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告别亏损累累,2024年FOF整体业绩反败为胜,背后还有多个问题值得关注

2025年01月20日 17:51
来源: 财联社
编辑:东方财富网
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  财联社1月20日讯(记者李迪)FOF这个被寄予厚望重要产品品类,这几年经历了许多发展挑战,产品亏损现象也时常发生。

  但最新数据显示,在刚刚过去的2024年,公募FOF产品终于扭转颓势,实现53.83亿的整体利润。而在2023年和2022年,FOF产品的整体亏损规模分别为82.74亿元和171.03亿元。

  分基金公司主体来看,兴证全球基金、中欧基金、东方红资产管理、广发基金、南方基金等FOF大厂旗下产品的2024年平均回报均超6%。

  然而,即使扭亏为盈,FOF产品仍然面临着发展挑战,一些产品甚至在为“生存”发愁。深挖困境背后的核心原因,过度追求相对排名、资产配置能力欠佳等FOF行业乱象值得关注。

  FOF产品整体扭亏为盈

  随着股市回暖,FOF产品在2024年也扭转了亏损态势,业绩表现远好于2023和2022年。

  济安金信基金评价中心数据显示,2024年FOF盈利53.83亿元,逆转了2023年亏损82.74亿元和2022年亏损171.03亿元的窘境。

  而回顾过去3年,FOF产品的业绩和发展态势都不太乐观。济安金信数据显示,2021年至2022年,大量FOF产品在市场高点发行,而随后2022和2023年两年熊市FOF亏损累累,FOF从2022年的1928亿元规模到2024年步步走低,2023年滑落到1555亿元,2024年缩水到1475亿元。交银施罗德和民生加银等FOF大厂规模迅速下滑。

  济安集群轮值主席韦洪波还指出,2024年的FOF不仅业绩有了起色,还在多元资产配置方面开始发力,引入更多大类资产。不局限于股票、债券,在黄金ETF和指数基金的配置比例大大提高。

  多家大厂去年平均收益超6%

  分公司来看,多家擅长FOF投资的公募业绩表现亮眼,实现了2024年FOF产品平均业绩超6%,为投资者创造了稳健回报。

  据济安金信基金评价中心数据,2024年度兴证全球基金的FOF产品取得了6.73%平均业绩,获得FOF规模超100亿基金公司级别年度总冠军。

  在50-100亿级别FOF业绩比拼中,FOF规模97.1亿元的中欧基金管理有限公司以8.47 %的平均业绩取得该级别冠军;FOF规模75.48亿元的上海东方证券资产管理有限公司以7.65%的平均业绩取得该级别第二名;FOF规模73.33亿元的广发基金管理有限公司以6.58 %的平均业绩取得该级别第三名;FOF规模91.01亿元的南方基金管理股份有限公司以6.35 %的平均业绩取得该级别第四名。

  此外,上述基金公司FOF业绩均远远超过同行4.52%的平均业绩和纯债型基金平均4.35%的收益率。

  FOF发展仍面挑战,行业乱象值得关注

  即使盈利状况已经回暖,但FOF的发展仍然面临一定挑战。

  今年以来,大摩养老2040混合(FOF)、创金合信景气行业3个月发起(FOF)、长江鑫选3个月持有混合发起式(FOF)均已发布清算报告。前海联合智选3个月持有期混合(FOF)正积极召开持有人大会以谋求“保壳”。

  一公募量化人士对记者表示,“即使FOF产品业绩回暖,但市场信心仍未完全恢复。FOF投资者大多是风险偏好相对较低的客户,而之前熊市时FOF产品的亏损让他们受伤太多。由于信心还没恢复,许多FOF产品面临比较严重的规模缩水问题,有些产品甚至在为继续存续而发愁。”

  深挖困境背后的原因,业内人士指出,由于我国FOF产品发展时间相对较短,仍存在诸多乱象亟待规范。这些乱象一定程度上阻碍了FOF产品的进一步发展。

  韦洪波直言,“FOF出现的问题都是公募基金的影子。比如过度追求相对排名漠视绝对收益;在缺乏向上”贝塔“的市场环境中,一旦主动权益基金整体表现不佳,FOF业绩就哑火;资产配置能力不突出,如重点配置纯债基金的FOF居然跑不赢纯债型基金的平均水平,这样的投资水平让投资者寒了心。”

  韦洪波还指出,“有些FOF大厂本着肥水不流外人田的心理,对同行优秀产品置若罔闻,重点配置自家产品,近亲繁殖,从专业水平和职业操守上有悖基金捕手的称呼和投资者的信任。”

  还有业内人士指出,“基金经理风控能力不足也是FOF行业的乱象之一。对于FOF产品来说,其天生就具有锐度不足的缺点,许多投资者购买这类产品都是看中其‘稳健’特性。而一些FOF基金经理的控制回撤能力又并不太好,这就让投资者失望,而且让FOF产品失去了与其他公募产品的竞争优势。”

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(文章来源:财联社)

(原标题:告别亏损累累,2024年FOF整体业绩反败为胜,背后还有多个问题值得关注)

(责任编辑:43)

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