中欧招益稳健一年持有混合A：2025年第一季度利润67.01万元 净值增长率0.38%

　　AI基金中欧招益稳健一年持有混合A（013912）披露2025年一季报，第一季度基金利润67.01万元，加权平均基金份额本期利润0.0042元。报告期内，基金净值增长率为0.38%，截至一季度末，基金规模为1.55亿元。

　　该基金属于偏债混合型基金。截至4月24日，单位净值为1.07元。基金经理是黄华，目前管理8只基金近一年均为正收益。其中，截至4月24日，中欧生益稳健一年混合A近一年复权单位净值增长率最高，达5.09%；中欧达益稳健一年混合A最低，为3.13%。

　　基金管理人在一季报中表示，组合在中长期来看，随着国内经济新旧动能切换和新质生产力的加速发展，A股市场将迎来结构性估值重塑的机会。此外，外需对出口的拖累或将持续一段时间，内需、消费将逐步发力成为新的增长点。在此基础上，组合将坚持大盘风格的思路，着重把握顺周期资产、内需等结构性行情。债券资产上，组合自3月以来，持续增加对短久期信用债的配置，以置换流动性较弱的保险次级债和城商行次级债。在利率债方面进行波段操作。随着债券波动率的抬升，组合后续策略上或将适度调整交易频次，以灵活把握市场机会。基金资产上，组合仍然延续均衡配置的思路。

　　截至4月24日，中欧招益稳健一年持有混合A近三个月复权单位净值增长率为0.39%，位于同类可比基金314/670；近半年复权单位净值增长率为2.18%，位于同类可比基金248/670；近一年复权单位净值增长率为4.87%，位于同类可比基金256/668；近三年复权单位净值增长率为8.31%，位于同类可比基金186/563。

　　通过所选区间该基金净值增长率分位图，可以观察该基金与同类基金业绩比较情况。图为坐标原点到区间内某时点的净值增长率在同类基金中的分位数。

　　截至3月31日，基金近三年夏普比率为0.5628，位于同类可比基金115/545。

　　截至4月24日，基金近三年最大回撤为3.96%，同类可比基金排名460/535。单季度最大回撤出现在2022年四季度，为2.06%。

　　据定期报告数据统计，近三年平均股票仓位为8.94%，同类平均为18.87%。2024年三季度末基金达到12.55%的最高仓位，2022年一季度末最低，为2.89%。

　　截至2025年一季度末，基金规模为1.55亿元。

　　该基金持股集中度较高。截至2025年一季度末，基金十大重仓股分别是宁德时代、腾讯控股、美的集团、建设银行、中国移动、中国铝业、江苏银行、海螺水泥、中国神华、山东黄金。

　　核校：杨宁

（文章来源：中国证券报·中证网）

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