ETF市场日报 | 黄金板块ETF逆市上行！跨境ETF换手率继续攀升

　　2025年1月10日，Wind数据显示，A股三大指数今日集体回调，截止收盘，沪指跌1.33%；深证成指跌1.80%；创业板指跌1.76%。沪深两市成交额接近1.15万亿元，较昨日小幅放量363亿。

　　涨幅方面，豆粕ETF(159985)等商品型基金涨幅居前

　　具体来看，豆粕ETF(159985)、黄金基金ETF(159812)、金ETF(518680)、上海金ETF(159830)、黄金ETF基金(159937)、金ETF(159834)、上海金ETF基金(159831)、黄金ETF(159934)逆市领涨。

　　东方证券认为，当前进入政策观察期，国内政策宽松或仍是主旋律。中国人民银行货币政策委员会召开2024第四季度例会，分析国内外经济金融形势，加大货币财政政策协同配合。当前进入国内政策空窗期，我们认为国内货币政策宽松或仍是主旋律。根据世界黄金协会发布的《2025全球年度展望》，我们认为2025年全球央行购金有望延续，加之国际地缘政治的不确定性，金价有望继续上行，建议关注黄金板块投资机会。此外，也建议关注与宏观因素关系较小的金属新材料投资机会。

　　跌幅方面，多只QDII产品溢价收窄

　　跨境ETF产品溢价收窄说明了市场情绪和资金流向的显著变化。过去，跨境ETF因投资者的过度追捧而出现高溢价，这主要是由于市场对特定海外资产的乐观预期和短期投机行为导致的。然而，随着海外市场波动加剧，如美股、日股等主要市场的下跌，投资者的风险偏好下降，资金开始从跨境ETF中撤出，导致其溢价率快速收窄，甚至出现折价现象。此外，部分基金公司因QDII换汇额度限制等因素，调整申购上限，影响了一二级市场的交易行为，进一步导致溢价率的收窄。这一现象提醒投资者，跨境ETF的投资需谨慎，应综合考虑市场动态、全球经济形势、汇率波动等因素，避免盲目跟风和过度投机。

　　活跃度方面，跨境ETF换手率持续高位

　　成交额方面，短融ETF(511360)成交额达116.15亿元。银华日利ETF(511880)、华宝添益ETF(511990)成交额紧随其后。日经ETF(513520)成交额居股票类、跨境类产品首位。

　　换手率方面，10只跨境产品换手率进入市场TOP10，其中标普油气ETF(159518)、亚太精选ETF(159687)等4只产品换手率超900%。

　　跨境ETF通常支持T+0交易机制。这意味着投资者可以在交易日内买入并在当天卖出跨境ETF份额，从而实现日内交易。这种交易机制为投资者提供了更高的灵活性和交易机会。

　　ETF发行市场方面，明日将有3只新品上市

　　具体来看，第三批中证A500ETF开始登上舞台。A500ETF海富通(563860)开始募集，浦银安盛A500ETF指数基金(159376)下周一上市。

　　值得注意的是，有一只QDII即将开始募集。招商新兴亚洲ETF(520580)下周一起开始募集，该基金紧密跟踪新交所新兴亚洲精选50指数。

　　新交所新兴亚洲精选50指数（Emerging Asia Select 50 Index）是由新加坡交易所（SGX）推出的一个指数，旨在跟踪按自由流通市值排名前列的、在特定新兴亚洲国家（印度、马来西亚、印度尼西亚和泰国）注册的最大且最具交易性的公司。这些公司已经在上述新兴亚洲国家或美国上市。该指数为投资者提供了一个分享这些国家未来经济快速增长成果的工具，具有很强的区域代表性。

　　国家权重分布：

　　印度：48.9%

　　印度尼西亚：20.7%

　　马来西亚：13.9%

　　泰国：16.6%

　　其中包括核心业务位于印度、马来西亚、印尼和泰国，但选择在美国等境外交易所上市的公司，权重占比15.4%。

　　行业分布：

　　金融业：39.5%

　　科技：14.2%

　　能源：10.8%

　　公用事业、非周期性消费、电信公司等占比也超过5%。

　　前十大成份股：

　　泰国的台达子公司泰达电子

　　印度尼西亚的中亚银行

　　美国的HDFC银行

　　其他成份股包括印度的信诚工业集团（Reliance Industries）、印度国家银行（State Bank of India）、印度的塔塔咨询服务公司（Tata Consultancy Services）等。

（文章来源：界面新闻）

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