外资大买 赚超10亿！看好这些方向！

　　摘要

　　1、今天，A股震荡分化，沪指和深成指收红，创业板指收跌，原因何在？

　　2、华尔街交易员通过大额看涨期权“布局A股”，盈利约合人民币10亿元。这些方向获看好！

　　3、2025年会怎么走？机构认为A股有望成为全球资金配置的重要场所。布局机会在哪里？

真话白话说财经，理财不说违心话

--这是第1265篇白话财经--

　　在美股下跌以及隔壁港股跳水影响，A股震荡调整，沪指和深成指小幅收红，创业板指下跌。

（图片来源：东方财富APP，统计截至2024/12/11，不作投资推荐）

　　两市成交额接近1.8万亿，盘面上，地产、煤炭、白酒、半导体等板块涨幅居前。

　　今晚21:30，美国将公布11月CPI数据，因为是2024年最后一份重量级的美国经济指标，如果数据显示通胀回落进展停滞，有可能削弱降息的可能性，对市场带来影响，所以备受关注，资金观望情绪也有所提升。

　　从热门指数涨跌幅来看，房地产上涨2.41%，半导体上涨0.82%，中证白酒上涨0.53%，中证医疗上涨0.4%，CS新能车下跌0.69%。（数据来源：东方财富Choice数据，统计截至2024/12/11，不作投资推荐）

　　外资做多A股，看好这些方向

　　对于重磅会议释放利好后A股走弱的原因，分析人士认为，短期经济基本面复苏依然相对比较缓慢，叠加美国大选落地，伴随关税提升，明年出口承压预期，市场对明年的经济增长有担忧。在接下来的时间里，仍有重要会议即将召开，在看到一些具体细节之前，资金会更谨慎看待目前的市场。

　　而外资的态度依然乐观。

　　最新数据显示，华尔街交易员在通过大额看涨期权“布局A股”。

　　期权市场数据显示，从11月29日到上周五，华尔街交易员合计买入近18万份三倍做多FTSE中国ETF-Direxion(YINN)看涨期权，平均买入价约为9.35美元，总耗资约1.68亿美元。

　　同时，华尔街交易员还在上周买入了约21万份二倍做多沪深300ETF-Direxion(代码为CHAU)看涨期权，按每份约2.64美元的合约平均价格计算，该笔交易总计斥资了约5500万美元。

　　据计算，美东时间本周一美股早盘，上述合约买家的账面收益约为1.38亿美元（约合人民币10亿元）。

　　不过这几天A股的调整也让这两个期权价格出现较大波动。

（图片来源：东方财富APP，统计截至2024/12/10，不作投资推荐）

　　分析人士认为，9月底至10月，外资大幅流入中国股票ETF，11月出现流出的情况，近期中国股票ETF突然涌现大量看涨期权，或预示着外资对中国资产情绪再度升温。

　　对于后市，外资也是纷纷表示看好。

　　1、沪深300最高被看至5000点

　　瑞银证券指出，中国是目前全球最具性价比的股票市场。无论是政策还是企业的资本配置决策等，中国在许多方面都有潜力给投资者带来惊喜。可以说，与潜在的回报相比，投资中国资产的成本不足为道。

　　高盛预计MSCI中国指数和沪深300指数在2025年将分别上涨15%和13%。

　　摩根士丹利预测，沪深300指数明年底目标位为4200点，乐观预测为5000点，悲观预测为3130点。

　　目前沪深300指数的最新点位为3988.83点，距离预测的最高目标点位5000点还有约25%的上涨空间。

（图片来源：东方财富APP，统计截至2024/12/11，不作投资推荐）

　　2、看好三大方向

　　在看好机会方面，摩根士丹利基金关注三个方向的投资机会。

　　一是AI应用，过去几年，AI算力快速发展，相关上市公司业绩实现了高速增长，预计明年仍有望持续较快增长，AI基础建设日臻完善，这为应用的突破奠定了良好的基础。

　　二是通过对行业政策深入分析发现，新能源、医药等行业拐点临近的概率在提升。

　　三是新兴领域的优势产业，制造业大国的优势产业一旦实现海外市场的突破，很难在短期内被扰动，当前中国在多个领域存在这种优势，且空间不断扩大。

　　我们也整理了三大方向相关的基金供大家参考，面对市场的波动，不妨保持理性，做好资产配置，积极应对。

　　AI应用东方人工智能主题混合C

　　中欧数字经济混合发起C

　　新能源信澳新能源精选混合A

　　工银新材料新能源股票

　　制造业广发制造业精选混合A

　　银华高端制造业混合C

　　（数据来源：东方财富Choice数据、银河证券，具体基金的相关风险、基金经理变更等情况详见各基金法律文件及公告，历史数据不代表未来，不作投资推荐）

　　2025年会怎么走？机构三大共识

　　正值岁末年初，机构也纷纷表示了对2025年的看好。

　　在政治局会议政策释放积极信号后，机构普遍认为政治局会议的表态体现了对于支持权益市场的决心，看好科技自立自强、后周期消费品种等。

　　1、A股市场有望成为全球资金配置的重要场所。

　　中外资机构普遍认为中国经济基本面显现企稳复苏态势，中国经济增长存在进一步上行空间，这将为A股市场的上涨提供显著支撑，并吸引增量资金持续流入。

　　国开证券指出，2025年一季度，市场或震荡寻底，年报、一季报披露完毕后可对市场更加积极乐观。特别在全球股市存在下行压力的背景下，中国资产有望被国际资本增配。

　　2、对2025年的A股持乐观态度

　　华龙证券预计2025年政策宽松延续，有望带动经济基本面持续改善，提升上市公司业绩增长预期，牛市有望继续演绎。预计2025年经济增速保持在5%左右，投资和消费成为增长重要驱动力，全球经济增速保持韧性，市场存外围扰动因素，但影响或有限。

　　3、看好新质生产力等方向的布局机会。

　　以半导体、算力为主的新质生产力，以及以并购重组、市值管理为主的政策类主题，成为多家券商共同看好的赛道。

　　光大证券指出，预计2025年市场风格将在均衡与成长间摆动。建议关注两大主线：

　　一个是盈利修复，重点关注内需偏消费方向，如食品饮料、医药生物、社会服务等。

　　另一个是高风险偏好品种主线，关注高贝塔行业补涨（医药、食饮、基础化工、有色等）、高盈利预期行业（TMT、军工等）及主题投资（政策支持类主题，如并购重组、市值管理；科技类主题，如AI产业链、自主可控）三大方向。

　　下面是一些基金供参考。在操作方面，不妨根据自己的风险偏好和收益目标选择适合自己的基金 ，各个行业、类型、以及股债适当均衡配置。

　　在乐观情绪升温、资金逐步恢复理性的市场中，不妨用更长远的视角看待市场，做好布局，等待黎明的到来。

　　内需消费广发中证全指可选消费联接C

　　宝盈品牌消费股票C

　　华宝中证沪港深新消费指数C

　　高风险偏好东吴移动互联混合A

　　东财芯片C

　　海富通科技创新混合C

　　（数据来源：东方财富Choice数据、银河证券，具体基金的相关风险、基金经理变更等情况详见各基金法律文件及公告，历史数据不代表未来，不作投资推荐）

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