银行如何鏖战ETF时代？从销售、投资到服务，银行布局银基生态圈

　　财联社4月21日讯（记者闫军）ETF时代到来，银行除了代销场外联接基金，有了更多的连接方式。

　　特朗普关税冲击以来，银行理财作为重要的中长期资金之一，积极作为，截至目前，已有包括中邮理财、苏银理财、交银理财、浦银理财、徽银理财等多家银行理财公司密集宣布增持ETF，力挺A股市场。

　　在业务端，银行再次通过ETF场外联接基金代销，回到基金销售市场的C位，而银行托管业务也在ETF生态圈中扮演着重要的角色。

　　“平安银行自2022年牵头成立平安公募基金生态圈委员会以来，通过平安集团内部联动机制，为基金产品从创设、发行到持续运营提供全链条服务，助力基金生态圈的高质量发展。”日前，在平安银行举办2025年公募基金高质量发展峰会上，平安银行党委书记、行长冀光恒介绍，截至2024年末，平安银行公募基金代销规模已稳居股份行前列，保有量超过4190亿元，服务个体客户超过710万。

　　随着居民财富管理意识的提升和投资需求的多元化，公募基金行业正面临新的挑战。以银行为纽带，平安银行把基金公司、券商、三方代销平台在内的众多机构汇聚在银基生态圈，会碰撞出怎样的火花？

　　银行眼中的ETF时代

　　截至2024年三季度，国内公募以ETF为代表的被动投资管理规模首次超过主动投资管理规模，指数投资时代开启。当前ETF规模突破3.8万亿，产品数量超过千只，是机遇也有挑战，ETF如何解决投资者盈利问题、如何借助AI赋能以及ETF同质化如何破局等问题日益突出，

　　冀光恒表示，2022年，平安银行牵头成立了公募基金生态圈委员会，通过内部联动机制提供从产品创设、发行上市到持续运营的全链条服务。

　　经过3年的实践，面对行业当前面临的挑战，如ETF同质化竞争、主动权益投资低迷等问题，冀光恒提出两个核心发展思路：一是坚持以客户为中心，推动服务模式从产品营销向全流程陪伴升级；二是加速AI技术与资管服务的融合，打造财富管理新模式。

　　他表示，随着DeepSeek等AI工具的出现，投资者在信息获取、自主研究分析方面更加便捷，这对行业服务能力提出了更高要求。回归到科技赋能方面，平安银行通过大数据挖掘与自然语义训练，持续提升客户服务体验，客户留存率与满意度领跑行业。

　　平安银行私行财富部总经理段军介绍了平安银行公募代销，与基金公司的合作场景。他表示，2024年，非货基客户盈利占比达72%，客户留存率达81%，在具体业务方面，权益基金客户平均收益率达7.72%，固收类产品平均收益率3%，均跑赢对标指数。

　　“通过升级基金公司评价体系，注重产品业绩及客户盈利。”段军介绍，在客户服务创新方面，平安银行通过推出高净值客户回访陪伴项目，2024年服务客户近7万人次，服务后客户财富健康度显著提升。在投后服务方面，平安银行正在构建量化评价体系，预计5月份推出第一版。产品策略上，平安银行建立了“风险梯队”货架体系，从12000只产品中精选120只构建产品池，实现“百里挑一”。

　　在此次论坛上，平安银行启动“指在平安”品牌发布，该品牌旨在迎接指数投资时代，通过协同平安银行、平安证券、方正证券、陆基金四大销售渠道，平安险资、平安理财两大投资渠道，以及外部券商财富及三方平台，打造4+2+N渠道联动，发挥平安集团销售、做市、投资等优势，做大做优存量产品，助力客户实现财富的长期稳健增长。

　　具体而言，银基生态圈的核心理念是打破传统单向合作模式，构建“销售-投资-服务”一体化的开放平台。4大销售渠道指的是，平安银行零售、平安证券、方正证券、陆基金，覆盖不同风险偏好和资产规模的客户群体；2是平安理财（银行系资管）和平安寿险（长期资金）两大投资方，N，则是指包括第三方销售平台（如蚂蚁集团）、券商等N个财富管理机构，拓展边界。

　　银基生态圈不仅是渠道合作的升级，更是财富管理行业从“规模导向”向“客户价值导向”转型的关键路径。为客户提供全生命周期资产配置服务，为基金公司降低销售成本，提高产品触达效率，并通过托管、做市等增值服务增强合作黏性，对银行而言，则有利于优化中间业务收入结构，增强客户留存率，巩固财富管理市场地位。

　　银基生态如何提升投资者获得感

　　在大资管时代，银行与基金公司在投研联动、代销、托管合作等方面有哪些合作空间？天弘基金总经理高阳、兴证全球基金党委书记陈锦泉、平安基金董事长罗春风等基金公司掌舵人带来自己的思考。

　　高阳介绍了与平安银行双方共同打造的“指数拼图”项目，通过交互式投教吸引超500万用户参与，为中证A500的发行奠定基础。2024年，天弘基金与平安银行人员交流超3900次，与理财经理互动2300次，成为平安银行销量最高的基金公司之一。

　　天弘基金在数字化转型中的实践，天弘基金自主研发的“弘思大模型”和“弘小助智能助理”已应用于多个业务场景：在投研领域，AI可自动生成会议摘要和股票跟踪报告；在客户服务方面，开发了AI智能话术陪练系统，提升理财经理服务能力。

　　面对AI赋能带来公募转型方向，高阳提出三点建议：一是加大投研领域的AI应用；二是深化银基数据共享；三是创新客户陪伴方式。他强调，只有通过科技赋能提升投资者获得感，才能实现行业与投资者的共赢。

　　平安基金董事长罗春风结合平安基金发展实践，分享了公募基金能力建设的思考。他提出“四大能力”建设框架：投研能力方面，平安基金投研团队达150人，占员工总数的37%；市场服务能力方面，服务客户超1.6亿；创新能力方面，在指数债基等领域进行产品创新；风控能力方面，将风控理念植入系统和流程。

　　作为平安集团内部的兄弟公司，罗春风回顾了与平安银行的合作历程，2018年合作推出短债基金，成为现象级产品；在指数投资领域，共同布局A50等宽基产品。展望未来，罗春风提出三方面合作建议：一是围绕金融“五篇大文章”布局产品；二是升级服务策略，计划2025年将与平安总分行交流场次翻番至400场；三是共同提升客户体验，践行平安“省心、省时、省钱”的服务理念。

　　此外，养老金融也是银基生态圈重要目标之一，适配银行渠道的长期资金属性，未来将联合基金公司开发养老目标基金（TDF），并探索“账户制”改革，实现银行、基金、保险数据的互联互通。在此次论坛上，兴证全球基金党委书记陈锦泉介绍了公司在养老Y份额产品的布局，“经过前几年的考验，我们认为养老金融前途广阔。”

　　在与基金公司的合作上，段军提出三个方向：更关注客户服务体验、更强调专业严谨、更提倡协同开放。他特别强调，资产配置是财富管理的核心，平安银行将持续优化客户资产配置模型，与基金公司共同提升客户投资获得感。

　　债券做市如何创新服务

　　债券市场做市也是平安银行的特色业务。平安银行资金运营中心总裁钱鑫表示，中国债券市场存量规模已达177万亿元，过去十年复合增速19%，公募基金规模突破32万亿元，成为债券市场的重要参与力量。

　　钱鑫详细介绍了平安银行的做市服务创新：一是建立全流程电子化系统，单人日成交峰值可达600笔；二是首创存单做市服务，填补市场空白；三是在2022年债市危机中逆市承接信用债抛盘，为市场提供流动性支持。在科技应用方面，平安银行自主研发的“智慧领航”交易系统，通过量化工具实时处理市场行情和交易需求。

　　展望未来，钱总认为AI技术将深刻改变债券市场：一方面提升中小机构的信息获取能力，促进市场定价效率；另一方面将大幅提升生产效率，可能重塑系统建设模式。平安银行将继续发挥做市交易业务的差异化优势，促进债券市场交易深度的容量提升，为债券市场提供流动性，推动发行人和投资人“朋友圈”互联与深化，成为广大基金公司债券投资交易的重要伙伴，共赴债市生态新征程。

（文章来源：财联社）

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