士,具有基金从业资格。曾任天弘基金管理有限公司中央交易室专户交易员,上海久期投资有限公司交易管理部交易主管。现任兴华基金管理有限公司固收公募部副总经理、兴华安盈一年定期开放债券型发起式证券投资基金基金经理(自2021年8月4日起任职)、兴华安悦纯债债券型证券投资基金基金经理(自2022年10月19日起任职)、兴华安聚纯债债券型证券投资基金基金经理(自2023年4月26日起任职)、兴华安惠纯债债券型证券投资基金基金经理(自2023年6月20日起任职)、兴华安启纯债债券型证券投资基金基金经理(自2024年7月12日起任职)、兴华兴盛纯债债券型证券投资基金基金经理。

　　二、东方招益债券型证券投资基金即将发行

　　东方招益债券型证券投资基金（A：022637，C：022638）即将发行，计划募集期为2024年12月2日——2024年12月20日，该基金的基金管理人为东方基金管理股份有限公司。

　　基金合同显示，该基金为契约型开放式、债券型证券投资基金。该基金的业绩比较基准为中债综合全价指数收益率*90%+沪深300指数收益率*10%。

　　拟任基金经理为吴萍萍，中国人民大学应用经济学硕士。东方基金管理有限责任公司总经理助理,固定收益投资副总监,固定收益投资部总经理,公募投资决策委员会委员。2015年11月加盟东方基金管理有限责任公司,曾任东方臻萃3个月定期开放纯债债券型证券投资基金基金经理。东方臻选纯债债券型证券投资基金基金经理。东方卓行18个月定期开放债券型证券投资基金基金经理。东方金账簿货币市场证券投资基金基金经理。东方恒瑞短债债券型证券投资基金基金经理。曾任东方中债1-5年政策性金融债指数证券投资基金基金经理。2024年9月5日起任东方臻宝纯债债券型证券投资基金基金经理。

（文章来源：21世纪经济报道）

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