4000万组数据揭秘！在A股赚钱的都有谁？

　　摘要

　　1、A股今天震荡分化，人形机器人概念再度走强，后市会怎么走？

　　2、反弹何时到来？复盘历史，短期大幅下跌后是怎么走出来的？

　　3、4000万组数据揭秘，在A股赚钱的都有谁？如何成为赚钱的少数人？

真话白话说财经，理财不说违心话

--这是第1284篇白话财经--

　　今天，A股涨了，但没完全涨……

　　银行、电力等板块回调影响沪指表现，而深成指、创业板指在人形机器人、电子元件等科技板块带动下收红。

（图片来源：东方财富APP，统计截至2025/1/9，不作投资推荐）

　　马斯克近期在视频直播中透露了特斯拉的“AI+”布局中有关人形机器人的几个关键线索。随着特斯拉、OpenAI、华为等科技巨头入局，行业有望继续迭代加速。

　　2025年开年以来，受到内外部一系列因素的影响，A股市场波动幅度有所加大。分析人士认为，本轮调整不改A股市场中期向上的趋势，在经济基本面改善预期不断增强以及企业盈利改善的支撑下，继续看好A股市场在2025年的表现。

　　A股分化，后市会怎么走？

　　近期，市场波动、风格轮动加剧，想要在A股赚钱仿佛是难上加难了。

　　对于后市的行情方向以及布局重点，国联证券研报认为反弹即将到来。

　　1、情绪和部分估值指标重回历史低位，权益市场性价比回归。

　　国联证券复盘历史指出，市场在快速下行后，往往会优先企稳。并且在反弹过程中分为两种模式：

　　(1)V型反转：如果有数据或者增量政策刺激，市场可能直接V型反转，超跌反弹的方向有更高的弹性；

　　(2)W型底部：如果短期缺乏催化，市场可能在1-2个月的时间内构筑W型底部，然后开启新一轮行情。

（图片来源：国联证券研究所《市场调整后的行情展望》，发布时间：2025/1/8，不作投资推荐）

　　同时，市场情绪已经来到了历史底部，接近去年1月底的水平。

（图片来源：国联证券研究所《市场调整后的行情展望》，发布时间：2025/1/8，不作投资推荐）

　　2、高质量+高分红的红利资产具有较高配置性价比。

　　国联证券认为，高质量+高分红的红利资产未来可能有更高更稳定的股息率，具有更高的性价比，主要包括食品饮料、家用电器、纺织服装等消费行业。

（图片来源：国联证券研究所《市场调整后的行情展望》，发布时间：2025/1/8，不作投资推荐）

　　未来我们无法预测，如果押注单一风格或行业，很容易承受较大波动和风险，不妨选择几个看好的行业或者不同的风格均衡配置，东边不亮西边亮。

　　我们也整理了部分红利质量和科技成长风格的基金供大家参考。

　　科技成长易方达中证人工智能主题ETF联接C

　　中欧中证机器人指数发起C

　　永赢半导体产业智选混合发起C

　　红利质量嘉实沪深300红利低波动ETF联接C

　　南方红利低波50ETF联接C

　　富国中证银行指数(LOF)A

（数据来源：东方财富Choice数据、银河证券，具体基金的相关风险、基金经理变更等情况详见各基金法律文件及公告，历史数据不代表未来，不作投资推荐）

　　4000万数据揭秘在A股赚钱的真相

　　既然大家都在说A股赚钱难，那么总有人赚钱，到底是谁呢？

　　最近，一篇2020年7月发表的论文再度引发关注，这是一篇由清华大学、对外经贸大学、伦敦政经学院，和上交所的4位教授发表的论文。

　　他们从交易所拿到了4000多万个股票账户的统计数据，时间覆盖是从2014年7月到2015年12月，正好是那波超级大牛市的起点和终点，非常具有代表性。

　　数据展示了在这波行情里，少数赚钱的人到底是谁。

　　1、账户金额越大，盈利越高。

　　下面这张图的数据显示，账户金额大于1000万的账户，在2015年这波牛市中，合计盈利2540亿。账户金额在300万到1000万之间的，盈利440亿，而账户金额在300万以下的，分别亏损了420亿和2500亿。尤其是账户金额在50万以下的，是市场亏钱的主力军。

（图片来源：VoxChina官网《Wealth Redistribution in the Chinese Stock Market: the Role of Bubbles and Crashes（A股泡沫对财富分布的影响）》，发布时间：2020/7，不作投资推荐）

　　2、超85%的账户金额较小，亏损较大。

　　而在上面四个分组样本中，能够盈利的是300万以上的账户，只占4000多万个账户数量的2.5%，差不多100万个账户。

　　数量占据85%的小账户，合计亏2500亿；而账户资产在300万元以上的大户，合计盈利3000亿。

（图片来源：VoxChina官网《Wealth Redistribution in the Chinese Stock Market: the Role of Bubbles and Crashes（A股泡沫对财富分布的影响）》，发布时间：2020/7，不作投资推荐）

　　为什么只有2.5%的高净值投资者能够穿越牛熊呢？报告中指出的主要原因和经验、择时以及选股有关，特别是选择在泡沫行情期间入市的新投资者，遭受了更高比例的损失。

　　那么10年后的现在呢？

　　虽然A股的总市值增加了不少，但上市公司数量也在急剧增加，从结构上来看，A股平均退市率只有0.3%，远远低于美国的6%到8%，相差20倍以上。

　　再叠加量化和AI等科技工具的普及，市场波动越来越大，A股常年在3000点左右徘徊，对专业性要求也越来越高，普通投资者更难在市场上赚到钱了。

　　那么该如何破解A股赚钱难的问题呢？

　　1、借道基金，多元配置。

　　不同于专业投资者，普通大众直接投资股票会选择追热点，操作不当容易导致大幅亏损，比如此前大幅上涨的豆神教育、航天科技等个股，都经历了快速上涨后的大幅下跌，如果在高点追涨没有及时止盈，将会面临不小的亏损。

（图片来源：东方财富APP，统计截至2025/1/9，不作投资推荐）

　　相比直接买股票而言，基金的波动会小一些，并且选择也会更多，更适合普通投资者，可以根据自己的风险偏好进行选择，如果觉得股票市场风险太高，配置一些债券基金、货币基金、黄金基金等也能起到降低风险的作用。

　　从数据来看，2010年以来，偏股混合型基金指数累计收益超114%，中长期纯债基金指数累计收益超77%，均大幅跑赢沪深300指数。

（数据来源：东方财富Choice数据，统计区间：2010/1/1~2025/1/7，不作投资推荐）

　　但是并不是买到了收益好的基金，就一定能赚到钱，也有很多基金赚钱基民不赚钱的情况出现。

　　所以，在投资过程中的行为也是影响收益的关键要素。

　　2、降低交易频次，避免追涨杀跌。

　　在2022年发布的《2022年公募权益类基金投资者盈利洞察报告》中，通过对4682万主动权益类基金客户的5.65亿笔交易记录数据进行分析，可以看出，随着交易频率的上升，平均年化收益率以及盈利人数都会呈下降趋势。

（图片来源：中国证券报《2022年公募权益类基金投资者盈利洞察报告》，发布时间：2023/3/17，统计数据截至2022/6/30，不作投资推荐）

　　3、长期投资，减少短期投机操作。

　　报告中的数据还显示，基金持有时间越长，盈利概率越高。

（图片来源：中国证券报《2022年公募权益类基金投资者盈利洞察报告》，发布时间：2023/3/17，统计数据截至2022/6/30，不作投资推荐）

　　4、借助定投，改善盈利体验。

　　从该报告对样本的分析来看，在近5年的投资区间里面，采取定投策略的投资者平均年化收益率达到了19.85%，大幅度超过了非定投的投资者。

（图片来源：中国证券报《2022年公募权益类基金投资者盈利洞察报告》，发布时间：2023/3/17，统计数据截至2022/6/30，不作投资推荐）

　　数据也只能给我们参考，真正的投资需要我们自己去做。

　　未来很难预测，大涨未必安全，大跌也未必危险，我们需要对市场有理性的判断，克服人性中的贪婪、恐惧，提前做好规划，积极应对短期的波动，才能在投资路上走的更远。

　　投资是一件长期的课题，通过不断地学习、实践，总结经验，找到适合自己的投资方法，并且执行下去，相信时间会证明坚持的意义！

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