广发品质回报混合A：2025年第一季度利润2156.42万元 净值增长率4.8%

　　AI基金广发品质回报混合A（009119）披露2025年一季报，第一季度基金利润2156.42万元，加权平均基金份额本期利润0.035元。报告期内，基金净值增长率为4.8%，截至一季度末，基金规模为4.57亿元。

　　该基金属于偏股混合型基金。截至4月18日，单位净值为0.717元。基金经理是王丽媛，目前管理4只基金。其中，截至4月18日，广发瑞福精选混合A近一年复权单位净值增长率最高，达18.2%；广发聚优灵活配置混合A最低，为-7.17%。

　　基金管理人在一季报中表示，回顾一季度的操作， 1月中下旬以来在DeepSeek和具身智能体的带动下，部分科技行业和个股的估值已经超过合理估值的上限，我们进行了适度减持并对组合结构进行了适度调整。结构上，我们保留了部分AI+的仓位并增持了红利类资产，期望组合具备攻守兼备的特质。此外，我们也密切关注全球宏观经济动向和国内政策变化，保持对国际AI行业发展动态的紧密跟踪，以灵活应对潜在的市场波动

　　截至4月18日，广发品质回报混合A近三个月复权单位净值增长率为3.51%，位于同类可比基金150/646；近半年复权单位净值增长率为-9.13%，位于同类可比基金569/646；近一年复权单位净值增长率为3.14%，位于同类可比基金382/640；近三年复权单位净值增长率为-12.15%，位于同类可比基金221/492。

　　通过所选区间该基金净值增长率分位图，可以观察该基金与同类基金业绩比较情况。图为坐标原点到区间内某时点的净值增长率在同类基金中的分位数。

　　截至3月31日，基金近三年夏普比率为0.2843，位于同类可比基金131/488。

　　截至4月18日，基金近三年最大回撤为37.03%，同类可比基金排名317/496。单季度最大回撤出现在2022年一季度，为27.19%。

　　据定期报告数据统计，近三年平均股票仓位为91.05%，同类平均为85.22%。2023年上半年末基金达到93.08%的最高仓位，2025年一季度末最低，为79.08%。

　　截至2025年一季度末，基金规模为4.57亿元。

　　该基金持股集中度较高，近2年前十大重仓股集中度长期超过60%。截至2025年一季度末，基金十大重仓股分别是腾讯控股、紫金矿业、美团-W、贵州茅台、阿里巴巴-W、中国平安、中国人寿、三一重工、欧派家居、东方财富。

　　核校：杨宁

（文章来源：中国证券报·中证网）

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