新年已有57只基金开售：指数基金热延续 债券ETF新品上市

　　新年刚开年，已有数十只新基金蓄势待发。

　　数据显示，以认购起始日算，截至今年1月8日，开年以来已有57只新基金（份额分开计算）开售，指数型基金仍是各家基金公司布局的“重头戏”，其中，有21只基金是被动指数型基金，还有5只基金是指数增强型基金。

　　此外，1月7日，易方达上证基准做市公司债ETF等8只被动指数型债券基金正式发行，这也是全市场首批基准做市公司债ETF。

　　业内人士认为，基准做市公司债ETF收益表现较稳，风险相对较低，适合风险偏好不高，且希望获得稳定收益的投资者。

　　近4成新发基金为指数基金首批中证A500ETF已亏损

　　“指数基金热”从2024年延续到了2025年。

　　1月1日-1月8日新发的57只基金中，就有近4成基金是被动指数型基金，主要跟踪中证A500指数、上证180指数、沪深300指数、创业板50指数等近期热门指数，此外，还有5只是指数增强型基金，全部为中证A500指数增强型产品，来自中加、兴业、万家、广发、贝莱德等5家基金公司。

　　不过，记者据数据发现，去年底以来火热的中证A500指数基金表现并不好，受年底股市震荡调整，截至1月7日收盘，23只数据可查的中证A500ETF中，就有22只单位净值均在1以下，仅有东财中证A500ETF净值在1以上，换言之，若从基金成立日持有这22只中证A500ETF至1月7日，投资者已经亏损，亏得最多的中证A500ETF成立至今已亏超8%。

　　不过，拉长时间来看，中证A500指数仍有配置价值。

　　中信证券研报称，从组合配置的角度看，A500指数成分股的2025年Wind一致预期盈利增速高于上证50、沪深300，和中证800基本相当，且估值水平处在历史相对低位；叠加超常规逆周期调节政策对市场风险偏好的抬升作用，具备较好的配置价值。且由于相比沪深300指数，A500的样本数量更多、分布更广泛，超额收益的挖掘潜力也更高。长期来看，以A500为底仓，叠加战术性配置红利资产或科技板块，有进一步改善组合风险收益的空间。

　　债券ETF新品上市适合风险偏好不高的投资者

　　除了指数基金，1月7日，首批8只基准做市公司债ETF的发行也备受关注，这是一种跟踪特定信用债指数的交易型开放式指数基金。

　　根据批文，易方达基金、华夏基金、南方基金和海富通基金的ETF跟踪“上证基准做市公司债指数（950245）”，广发基金、博时基金、大成基金和天弘基金等4家基金公司的ETF则跟踪“深证基准做市信用债指数（921128）”。

　　其中，上证基准做市公司债指数从上海证券交易所上市的债券中，选取符合上交所基准做市品种规则的公司债券作为指数样本，以反映上海证券交易所流动性较好的公司债券的整体表现。

　　截至2024年12月31日，上证基准做市公司债指数共有成份券178只，总市值约5150亿元，指数成份券主体评级均为AAA，信用资质良好。

　　深证基准做市信用债指数则聚焦于深交所上市的中高等级信用债，以深圳证券交易所基准做市债券清单范围内的公司债、企业债作为指数样本，反映深市基准做市信用债市场运行特征。

　　博时基金方面认为，深证基准做市信用债指数具有流动性好、信用风险低的特征。中高等级信用债资产近年来表现良好，在较宽松货币政策之下预计仍将具备良好投资价值。

　　数据显示，截至1月7日收盘，2023年以来，上证基准做市公司债指数、深证基准做市信用债指数分别涨10.67%和9.93%。

　　据悉，这批产品均为2024年11月下旬上报，并于2024年最后一个工作日（去年12月31日）正式获批，8只信用债ETF的募集上限均为30亿元，合计目标240亿元。

　　排排网财富公募产品运营曾方芳对贝壳财经记者表示，这类ETF属于债券型指数基金，其预期收益及预期风险水平高于货币基金，但低于混合型基金与股票型基金。同时，由于属于指数基金，其具有与标的指数以及标的指数所代表的债券市场组合相似的风险收益特征。“总的来说，这类ETF收益表现较稳，风险相对较低，适合风险偏好不高，且希望获得较稳收益的投资者。投资者可以将这类基金作为投资组合中的一部分，以求分散风险，实现资产的多元化配置。”

　　首批基准做市公司债ETF的发行是近年来我国债券ETF发展迅速的缩影，公开数据显示，截至2024年末，国内债券ETF的总资产净值规模已超1700亿元，较2023年末增长翻倍。

　　新基金大量上市基民买新还是买旧？

　　新基金层出不穷，一些创新品种还让部分基民很心动，对于基民来说，到底应该卖老买新还是继续持有老基金？

　　其实，新基金和老基金在流动性、有效信息获取量等方面都不同，比如，新发行的开放式基金有不超过3个月的封闭期，这期间基金无法申购或赎回，基金经理一般会在这段时间内完成建仓。而常规的开放式老基金可以随时申购、赎回。

　　此外，老基金成立时间长，信息披露相对完善，基民可以通过定期披露的季报、年报等，了解基金的历史业绩表现、持仓情况及基金经理的操盘思路等。而新基金由于没有历史业绩，前期只能通过基金招募说明书以及基金经理的其他产品间接了解投资内容及管理风格，可参考信息相对有限。

　　因此，业内人士认为，如果对流动性有较高要求，基民选择老基金更合适，此外，业内有句话叫“牛市买老基，熊市买新基”，在熊市和震荡市中，新基金通常会选择分批买入、逐步建仓的策略，对于想抄底又怕被套牢的投资者而言，新基金可能是更好的选择。

　　还有一种情况是自己看好的基金经理旗下老基金已经限购，这时，投资这些基金经理新发的基金也是不错的选择。

　　曾芳芳对贝壳财经记者表示，新基金在成立初期有一段时间可以慢慢建仓，基金经理可以根据市场情况灵活调整投资策略，不受历史投资的影响。而老基金有较长的历史业绩展示，投资者可以通过查看历史表现来了解基金的过往业绩和基金经理的投资风格作为投资的参考。无论选择新基金还是老基金，选到一只由优秀的基金经理和团队管理的基金才是关键。

（文章来源：新京报）

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