增强策略基金火了 年内新发已近250亿 再有创新产品获批

　　一时间，增强策略指数基金上报与发行火了。

　　仅4月30日，就有三个增强指数基金的消息同时来袭：

　　一是首批4只科创板综合增强ETF获批，上报仅两周就拿到批文，永赢基金、易方达基金、银华基金以及嘉实基金率先尝鲜。

　　二是场内首只中证A500增强ETF结募，渠道消息显示，摩根中证A500增强策略ETF募集规模或超10亿元，是近两年来首发募集规模最大的指增ETF。

　　三是场外永赢中证A500指增结募，渠道银行消息显示，最终销售接近4亿元，在4月新发基金中销量居前。

　　今年以来，增强策略指数基金在场内、场外均获得机构的火热布局，iFind与渠道消息显示，年内指增产品新发规模已经近250亿元，在今年新发股票型基金中占比约20%。

　　在ETF规模达到4万亿的当前，指增基金规模仅不到3000亿元，这让基金公司看到指增产品的空间，更为重要的是，指增布局比ETF成本要少很多，中小基金公司也愿意从指增产品作为切入口加入指数基金中。当前，大厂也火速奔袭而来。

　　首批4只科创板综合增强ETF获批

　　仅仅上报两周，首批4只科创板综合增强ETF就拿到批文。在大力发展指数基金的当下，审批节奏对创新产品、重点产品略有倾斜。

　　今年4月15日，永赢基金递交上证科创板综合价格指增策略ETF申请材料获得监管接收，就在前一天，14日，易方达、银华的上证科创板综合增强策略ETF上报申请获得监管接收。嘉实基金则是在11日递交了基金变更的申请，将存量产品改造成科创板综合增强策略ETF。

　　1月20日，科创综指及其价格指数正式发布后，获得基金公司跟踪产品的竞相上报。截至最新数据显示，当前31只科创综指相关跟踪ETF规模近400亿元。

　　对于上报科创综指增强ETF的原因，嘉实基金表示，展望未来，国产替代和信创产业链有望迎来重大发展机遇。具体来看，AI产业趋势逻辑不变，中国科技股的崛起正处于方兴未艾的过程中。以人形机器人、人工智能为代表的中国科技刚刚开始，未来随着结合AI的智能人形机器人开始普及，中国科技指数有望迎来新一轮上涨。

　　“科创板企业具有高成长性与波动性，传统被动指数产品通常难以充分挖掘板块超额收益，增强策略可力争通过主动选股和动态调仓，捕捉如芯片、生物医药、高端装备等细分赛道的超额收益。”嘉实基金表示。

　　投资者更为关心超额的获取与稳定性，量化是多数基金公司选择的方向。

　　嘉实基金表示，在量化投资的搭建方面，嘉实基金通过“科技+数据+策略”的深度融合，构建了基本面与量化深度结合的系统化投资体系。在A股市场波动环境下展现出不俗的风险调整后收益能力，其量化增强策略在沪深300、中证500等主流宽基指数上长期跑赢基准。

　　选择量化走位增强基金方法论的还有永赢基金。公司相关人士表示，永赢指增产品的投资运作依托于永赢特色量化投研平台，通过基本面逻辑和AI双重驱动，构建可回溯、可验证、可迭代的多策略体系，并根据基准指数的特征进行针对性优化。在AI层面，算力投入和DeepSeek等大模型加持下，对量化指增业务赋能效果佳。

　　值得注意的是，不少基金公司在量化核心投研人才上早有布局，从业年限在10年以上的量化团队并不少见，这也为指增产品获取超额提供了保障。

　　年内指增产品发行规模近250亿元

　　今年以来，指增产品在场内、场外均获得机构的火热布局，iFind显示，今年以来，已经发行和正在发行的增强策略基金达到56只，其中，iFind与渠道消息显示，年内指增产品新发规模已经近250亿元。

　　从发行类型来看，场外中证A500指数增强、科创综合指数增强占据绝对的主流，此外，中证800指数增强、沪深300指数增强、中证A50指数增强等产品也有不少公司布局。发行规模靠前的也多是场外指增产品，比如鹏扬中证A500指数增强首发规模近20亿元，人保中证A500指数增强、路博迈中证A500指数增强、天弘上证科创板综合指数增强、浦银安盛中证A500指数增强等产品发行规模也超过10亿元。

　　场内发行的新纪录刚刚被摩根资产管理拿下，摩根中证A500增强策略ETF募集规模或超10亿元，是近两年来首发募集规模最大的指增ETF。

　　当前指增产品为何成为基金公司布局的重点？

　　随着国内资本市场的不断成熟发展，以及投资者专业度的持续提升，并参考海外成熟市场的发展经验，以ETF和指数增强类产品为代表的工具化、被动化产品或将成为未来行业的重要发展趋势。

　　“尤其是2024年以来，随着A500、A50等优质指数面世，相关产品供给持续增加，以匹配市场需求。而指增产品作为风险收益特征清晰，且相较于纯被动产品叠加增强收益策略，受到了基金管理人和渠道的共同重视，可谓是顺势而为。”永赢基金表示，其公司已经布局了科创100指增、中证A50指增、A500指增等，按照公司战略规划，将初步打造“核心资产”和“科创成长”两大风格主线的指增产品矩阵。

　　互联网代销平台也敏锐的发现了这一趋势，日前，蚂蚁基金上线了“指数+”平台，其中重点产品之一就是核心宽基指增产品，当前已经有包括富国基金、鹏华基金、博道基金以及国泰君安资管等20多家基金公司入驻。

（文章来源：财联社）

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