易方达稳健添利混合A：2025年第一季度利润128.26万元 净值增长率1.65%

　　AI基金易方达稳健添利混合A（012075）披露2025年一季报，第一季度基金利润128.26万元，加权平均基金份额本期利润0.0163元。报告期内，基金净值增长率为1.65%，截至一季度末，基金规模为7450.32万元。

　　该基金属于灵活配置型基金。截至4月21日，单位净值为0.957元。基金经理是孙松，目前管理4只基金近一年均为正收益。其中，截至4月21日，易方达稳健增长混合A近一年复权单位净值增长率最高，达8.95%；易方达稳健添利混合A最低，为5.7%。

　　基金管理人在一季报中表示，组合报告期内权益仓位相对稳定，主要通过行业和个股的优化来获取稳健收益。组合增加港股市场电商龙头的配置，同时增配估值处在底部且具备中长期稳健收益潜力的食品饮料、公用事业和基础化工，组合减仓基本面仍相对较弱的医药生物和钢铁，以及短期涨幅较大的家电。组合整体配置相对均衡，底仓配置偏稳健的消费以及港股市场盈利模式相对稳定且稀缺的互联网和交易所龙头，同时配置具备估值修复空间的阶段性低估的行业和个股，当前主要是银行和基础化工等。

　　截至4月21日，易方达稳健添利混合A近三个月复权单位净值增长率为0.75%，位于同类可比基金316/918；近半年复权单位净值增长率为-1.59%，位于同类可比基金442/918；近一年复权单位净值增长率为5.70%，位于同类可比基金411/918；近三年复权单位净值增长率为1.08%，位于同类可比基金262/901。

　　通过所选区间该基金净值增长率分位图，可以观察该基金与同类基金业绩比较情况。图为坐标原点到区间内某时点的净值增长率在同类基金中的分位数。

　　截至3月31日，基金近三年夏普比率为0.2753，位于同类可比基金252/909。

　　截至4月21日，基金近三年最大回撤为15.71%，同类可比基金排名884/900。单季度最大回撤出现在2022年一季度，为81.18%。

　　据定期报告数据统计，近三年平均股票仓位为50.77%，同类平均为80.17%。2024年上半年末基金达到58.87%的最高仓位，2022年一季度末最低，为18.86%。

　　截至2025年一季度末，基金规模为7450.32万元。

　　该基金持股集中度较高，且持股标的较为稳定，近2年前十大重仓股集中度长期超过60%。截至2025年一季度末，基金十大重仓股分别是贵州茅台、腾讯控股、五粮液、美的集团、香港交易所、宝丰能源、美团-W、星宇股份、中国财险、阿里巴巴-W。

　　核校：杨宁

（文章来源：中国证券报·中证网）

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