国泰江源优势精选灵活配置混合A：2025年第一季度利润7324.51万元 净值增长率5.21%

　　AI基金国泰江源优势精选灵活配置混合A（005730）披露2025年一季报，第一季度基金利润7324.51万元，加权平均基金份额本期利润0.0808元。报告期内，基金净值增长率为5.21%，截至一季度末，基金规模为13.82亿元。

　　该基金属于灵活配置型基金。截至4月24日，单位净值为1.514元。基金经理是郑有为，目前管理4只基金近一年均为负收益。其中，截至4月24日，国泰致和混合A近一年复权单位净值增长率最高，达-2.76%；国泰江源优势精选灵活配置混合A最低，为-4.51%。

　　基金管理人在一季报中表示，我们对 2025 年 Q2 判断持审慎原则，判断将先抑后扬，主要原因有三：1、二季度美国出台“对等关税”举措，加剧全球经济不确定性，悲观场景下不排除美国与全球出现季度级别衰退的可能性，将极大的压制风险偏好与全球风险资产的表现；2、经过Q1 的上涨后，局部热点板块出现估值泡沫化，在“去全球化”背景下，要提防出现产业预期回摆和杀估值的风险；3、若全球经济走弱，中国出口压力加大，总需求疲软的问题难以得到扭转，加上目前工业产能宽松的格局没有打破，国内还是处于偏通缩环境，企业盈利难有系统性修复，因此全 A 中位数表现依然有压制。

　　截至4月24日，国泰江源优势精选灵活配置混合A近三个月复权单位净值增长率为-2.60%，位于同类可比基金594/918；近半年复权单位净值增长率为-1.69%，位于同类可比基金467/918；近一年复权单位净值增长率为-4.51%，位于同类可比基金778/918；近三年复权单位净值增长率为-22.32%，位于同类可比基金749/901。

　　通过所选区间该基金净值增长率分位图，可以观察该基金与同类基金业绩比较情况。图为坐标原点到区间内某时点的净值增长率在同类基金中的分位数。

　　截至3月31日，基金近三年夏普比率为-0.1861，位于同类可比基金761/909。

　　截至4月24日，基金近三年最大回撤为48.39%，同类可比基金排名170/901。单季度最大回撤出现在2022年三季度，为18.42%。

　　据定期报告数据统计，近三年平均股票仓位为89.32%，同类平均为80.16%。2022年三季度末基金达到92.98%的最高仓位，2019年三季度末最低，为74.7%。

　　截至2025年一季度末，基金规模为13.82亿元。

　　截至2025年一季度末，基金十大重仓股分别是九号公司、百龙创园、人福医药、中孚实业、云铝股份、传音控股、浙江自然、芭田股份、奥泰生物、隆鑫通用。

　　核校：沈楠

（文章来源：中国证券报·中证网）

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