博时恒裕持有期混合A：2025年第一季度利润26.65万元 净值增长率0.16%

　　AI基金博时恒裕持有期混合A（009332）披露2025年一季报，第一季度基金利润26.65万元，加权平均基金份额本期利润0.0016元。报告期内，基金净值增长率为0.16%，截至一季度末，基金规模为1.57亿元。

　　该基金属于偏债混合型基金。截至4月24日，单位净值为0.982元。基金经理是李睿，目前管理2只基金近一年均为正收益。其中，截至4月24日，博时鑫泰混合A近一年复权单位净值增长率最高，达3.61%；博时恒裕持有期混合A最低，为0.42%。

　　基金管理人在一季报中表示，我们继续超配现金流较为稳定的红利型资产，对于估值较为便宜的内需敏感型资产，也会逐步增配。面对高度不确定的海外环境，我们会规避外需敏感型资产和通胀敏感型资产。债券资产方面，我们认为在风险偏好快速下行阶段，债券收益率有望进一步下行。但其下行空间，取决于央行货币政策的宽松力度。但如果出现财政大规模刺激或者关税战的缓和，利率可能也会跟随风险偏好的上行而上行。我们会根据市场环境的变化，灵活的调整组合久期。转债方面，在风险偏好下行阶段，估值不算便宜的转债可能会继续承压，我们将继续维持转债资产的低配。

　　截至4月24日，博时恒裕持有期混合A近三个月复权单位净值增长率为1.11%，位于同类可比基金138/670；近半年复权单位净值增长率为-0.38%，位于同类可比基金596/670；近一年复权单位净值增长率为0.42%，位于同类可比基金619/668；近三年复权单位净值增长率为1.55%，位于同类可比基金452/563。

　　通过所选区间该基金净值增长率分位图，可以观察该基金与同类基金业绩比较情况。图为坐标原点到区间内某时点的净值增长率在同类基金中的分位数。

　　截至3月31日，基金近三年夏普比率为0.1498，位于同类可比基金337/545。

　　截至4月24日，基金近三年最大回撤为7.19%，同类可比基金排名272/535。单季度最大回撤出现在2021年一季度，为6.77%。

　　据定期报告数据统计，近三年平均股票仓位为23.01%，同类平均为18.87%。2024年一季度末基金达到29.23%的最高仓位，2020年三季度末最低，为5.3%。

　　截至2025年一季度末，基金规模为1.57亿元。

　　截至2025年一季度末，基金十大重仓股分别是长江电力、汇丰控股、中国海洋石油、腾讯控股、贵州茅台、华润电力、太古股份公司A、唐山港、苏泊尔、中国神华、中国海油。

（文章来源：中国证券报·中证网）

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