收益表现不及权益类 混合类理财产品开始流行指数跟踪策略丨机警理财日报

　　南财理财通数据显示，截至2025年1月9日，理财公司1～3年（含）期限的混合类公募理财近1年算术平均净值增长率和最大回撤分别为3.22%和1.53%，在495只产品中仅有16只近一年录得负收益。

　　建信理财“诚鑫多元配置混合类最低持有2年”以-5.71%的近一年净值增长率垫底。该产品除2021年录得正收益外，此后三年均录得负收益，其中2024年大幅跑输业绩比较基准。截至2025年1月9日，该产品成立以来年化收益率录得-0.46%。

（建信理财“诚鑫多元配置混合类最低持有2年”收益情况；数据来源：建信理财）

　　分机构看，宁银理财、杭银理财（仅有1只）和招银理财该期限混合类理财近一年收益率均值位列前三，分别为7.6%、5.74%和4.87%。此外还有10家机构1～3年（含）期限的混合类公募理财近一年平均收益率超3%；华夏理财产品平均收益率垫底，为0.59%。

　　在单品榜单中，6家理财公司产品上榜，宁银理财、招银理财、农银理财、工银理财、兴银理财和杭银理财均有产品上榜。

　　宁银理财“宁赢个股臻选1号（最短持有2年）”和“宁赢混合类沪港深主题理财1号（最短持有2年）”以11.69%和9.15%的净值增长率位列第一和第三，不过这两只产品最大回撤在上榜产品中也偏高。招银理财“招智无忧目标2035（两年持有）”以9.92%的净值增长率位列第二。此外，个人养老金理财农银理财“农银顺心·灵动720天L”也进入榜单。

　　值得注意的是，虽然1～3年（含）期限混合类理财近一年整体表现较好，但是仍有多只上榜产品累计单位净值低于1。例如“宁赢混合类沪港深主题理财1号（最短持有2年）”累计净值收至0.966812，成立以来年化收益率为-1.74%（截至1月9日）。

　　回顾2024年含权理财与主要股指走势情况，受益于“924”行情，四季度权益类理财及主要股指业绩表现均有明显提振。因权益资产投资占比通常在八成以上，权益类理财业绩涨跌幅走势与主要股指相近；混合类理财四季度业绩表现好于2024年前三季度，不过权益持仓占比整体较低，涨幅不及权益类理财。

　　从近期新发混合类产品看，除优先股策略、红利策略产品外，指数跟踪策略产品也有一定热度。中银理财智富指数跟踪策略系列混合类产品权益部分主要采用被动指数投资策略，涉及指数有沪深300指数、中证1000指数、中证A500指数、科创创业50指数等，最短投资期限为1至90天，业绩比较基准设定中有10%的部分为股指指数收益率。

　　此前在指数投资方面，华夏理财自2023年以来发布12只天工指数权益理财产品，涉及指数包括宽基指数如上证50指数、中证1000指数等，自主编制指数如水力发电指数、AI算力指数等。据南财理财通数据，华夏理财天工系列产品近六月算术平均净值增长率约为16.28%（截至1月9日）。

　　随着长端利率下行，银行理财收益率持续走低，指数投资或将成为理财公司参与权益市场的重要方式之一。

（文章来源：21世纪经济报道）

(原标题：收益表现不及权益类，混合类理财产品开始流行指数跟踪策略丨机警理财日报)

(责任编辑：137)