招商安泰平衡混合：2025年第一季度利润99.9万元 净值增长率0.58%

　　AI基金招商安泰平衡混合（217002）披露2025年一季报，第一季度基金利润99.9万元，加权平均基金份额本期利润0.0079元。报告期内，基金净值增长率为0.58%，截至一季度末，基金规模为1.8亿元。

　　该基金属于股债平衡型基金。截至4月21日，单位净值为1.562元。基金经理是李崟，目前管理7只基金近一年均为正收益。其中，截至4月21日，招商行业精选股票近一年复权单位净值增长率最高，达23.09%；招商安庆债券最低，为4.25%。

　　基金管理人在一季报中表示，报告期内国内宏观经济保持高开走势，增长率略高于全年5%目标。在抢出口、以旧换新等政策支持下，制造业和服务业景气度较好，制造业中新兴产业明显好于传统行业。房地产行业在低位有所回暖，但回升力度还有待观察。价格指数依然偏弱，CPI维持在零附近，PPI 依然处于负值区间。名义增长依然低于实际增长。春节期间Deepseek横空出世，扭转了悲观预期，提升了风险偏好，TMT、机器人等行业领涨。债券市场受资金面收紧的影响，收益率有所上行。

　　关于本基金的运作，报告期内本基金股票仓位变化不大，报告期内主要增持了有色金属、医药等行业，减持了交运、煤炭等行业公司。债券部分久期变化不大，以高等级信用债和短久期国债为主。

　　截至4月21日，招商安泰平衡混合近三个月复权单位净值增长率为3.92%，位于同类可比基金4/26；近半年复权单位净值增长率为2.63%，位于同类可比基金7/26；近一年复权单位净值增长率为6.74%，位于同类可比基金10/26；近三年复权单位净值增长率为9.04%，位于同类可比基金1/18。

　　通过所选区间该基金净值增长率分位图，可以观察该基金与同类基金业绩比较情况。图为坐标原点到区间内某时点的净值增长率在同类基金中的分位数。

　　截至3月31日，基金近三年夏普比率为0.2759，位于同类可比基金8/19。

　　截至4月21日，基金近三年最大回撤为22.06%，同类可比基金排名1/7。单季度最大回撤出现在2022年四季度，为13.22%。

　　据定期报告数据统计，近三年平均股票仓位为46.08%，同类平均为46.43%。2023年一季度末基金达到49.53%的最高仓位，2021年上半年末最低，为38.45%。

　　截至2025年一季度末，基金规模为1.8亿元。

　　该基金持股集中度较高，近2年前十大重仓股集中度长期超过60%。截至2025年一季度末，基金十大重仓股分别是保利发展、赤峰黄金、三一重工、恒瑞医药、山金国际、招商蛇口、伊利股份、中金黄金、万华化学、京东方A。

　　核校：杨宁

（文章来源：中国证券报·中证网）

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