国投瑞银策略回报混合A：2025年第一季度利润218.57万元 净值增长率1.86%

　　AI基金国投瑞银策略回报混合A（013636）披露2025年一季报，第一季度基金利润218.57万元，加权平均基金份额本期利润0.0176元。报告期内，基金净值增长率为1.86%，截至一季度末，基金规模为1.04亿元。

　　该基金属于偏股混合型基金。截至4月18日，单位净值为0.829元。基金经理是吉莉，目前管理6只基金近一年均为负收益。其中，截至4月18日，国投瑞银策略回报混合A近一年复权单位净值增长率最高，达-4.06%；国投瑞银核心企业混合最低，为-6.33%。

　　基金管理人在一季报中表示，我们年初对2025年A股权益市场相对乐观，认为机会大于风险。分两个方面来看，一方面，与目前相对较低的国债利率相比，目前沪深300的股息率比10年期国债收益率高1.5%左右。很多高质量的公司，包括资源、金融、消费等行业的公司有配置价值。另一方面，多重政策的积极定调将继续修复市场对经济增长的信心。

　　我们的整体配置思路是利用市场相对低位优选高质量公司，继续把具备持续盈利能力、估值合理偏低的行业和公司作为基础配置，同时将密切关注科技行业和消费行业的发展。行业配置上我们相对均衡，适当提高内需行业配置。

　　截至4月18日，国投瑞银策略回报混合A近三个月复权单位净值增长率为-1.43%，位于同类可比基金394/646；近半年复权单位净值增长率为-5.05%，位于同类可比基金460/646；近一年复权单位净值增长率为-4.06%，位于同类可比基金517/640；近三年复权单位净值增长率为-15.06%，位于同类可比基金257/492。

　　通过所选区间该基金净值增长率分位图，可以观察该基金与同类基金业绩比较情况。图为坐标原点到区间内某时点的净值增长率在同类基金中的分位数。

　　截至3月31日，基金近三年夏普比率为0.086，位于同类可比基金264/488。

　　截至4月18日，基金近三年最大回撤为30.13%，同类可比基金排名432/496。单季度最大回撤出现在2022年三季度，为15.38%。

　　据定期报告数据统计，近三年平均股票仓位为78.56%，同类平均为85.19%。2024年一季度末基金达到90.95%的最高仓位，2022年一季度末最低，为50.04%。

　　截至2025年一季度末，基金规模为1.04亿元。

　　截至2025年一季度末，基金十大重仓股分别是腾讯控股、阿里巴巴-W、吉利汽车、宁德时代、比亚迪、快手-W、寒武纪、紫金矿业、菲利华、金诚信。

　　核校：杨宁

（文章来源：中国证券报·中证网）

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