海富通国策导向混合A：2025年第一季度利润4535.24万元 净值增长率5.27%

　　AI基金海富通国策导向混合A（519033）披露2025年一季报，第一季度基金利润4535.24万元，加权平均基金份额本期利润0.0963元。报告期内，基金净值增长率为5.27%，截至一季度末，基金规模为8.45亿元。

　　该基金属于偏股混合型基金。截至4月24日，单位净值为1.916元。基金经理是胡耀文，目前管理2只基金近一年均为正收益。其中，截至4月24日，海富通产业优选混合A近一年复权单位净值增长率最高，达9%；海富通国策导向混合A最低，为8.77%。

　　基金管理人在一季报中表示，一季度本基金整体结构上以“红利高股息+新消费+科技产业趋势”策略为基础进行配置，积极挖掘产业趋势中有阿尔法的个股。1-2 月，面对重估行情，本基金持续进行结构优化，基于行业轮动模型，增配科技制造及新消费板块，并适度提升仓位。3 月基于估值性价比及宏观模型，本基金逐步降仓，同时增配红利高股息行业。A股市场中期或仍将演绎重估，但短期会受风险偏好下降影响，将积极把握结构性机会。

　　截至4月24日，海富通国策导向混合A近三个月复权单位净值增长率为3.49%，位于同类可比基金59/210；近半年复权单位净值增长率为2.99%，位于同类可比基金47/209；近一年复权单位净值增长率为8.77%，位于同类可比基金86/209；近三年复权单位净值增长率为9.88%，位于同类可比基金34/196。

　　通过所选区间该基金净值增长率分位图，可以观察该基金与同类基金业绩比较情况。图为坐标原点到区间内某时点的净值增长率在同类基金中的分位数。

　　截至3月31日，基金近三年夏普比率为0.3308，位于同类可比基金40/199。

　　截至4月24日，基金近三年最大回撤为26.86%，同类可比基金排名178/198。单季度最大回撤出现在2020年一季度，为29.79%。

　　据定期报告数据统计，近三年平均股票仓位为81.77%，同类平均为87.36%。2019年三季度末基金达到93.86%的最高仓位，2023年一季度末最低，为67.74%。

　　截至2025年一季度末，基金规模为8.45亿元。

　　截至2025年一季度末，基金十大重仓股分别是宁德时代、小商品城、中国神华、招商银行、银轮股份、渝农商行、新大陆、隆鑫通用、博俊科技、比亚迪。

　　核校：杨宁

（文章来源：中国证券报·中证网）

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