银华优势企业混合：2025年第一季度利润1261.58万元 净值增长率2.31%

　　AI基金银华优势企业混合（180001）披露2025年一季报，第一季度基金利润1261.58万元，加权平均基金份额本期利润0.0298元。报告期内，基金净值增长率为2.31%，截至一季度末，基金规模为5.44亿元。

　　该基金属于灵活配置型基金。截至4月18日，单位净值为1.301元。基金经理是薄官辉，目前管理7只基金。其中，截至4月18日，银华高端制造业混合A近一年复权单位净值增长率最高，达4.62%；银华兴盛股票最低，为-18.62%。

　　基金管理人在一季报中表示，展望下一季度，经济、产业的发展在确定性方面仍处于较大的差异。新质生产力方面，人工智能相关的算力投资、人形机器人、自动驾驶以及智能体等相关的人工智能应用，处于确定的高速发展中，市场担心的是估值和增长速度的匹配问题。传统的核心资产类资产，市场对这些行业是否已经周期性触底，能否在新一轮的中美贸易博弈中经受关税和竞争的考验有所担心，同时也对即将到来的新一轮反内卷为核心的供给侧改革充满期待。传统产业也孕育着新的产业升级和发展机遇，比如以供应链整合为核心的新商业，以国产消费品牌崛起为特色的新消费。在全球经济和政治面临巨大的不确定性状态下，黄金的价值有可能有较大的价值重新定价的机会。当然，面对这种不确定性，国内持续的支持性政策对经济的保驾护航就尤为重要。

　　截至4月18日，银华优势企业混合近三个月复权单位净值增长率为2.70%，位于同类可比基金186/918；近半年复权单位净值增长率为0.49%，位于同类可比基金292/918；近一年复权单位净值增长率为1.59%，位于同类可比基金505/918；近三年复权单位净值增长率为-8.76%，位于同类可比基金353/901。

　　通过所选区间该基金净值增长率分位图，可以观察该基金与同类基金业绩比较情况。图为坐标原点到区间内某时点的净值增长率在同类基金中的分位数。

　　截至3月31日，基金近三年夏普比率为0.0516，位于同类可比基金550/909。

　　截至4月18日，基金近三年最大回撤为27.87%，同类可比基金排名716/909。单季度最大回撤出现在2022年一季度，为17.75%。

　　据定期报告数据统计，近三年平均股票仓位为65.49%，同类平均为80.15%。2020年末基金达到69.27%的最高仓位，2019年一季度末最低，为53.99%。

　　截至2025年一季度末，基金规模为5.44亿元。

　　该基金持股集中度较高。截至2025年一季度末，基金十大重仓股分别是山金国际、亨通光电、宁德时代、五粮液、中微公司、水井坊、中宠股份、贵州茅台、山西汾酒、润泽科技。

　　核校：杨宁

（文章来源：中国证券报·中证网）

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