山证资管创新成长混合发起式A：2025年第一季度利润22.52万元 净值增长率1.96%

　　AI基金山证资管创新成长混合发起式A（018281）披露2025年一季报，第一季度基金利润22.52万元，加权平均基金份额本期利润0.0223元。报告期内，基金净值增长率为1.96%，截至一季度末，基金规模为1176.12万元。

　　该基金属于偏股混合型基金。截至4月21日，单位净值为1.131元。基金经理是杨旭。

　　基金管理人在一季报中表示，市场展望与操作计划：首先分析下市场的基本条件：第一，国内外的政策导致国内经济修复有不确定性，即使经济修复，由于中国当下的经济体量，弹性也有限。第二，市场最差的时间在去年9月24日政策转向后过去，同时指数层面3600-3800点的套牢盘也经过了两个季度的消化；第三，在1季度结构性变化的两大板块：deepseek催化下的AI产业和机器人产业，短期业绩兑现力度弱。从而导致了，第一，股市下有政策和经济基本面改善的托底，第二，上面的阻力虽然降低，但是可以突破的力量缺乏的基本情况。市场仍然以震荡为主，所以个股选择仓大于位的重要性。回到中期维度上我们坚持不断研究边际新出现的方向。紧密跟踪产业变化，根据每个产业的变化节奏自下而上的寻找产业链的投资机会。我们会重点挖掘科技相关产业链和分散在各种行业中的成长类资产，立足于公司，寻找投资机会。

　　截至4月21日，山证资管创新成长混合发起式A近三个月复权单位净值增长率为-2.15%，位于同类可比基金342/536；近半年复权单位净值增长率为-0.81%，位于同类可比基金245/536；近一年复权单位净值增长率为17.33%，位于同类可比基金107/532。

　　通过所选区间该基金净值增长率分位图，可以观察该基金与同类基金业绩比较情况。图为坐标原点到区间内某时点的净值增长率在同类基金中的分位数。

　　截至3月28日，基金成立以来夏普比率为0.9075。

　　截至4月21日，基金成立以来最大回撤为12.81%。单季度最大回撤出现在2024年一季度，为12.52%。

　　据定期报告数据统计，成立以来平均股票仓位为64.86%，同类平均为83.5%。2024年三季度末基金达到85.32%的最高仓位，2023年末最低，为40.63%。

　　截至2025年一季度末，基金规模为1176.12万元。

　　截至2025年一季度末，基金十大重仓股分别是京东方A、TCL科技、中航沈飞、歌尔股份、杰普特、帝尔激光、东方电缆、天键股份、北京君正、海光信息。

　　核校：杨宁

（文章来源：中国证券报·中证网）

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