规模仅剩5亿，弘毅远方再获股东“急救包”，留给小型基金公司的窗口期还有多久？

　　财联社3月11日讯（记者吴雨其）自苏新基金后，近日又有一家基金公司被股东增加注册资本。

　　3月11日，弘毅远方基金发布公告称，该公司股东决定，公司股东弘毅投资（北京）有限公司向弘毅远方基金增加出资人民币 3000 万元。增资完成后，公司注册资本由人民币 3.5 亿元增加至人民币 3.8 亿元，弘毅投资（北京）有限公司持股比例仍为 100%。

　　前一日，苏州银行发布公告称，该行于3月7日举行第五届董事会第二十二次会议，审议通过了关于苏州银行增资苏新基金的议案。苏新基金拟采取现有股东同比例现金增资方式进行增资，增资金额为1.5亿元。其中，苏州银行拟出资8400万元。

　　财联社记者统计发现，自2023年以来，不乏规模较小的公募基金依靠股东输血。如合煦智远基金、国融基金、湘财基金、摩根士丹利基金、贝莱德基金、富达基金、路博迈基金等等，这些基金公司普遍属于中小型基金公司，还有基金公司被多次增资。

　　近日两家基金公司被增资

　　3月10日、11日，短短两日便有两家公募基金宣布其股东增加注册资本。

　　其中，弘毅远方并不是首次被股东增资，去年4月25日，该公司股东弘毅投资已向弘毅远方增加投资额人民币4000万元，彼时的注册资本由3.1亿元人民币资金到3.5亿元人民币。而本次增资完成后，弘毅远方的注册资本增加到3.8亿元人民币。

　　另一家为成立于2022年11月的苏新基金，是苏州银行联合凯德基金、苏州工业园区经济发展有限公司共同发起设立的基金公司，初始注册资本为1.5亿元。其中，苏州银行出资额为8400万元，出资比例为56%；凯德基金出资额为3600万元，出资比例为24%；苏州工业园区经济发展有限公司出资额为3000万元，出资比例为20%。本次增资完成后，苏新基金的注册资本翻倍，至3亿元。

　　数据显示，弘毅远方基金截至2024年四季度末管理规模仅有5.60亿元，在管产品为6只，其中1只股票型基金，规模为2.71亿元；混合型基金位4只，规模仅有1.95亿元，还有1只为债券型基金，规模不足1亿元。苏新基金在管产品共2只，规模为64.87亿元，其中1只股票型基金规模为4.87亿元，另一只债券型基金规模为59.99亿元。

　　今年来共4家公募基金被输血

　　若统计今年以来的数据，加上上述两家基金，目前为止年内共有4家基金公司获得增资。

　　1月1日，湘财基金发布公告称，股东湘财证券决定将其注册资本由3亿元增至3.5亿元，这已是湘财证券对湘财基金的第四次增资；

　　1月2日，红土创新基金发布公告称，单一股东方深圳市创新投资集团向公司增加注册资本金1.5亿元，增资后其注册资本为5.5亿元，据统计，红土创新基金被其股东深圳市创新投资集团前后增资了3次。

　　据财联社记者不完全统计，自2023年以来共超20家基金公司获得股东增资，除了此前提到的，还有路博迈基金、国融基金、贝莱德基金、富达基金等、安联基金、新华基金、益民基金、华西基金、新沃基金、兴合基金等，这些公司多为中小型基金公司，增资的主要原因包括增强资本实力、缓解财务压力、满足监管要求、支持业务拓展、优化治理结构以及应对行业竞争等。

　　一位基金市场人士向财联社记者表示，由于公募基金头部效应显著，增资可以为小型基金公司提供资金，用于拓展新的业务领域、丰富产品线、加大市场推广力度等，帮助它们在激烈的市场竞争中生存并逐步壮大，也有助于基金公司优化治理结构，实施股权激励计划，吸引和留住优秀人才，从而提升公司的整体竞争力。对于一些盈利能力较弱的小型基金公司，增资可以缓解其财务压力，确保日常运营的顺利进行。

　　“随着公募基金行业竞争的加剧，小型基金公司需要通过增资来提升自身实力，以更好地与头部公司抗衡。一些股东出于对公司的长期战略规划和未来发展的信心，会持续对小型基金公司进行增资，以帮助其在市场中站稳脚跟。”上述人士指出。

　　头部围剿下，小基金生存空间成难题

　　截至目前，规模上看，全市场共有162家公募基金公司，其中规模在万亿级别的共有8家，在千亿级别以上的共60家，平均规模达到1968.65亿元，而中位数为563.45亿元，首尾机构规模差别极大。

　　与头部基金公司形成鲜明对比的是，中小基金公司在市场竞争中面临着诸多困境。首先，新产品发行难度较大。由于缺乏足够的品牌影响力和渠道资源，中小基金公司的产品往往难以获得投资者的关注。截至2024年末，去年全年共有33家基金公司一基未发，部分基金公司已经多年一基未发，如先锋基金、益民基金、凯石基金等，均为规模较小的基金公司。

　　一位基金研究员也表示，渠道资源的限制也使得中小基金公司在产品销售上处于劣势。大型代销机构更倾向于与头部基金公司合作，中小基金公司很难进入这些机构的“白名单”。这进一步加剧了中小基金公司的生存压力。

　　在行业竞争加剧的背景下，头部基金公司的优势地位愈发稳固，而中小基金公司则需要通过差异化策略来寻求生存空间。一些中小基金公司开始专注于特定领域，如固收类基金或指数基金，以期在细分市场中建立竞争优势。

　　此外，随着ETF市场的快速发展，头部基金公司在这一领域也占据了主导地位。华夏、易方达、华泰柏瑞等头部公司几乎包揽了市场上大部分的ETF产品。这使得中小基金公司在ETF领域的竞争难度也进一步加大。

　　当前中小基金公司的生存之战已进入深水区，若无法在投资能力、服务模式或资源绑定上形成差异化价值，尾部机构或将面临“不进则退、不退则亡”的残酷现实。未来的行业生态，或许只有两类机构能够穿越周期：一类是坐拥万亿规模的“全能型巨头”，另一类则是能在细分领域做到“一米宽、百米深”的精品店。对于仍在挣扎的中小玩家而言，转型窗口期所剩无几。

（文章来源：财联社）

(原标题：规模仅剩5亿，弘毅远方再获股东“急救包”，留给小型基金公司的窗口期还有多久？)

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