南方均衡回报混合A：2024年利润2776.9万元 净值增长率11.2%

　　AI基金南方均衡回报混合A（011698）披露2024年年报，2024年基金利润2776.9万元，加权平均基金份额本期利润0.1105元。报告期内，基金净值增长率为11.2%，截至2024年末，基金规模为2.13亿元。

　　该基金属于股债平衡型基金。截至4月3日，单位净值为1.054元。基金经理是龙一鸣。

　　基金管理人在年报中表示，2025年看，我们对权益市场走势维持偏乐观的判断。首先，Deepseek、宇树机器人等现象级产品的出现，是中国在科技和制造业具备全球竞争力的缩影；然而中国资产相对于MSCI全球指数长期处于低估状态，许多具备成长性的优质个股估值和股息率依旧有充分吸引力，特别是相对于不断下行的债券利率而言。其次，尽管短期内需仍有一定的压力，出口也面临潜在关税的威胁，但中国经济的发展内生动能充分，我们相信政策能够动态校准、逐步加力；现在最缺的还是主体信心的恢复，在政策促进下需要一定的复苏周期，考虑到国内内需消费大市场潜力十足，制造业全球竞争力明显，新质生产力多点开花，地产在经济结构占比大幅减少且风险逐渐释放，我们对经济复苏有充足的信心；最后，资本市场的发展质量不断提升，A 股有望逐渐向成熟资本市场靠拢。

　　截至4月3日，南方均衡回报混合A近三个月复权单位净值增长率为1.04%，位于同类可比基金21/26；近半年复权单位净值增长率为-0.86%，位于同类可比基金15/26；近一年复权单位净值增长率为5.46%，位于同类可比基金14/26；近三年复权单位净值增长率为6.03%，位于同类可比基金3/18。

　　通过所选区间该基金净值增长率分位图，可以观察该基金与同类基金业绩比较情况。图为坐标原点到区间内某时点的净值增长率在同类基金中的分位数。

　　截至3月31日，基金近三年夏普比率为0.4202，位于同类可比基金3/19。

　　截至4月3日，基金近三年最大回撤为12.7%，同类可比基金排名18/19。单季度最大回撤出现在2022年一季度，为10.83%。

　　据定期报告数据统计，近三年平均股票仓位为45.02%，同类平均为45.91%。2023年末基金达到48.39%的最高仓位，2021年上半年末最低，为23.93%。

　　截至2024年末，基金规模为2.13亿元。

　　截至2024年12月31日，基金持有人共计3325户，合计持有2亿份。其中管理人员工持有92.35万份，占比0.46%，机构持有份额占比5.00%，个人投资者占比95.00%。

　　截至2024年12月31日，基金最近一年换手率约286.09%，持续低于同类均值。

　　截至2024年末，基金十大重仓股分别是宁德时代、卫星化学、美的集团、立讯精密、普洛药业、三环集团、裕同科技、徐工机械、电投能源、渝农商行、重庆农村商业银行。

　　核校：杨宁

（文章来源：中国证券报·中证网）

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