港股延续反弹 机构关注3点短期扰动因素

　　1月15日，港股大盘延续反弹，但全日走势偏震荡，成交量能略有减弱。恒生指数全日收19,286点，升66点或0.3%。恒生科技指数报4,363点，升11点或0.3%。大市成交额1,285亿元。

　　盘面上，科网股涨跌互现，网易受到公司新游表现亮眼的影响（9999 HK）上涨4%，腾讯（700 HK）、百度（9888 HK）涨超1%，快手（1024 HK）则跌超1%，小米（1810 HK）继续走低。

　　内银股普遍拉升，招商银行（3968 HK）涨超3%；部分半导体表现强势，中芯国际（981 HK）涨近6%创下四年多新高。建材、消费电子、光伏等涨势领先。

　　黄金股普遍走低，紫金矿业（2899 HK）、中国黄金国际（2099 HK）、山东黄金（1787 HK）下跌1%-6%。医药股、博彩股、餐饮股等也下跌明显。

　　中泰国际表示，当前恒指预测PE跌至8.8倍，位于17.4%的七年分位数的低位，低估值、基本面边际改善和政策强预期为港股大盘提供一定的支撑力，但是通胀反复的疑虑、降息路径和特朗普政策的不确定性也是短期关键的扰动因素。美国12月PPI同比涨幅低于预期，表明通胀仍在下行通道，但仍不足以使得美联储短期继续降息，美债收益率持续高位运行仍对港股带来流动性压力。

　　行业动态：

　　汽车板块，长城汽车（2333 HK）发布业绩预告，预期2024年净利润同比+76%-85%，经调整净利润同比+94%-106%。公司业绩符合市场预期。唯周三汽车板块表现平平，长城汽车单日下跌3%，同业比亚迪（1211 HK）和吉利（175 HK）分别微涨0.7%和下跌2.5%。行业处于淡季，整体板块短期缺乏亮点。

　　AI概念板块，优必选（9880 HK）与鸿海宣布双方就人型机器人在制造领域的应用建立长期合作关系，开展人型机器人在真实制造场景的测试验证和技术创新等工作。受消息刺激，优必选周三单日上涨9.2%。但是股价仍未从因腾讯减持的下跌趋势中恢复。

　　恒生医疗保健指数昨日下跌1.0%，但主要企业涨跌幅不大，中泰国际表示也未见负面新闻。关于昨日提及的国家医保局关于支持创新药发展的座谈会，中泰国际了解到与会的包括罗氏（RHHBY US）,强生(JNJ US),赛诺菲（SNY US）、恒瑞（600276 CH）等国内外龙头企业，表明国家医保局重视创新药发展。

　　中泰国际认为，如医保丙类目录等顺利出台，有望对创新药企业构成利好。著名创新药企业百济神州（6160 HK）在摩根大通年度医疗健康大会并进行报告展示。公司首席执行官欧雷强先生提到根据美国通用会计准则，公司预计2025年将实现全年经营利润为正，公司股价近日上扬，对公司而言属于值得关注的标志性事件。

　　昨日新能源及公用事业板块大致上升，其中光伏板块明显上涨。信义光能(968 HK)、福莱特玻璃(6865 HK)、协鑫科技(3800 HK)分别上升4.3%-4.7%。消息面上，本周多晶硅价格持续上涨，不同类别产品较上周上升0.5%-0.9%。价格上涨的主因估计是产量及出货量皆下跌。中国有色金属工业协会表示，目前内地所有在产多晶硅企业均处于降负荷运转状态，并预计将至少持续至一季度结束。光伏上游行业限产情况优于我们原先预计。如持续，中游组件及光伏玻璃行业可受惠。中泰国际建议，短期上高风险投资者可投机性吸纳早前下跌较多的信义光能(968 HK)。

（文章来源：财联社）

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