银华回报灵活配置定期开放混合发起式：2025年第一季度利润385.57万元 净值增长率3.73%

　　AI基金银华回报灵活配置定期开放混合发起式（000904）披露2025年一季报，第一季度基金利润385.57万元，加权平均基金份额本期利润0.0513元。报告期内，基金净值增长率为3.73%，截至一季度末，基金规模为1.05亿元。

　　该基金属于灵活配置型基金。截至4月18日，单位净值为1.402元。基金经理是王斌，目前管理3只基金。其中，截至4月18日，银华回报灵活配置定期开放混合发起式近一年复权单位净值增长率最高，达11.89%；银华鑫盛灵活配置混合(LOF)A最低，为5.86%。

　　基金管理人在一季报中表示，2025 年，市场将整体运行在低利率+新产业趋势+呵护型产业政策三者叠加的阶段，总体而言有利于科技方向相关行业的表现，不确定性是海外贸易战以及相配套的国内增量对冲操作的节奏。在市场调整期间，就组合配置角度而言，不能低估贸易战的烈度和复杂性，军工以及医药等方向除了其本身性价比处在较好水平以外，还有额外的，在面对贸易冲突时能带给组合的反脆弱加成。

　　截至4月18日，银华回报灵活配置定期开放混合发起式近三个月复权单位净值增长率为3.93%，位于同类可比基金131/918；近半年复权单位净值增长率为3.16%，位于同类可比基金178/918；近一年复权单位净值增长率为11.89%，位于同类可比基金199/918；近三年复权单位净值增长率为-5.40%，位于同类可比基金293/901。

　　通过所选区间该基金净值增长率分位图，可以观察该基金与同类基金业绩比较情况。图为坐标原点到区间内某时点的净值增长率在同类基金中的分位数。

　　截至3月31日，基金近三年夏普比率为0.1748，位于同类可比基金359/909。

　　截至4月18日，基金近三年最大回撤为29.34%，同类可比基金排名684/909。单季度最大回撤出现在2022年一季度，为22.51%。

　　据定期报告数据统计，近三年平均股票仓位为70.31%，同类平均为80.15%。2022年一季度末基金达到93.51%的最高仓位，2025年一季度末最低，为41.45%。

　　截至2025年一季度末，基金规模为1.05亿元。

　　截至2025年一季度末，基金十大重仓股分别是贵州茅台、重庆啤酒、恒瑞医药、温氏股份、蓝思科技、招商银行、美的集团、歌尔股份、健民集团、航天电器。

　　核校：孙萍

（文章来源：中国证券报·中证网）

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