鹏华安裕5个月持有期混合A：2025年第一季度利润4.85万元 净值增长率0.08%

　　AI基金鹏华安裕5个月持有期混合A（010863）披露2025年一季报，第一季度基金利润4.85万元，加权平均基金份额本期利润0.001元。报告期内，基金净值增长率为0.08%，截至一季度末，基金规模为5343.06万元。

　　该基金属于偏债混合型基金。截至4月18日，单位净值为1.067元。基金经理是杨雅洁，目前管理12只基金近一年均为正收益。其中，截至4月18日，鹏华丰泰定期开放债券A近一年复权单位净值增长率最高，达4.17%；鹏华上华一年持有期混合A最低，为0.76%。

　　基金管理人在一季报中表示，市场表现方面，由于2024年12月市场大幅透支降息预期，今年1月央行停止买入国债，并引导资金利率上行，打断债券收益率快速下行的趋势，市场对货币政策“适度宽松”预期再校准。3月下旬随着银行存贷差缺口缩小，以及央行加大流动性投放，资金面缓和，债券收益率出现修复下行。权益市场温和上涨，但结构分化显著。春节后市场风险偏好快速回升，形成“科技为主、小盘占优”格局。指数表现方面，恒生科技指数上涨超过20%，中证2000指数上涨7.08%，而沪深300及上证综指则微幅收跌。

　　操作方面，1-2月份债券部位降低久期防御，3月份逐步回归中性久期。权益部位对持仓结构进行了一定调整。

　　截至4月18日，鹏华安裕5个月持有期混合A近三个月复权单位净值增长率为0.62%，位于同类可比基金229/670；近半年复权单位净值增长率为1.45%，位于同类可比基金340/670；近一年复权单位净值增长率为3.89%，位于同类可比基金312/668；近三年复权单位净值增长率为3.49%，位于同类可比基金349/562。

　　通过所选区间该基金净值增长率分位图，可以观察该基金与同类基金业绩比较情况。图为坐标原点到区间内某时点的净值增长率在同类基金中的分位数。

　　截至3月31日，基金近三年夏普比率为-0.157，位于同类可比基金466/545。

　　截至4月18日，基金近三年最大回撤为6.56%，同类可比基金排名309/549。单季度最大回撤出现在2022年一季度，为3%。

　　据定期报告数据统计，近三年平均股票仓位为13.43%，同类平均为18.89%。2022年上半年末基金达到19.47%的最高仓位，2024年上半年末最低，为6.01%。

　　截至2025年一季度末，基金规模为5343.06万元。

　　截至2025年一季度末，基金十大重仓股分别是宁德时代、徐工机械、工商银行、新城控股、中航光电、中国太保、渝农商行、北京银行、楚江新材、光大银行。

　　核校：杨宁

（文章来源：中国证券报·中证网）

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