山证资管改革精选混合：2024年利润116.34万元 净值增长率3.4%

　　AI基金山证资管改革精选混合（005226）披露2024年年报，2024年基金利润116.34万元，加权平均基金份额本期利润0.0389元。报告期内，基金净值增长率为3.4%，截至2024年末，基金规模为2908.71万元。

　　该基金属于灵活配置型基金。截至4月3日，单位净值为1.087元。基金经理是严撼，目前管理3只基金。其中，截至4月3日，山证资管裕享增强债券发起式A近一年复权单位净值增长率最高，达4.96%；山证资管改革精选混合最低，为-0.66%。

　　基金管理人在年报中表示，未来一个阶段的市场风格，我们认为仍将是哑铃型的配置思路，一端配置盈利稳定性高、分红比例高的高股息资产，一端配置盈利可能爆发式增长的板块，如科技板块中的一些与AI相关的细分行业，以及有出海逻辑的公司。

　　根据本基金的定位，未来一个阶段将采取更稳健的配置思路，即以盈利确定性高的红利策略为主。红利策略将以预期股息率为主要因子，使用量化工具配置仓位来调整组合的波动性，并且尽可能在行业分布上更均衡，四季度末已基本完成持仓的调整。

　　截至4月3日，山证资管改革精选混合近三个月复权单位净值增长率为3.31%，位于同类可比基金547/918；近半年复权单位净值增长率为-5.90%，位于同类可比基金751/918；近一年复权单位净值增长率为-0.66%，位于同类可比基金698/918；近三年复权单位净值增长率为-7.57%，位于同类可比基金338/901。

　　通过所选区间该基金净值增长率分位图，可以观察该基金与同类基金业绩比较情况。图为坐标原点到区间内某时点的净值增长率在同类基金中的分位数。

　　截至3月31日，基金近三年夏普比率为0.2145，位于同类可比基金316/909。

　　截至4月3日，基金近三年最大回撤为30.52%，同类可比基金排名653/909。单季度最大回撤出现在2022年一季度，为25.14%。

　　据定期报告数据统计，近三年平均股票仓位为86.27%，同类平均为79.88%。2024年一季度末基金达到92.81%的最高仓位，2018年一季度末最低，为14.03%。

　　截至2024年末，基金规模为2908.71万元。

　　截至2024年12月31日，基金持有人共计864户，合计持有2686.24万份。其中管理人员工持有67.22万份，占比2.50%，机构持有份额占比0.17%，个人投资者占比99.83%。

　　截至2024年12月31日，基金最近一年换手率约267.47%，持续5年低于同类均值。

　　截至2024年末，基金十大重仓股分别是中国海油、银轮股份、科伦药业、中国太保、海澜之家、富安娜、中国建筑、美的集团、伊利股份、丽珠集团。

　　核校：沈楠

（文章来源：中国证券报·中证网）

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