万家颐和A：2024年利润3743.81万元 净值增长率8.68%

　　AI基金万家颐和A（519198）披露2024年年报，2024年基金利润3743.81万元，加权平均基金份额本期利润0.123元。报告期内，基金净值增长率为8.68%，截至2024年末，基金规模为3.52亿元。

　　该基金属于灵活配置型基金。截至4月3日，单位净值为1.491元。基金经理是章恒，目前管理4只基金近一年均为正收益。其中，截至4月3日，万家颐德一年持有期混合A近一年复权单位净值增长率最高，达4.87%；万家双利A最低，为1.25%。

　　基金管理人在年报中表示，本基金拟继续保持此前的行业布局，火电和军工，分别代表着红利和成长： 1)火电：2024 年四季度，煤炭价格加速下跌，这令新一年火电电价谈判承受很大压力；目前，新一年年度电价已经确定，展望 2025 年，随着煤价进一步下跌，火电盈利将有望超预期。 2)军工：2024 年，军工行业订单有一定程度恢复，但尚未完全。我们认为，随着订单落地，2025 年将是军工大年，而“十五五”新一个五年规划的出炉，也将为军工行业远期发展指明方向。 随着 2025 年经济形势的变化，本基金有可能会逐渐在消费等方面做一定布局。

　　截至4月3日，万家颐和A近三个月复权单位净值增长率为3.34%，位于同类可比基金546/918；近半年复权单位净值增长率为-4.06%，位于同类可比基金654/918；近一年复权单位净值增长率为3.42%，位于同类可比基金559/918；近三年复权单位净值增长率为-4.58%，位于同类可比基金280/901。

　　通过所选区间该基金净值增长率分位图，可以观察该基金与同类基金业绩比较情况。图为坐标原点到区间内某时点的净值增长率在同类基金中的分位数。

　　截至3月31日，基金近三年夏普比率为0.18，位于同类可比基金351/909。

　　截至4月3日，基金近三年最大回撤为35.86%，同类可比基金排名517/909。单季度最大回撤出现在2021年一季度，为21.43%。

　　据定期报告数据统计，近三年平均股票仓位为91.18%，同类平均为79.88%。2024年一季度末基金达到93.77%的最高仓位，2019年上半年末最低，为1.78%。

　　截至2024年末，基金规模为3.52亿元。

　　截至2024年12月31日，基金持有人共计2.73万户，合计持有2.33亿份。其中管理人员工持有272.85万份，占比1.17%，机构持有份额占比22.46%，个人投资者占比77.54%。

　　截至2024年12月31日，基金最近一年换手率约207.59%，持续2年低于同类均值。

　　该基金持股集中度较高，近2年前十大重仓股集中度长期超过60%。截至2024年末，基金十大重仓股分别是华能国际、福能股份、西部超导、华秦科技、浙能电力、华电国际、光威复材、中航沈飞、皖能电力、国电电力。

　　核校：孙萍

（文章来源：中国证券报·中证网）

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