明年券商自营硬仗如何打？这场“券商自营朋友圈沙龙”带来硬核观点

　　12月24日，中国证券博物馆，在这座有着厚重历史底蕴与文化价值，且是证券期货基金行业唯一的国家级博物馆里，财联社与富国基金共同举办首场券商自营朋友圈沙龙，这为财联社2024年的系列券商朋友圈沙龙活动画上了圆满的句号。

　　尽管上海已是岁末冷冬，券商自营同业交流沙龙的交流却热烈异常。券商自营在权益资产配置上有哪些趋势？投资方向上哪些需求更为迫切？如何更有效利用ETF进行配置？在券商自营掌舵人眼里，ETF是进攻利刃，还是底仓稳定器？

　　这些触及券商以及基金公司业务深层次的问题被一一抛出，40余位券商自营领军人物带来了各自的经验与思考。

　　此次自营同业交流沙龙深得与会嘉宾的支持与深度参与，有嘉宾就谈到，券商自营间相互沟通少，没有固定圈子，这是他从业多年以来第一次参加如此大规模的同业深入交流。

　　富国基金总经理陈戈：为投资者提供精准的ETF解决方案

　　今年以来，中国ETF市场迎来跨越式发展，品类和规模实现显著增长。根据最新数据，全市场ETF总规模突破3.8万亿元。ETF市场繁荣发展的背后，得益于其先天具备且极为显著的独特优势，同时也离不开机构投资者的参与和推动。

　　作为主办方之一，富国基金总经理陈戈向与会嘉宾介绍了富国基金在ETF上的布局，他表示，富国基金的股债ETF产品体系已搭建完成，将积极把握ETF蓬勃发展的时代机遇，持续打造完整的ETF投研服务体系和解决方案。

　　陈戈指出，作为资管行业的重要一员，富国基金愿与券商机构深化合作、携手共进，一方面，持续打磨出更贴合市场需求、更具竞争力的指数投资工具，与券商一道，在ETF产品、投资策略创新等领域深化合作；另一方面，致力于搭建围绕ETF策略的服务体系，为机构和个人投资者提供策略支持和定制化服务。

　　财联社副总编辑刘兴祥：ETF重新定位了公募基金价值所在

　　作为证券基金行业从业20余年的媒体人，刘兴祥见证、深度参与了中国公募行业的起步、发展与蓬勃，他表示，ETF的兴起与繁盛，代表了市场对公募行业的重新定位。

　　“之前买基金要求基金产品本身赚钱，但随着2015年股灾、高位发行的主动权益基金受到挑战之后，我们发现市场参与者的思路已经发生了改变。从国家队、机构到普通投资者，越来越重视配置的重要性，以及ETF的工具属性。”刘兴祥表示。

　　作为上海报业集团旗下重要品牌，财联社不断深入关注并报道证券和基金领域的发展。依托反应快速、覆盖面广的传播特点，财联社已经成为资本市场的重要财经媒体之一。券商与基金行业的资源链接上更具优势，今年以来，通过举办第三届财联社财富管理论坛，颁发了首届财富管理·华尊奖，并携手多家券商、基金公司落地ETF生态圈论坛、证券业财富管理联盟同业交流会等活动，为券商与基金搭建起高质量的沟通桥梁。

　　主旨演讲共话2025年投资机遇

　　站在岁末年初的时间节点，来自专业机构的展望开场最为合适。在此次沙龙的首个主旨演讲环节，民生证券首席经济学家陶川为与会嘉宾带来了《近期政策热点及市场形势分析》的解读。

　　陶川从国内外两个宏观方向上，围绕着明年的特朗普交易如何应对、应对关税压力的三点经验以及当下中国经济的运行规律、经济和政策的破局之道等焦点问题，向与会嘉宾详细介绍了他近期的观察与思考。

　　富国基金的ETF框架与体系是怎样的？富国基金ETF投资总监王乐乐和富国基金债券指数专家王仁增分别带来《ETF投资的发展趋势与配置之道》《债券ETF的投资与策略》的分享。

　　王乐乐表示，ETF是资产配置的工具，类似于我们的汽车。只是有了“工具”，并不能带领投资者抵达赚钱的彼岸，还需要会“开车”。ETF也是如此，全市场超千只ETF，如何选择？制定策略就显得尤为重要，富国基金的ETF的优势在于，不仅提供配置工具，还能够利用量化等手段为投资者提供完整的解决方案。

　　随着国债收益率不断下行，债基是近期市场的热门话题，王仁增分享了债券ETF的行业格局、产品特点，以及详细介绍了交易、配置和套利三种策略来“玩转”政金债券ETF等内容。

　　讨论环节汇聚行业前沿智慧

　　紧贴业务、聚焦核心问题，两场研讨环节分别围绕着“当下环境券商自营配置有哪些经验与难题？困境如何走出”、“如何更有效进行ETF配置，哪些方向是券商自营的成长之道”展开。

　　众做周知，券商自营投资是市场上最专业，最敏捷，最高效的资金。自营不仅是市场配置投资的参与者，同时也是做市交易的交易商。作为市场上增长最快，最火热的ETF领域，券商自营的投资和交易也引领着行业方向。此前传统股票投资较多的券商自营负责人纷纷表示，未来或将重新考虑个股、ETF的投资分配。

　　沙龙最后，富国基金券商业务部总经理奚怿之表示，未来，富国基金希望能向全市场提供更多的工具帮助投资者辅助交易，也希望可以输出更多的投研服务给券商自营等客群。

（文章来源：财联社）

(原标题：明年券商自营硬仗如何打？这场“券商自营朋友圈沙龙”带来硬核观点)

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