国泰价值优选灵活配置混合(LOF)A：2025年第一季度利润1083.3万元 净值增长率5%

　　AI基金国泰价值优选灵活配置混合(LOF)A（501064）披露2025年一季报，第一季度基金利润1083.3万元，加权平均基金份额本期利润0.0968元。报告期内，基金净值增长率为5%，截至一季度末，基金规模为2.22亿元。

　　该基金属于灵活配置型基金。截至4月24日，单位净值为1.914元。基金经理是郑有为，目前管理4只基金近一年均为负收益。其中，截至4月24日，国泰致和混合A近一年复权单位净值增长率最高，达-2.76%；国泰江源优势精选灵活配置混合A最低，为-4.51%。

　　基金管理人在一季报中表示，我们看好三个方向的配置机会：1. 红利稳健类资产：无风险收益率下行的大背景下，稳定类配置型资产匮乏，红利资产相对优势凸显。需要持续在相关领域中做好二次筛选与优化。其中，我们长期关注点主要在国际定价的资源品上，特别是具备供给受限的品种。

　　2. 需求逻辑独立的子行业：宏观需求整体疲软，具备宏观脱敏能力的细分行业从全局而言也是稀缺的，如出口链条中具备优势的公司、“两新两重”补贴受益行业、扩内需文旅出行、拥有新产品渗透率提升的公司均符合这个范畴。同时，我们将更加重视供给侧逻辑，增加供给出清类个股的配置比例。

　　3. 0 到1新科技新技术方向：0到1新技术星辰大海方向，我们判断仍然会出现主题热点机会。我们主要关注端侧AI、机器人、新能源领域的机会。

　　截至4月24日，国泰价值优选灵活配置混合(LOF)A近三个月复权单位净值增长率为-2.43%，位于同类可比基金584/918；近半年复权单位净值增长率为-0.83%，位于同类可比基金411/918；近一年复权单位净值增长率为-3.52%，位于同类可比基金749/918；近三年复权单位净值增长率为-11.47%，位于同类可比基金537/901。

　　通过所选区间该基金净值增长率分位图，可以观察该基金与同类基金业绩比较情况。图为坐标原点到区间内某时点的净值增长率在同类基金中的分位数。

　　截至3月31日，基金近三年夏普比率为0.0019，位于同类可比基金591/909。

　　截至4月24日，基金近三年最大回撤为44.37%，同类可比基金排名256/901。单季度最大回撤出现在2024年一季度，为18.61%。

　　据定期报告数据统计，近三年平均股票仓位为89.01%，同类平均为80.16%。2024年三季度末基金达到92.7%的最高仓位，2024年末最低，为80.77%。

　　截至2025年一季度末，基金规模为2.22亿元。

　　截至2025年一季度末，基金十大重仓股分别是百龙创园、人福医药、中孚实业、云铝股份、传音控股、奥泰生物、芭田股份、浙江自然、隆鑫通用、祥源文旅。

　　核校：王博

（文章来源：中国证券报·中证网）

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