大摩资源优选混合(LOF)：2025年第一季度利润915.42万元 净值增长率2.21%

　　AI基金大摩资源优选混合(LOF)（163302）披露2025年一季报，第一季度基金利润915.42万元，加权平均基金份额本期利润0.0173元。报告期内，基金净值增长率为2.21%，截至一季度末，基金规模为4.05亿元。

　　该基金属于灵活配置型基金。截至4月18日，单位净值为0.754元。基金经理是沈菁，目前管理2只基金近一年均为负收益。其中，截至4月18日，大摩资源优选混合(LOF)近一年复权单位净值增长率最高，达-1.15%；大摩内需增长混合A最低，为-8.21%。

　　基金管理人在一季报中表示，本基金在一季度维持相对平稳的仓位配置，在行业和个股层面进行优化，考虑自上而下考虑宏观和中观变量，结合自下而上选股，同时考察个股业绩增长与估值的匹配情况，我们对以下几个方向进行了重点配置：黄金等贵金属在降息周期中叠加全球不确定性加剧，价格持续上行，部分有供给约束的资源品价格强势，本基金在相关标的上做了增配，取得较好效果；受益于地产二手房回暖以及以旧换新补贴带动的部分地产链进行了阶段性布局；国内部分高端制造龙头凭借制造端优势走向全球，前期调整后具有配置价值；同时我们仍维持了一定比例的稳定类资产，包括交运和公用事业等。2025 年一季度本基金跑赢业绩比较基准，化工、有色等方向配置贡献较大收益。

　　截至4月18日，大摩资源优选混合(LOF)近三个月复权单位净值增长率为-2.50%，位于同类可比基金586/918；近半年复权单位净值增长率为-6.16%，位于同类可比基金673/918；近一年复权单位净值增长率为-1.15%，位于同类可比基金587/918；近三年复权单位净值增长率为-29.70%，位于同类可比基金787/901。

　　通过所选区间该基金净值增长率分位图，可以观察该基金与同类基金业绩比较情况。图为坐标原点到区间内某时点的净值增长率在同类基金中的分位数。

　　截至3月31日，基金近三年夏普比率为-0.2882，位于同类可比基金826/909。

　　截至4月18日，基金近三年最大回撤为47.65%，同类可比基金排名187/909。单季度最大回撤出现在2022年一季度，为22.51%。

　　据定期报告数据统计，近三年平均股票仓位为86.42%，同类平均为80.15%。2025年一季度末基金达到92.87%的最高仓位，2023年末最低，为72.45%。

　　截至2025年一季度末，基金规模为4.05亿元。

　　截至2025年一季度末，基金十大重仓股分别是紫金矿业、立讯精密、皖能电力、招商公路、江苏银行、春秋航空、卫星化学、山金国际、三棵树、阳光电源。

　　核校：孙萍

（文章来源：中国证券报·中证网）

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